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- Este debate tiene 4 respuestas, 4 mensajes y ha sido actualizado por última vez el hace 12 años, 5 meses por Jerónimo.
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13 julio 2012 a las 23:59 #16319
Hola, tengo una cartera de acciones de crecimiento de dividendos, principalmente americanas, que compro regularmente desde hace unos años y que ha tenido una ganancia sustancial debido a la subida de las cotizaciones y del valor del dólar americano. Ahora tengo dinero para invertir y entradas regulares de efectivo, pero me resisto a invertir en estas empresas (KO CL MCD WMT JNJ PEP XOM PG ABT CLX ...) a un precio muy superior a mi precio de compra y, sobre todo, a niveles que considero correctamente valorados. Me gustaría esperar a precios más atractivos, pero me temo que no llegarán y el rally continuará, con el dólar subiendo también. ¿Qué haría usted en mi lugar? ¿Seguir invirtiendo en KO a un precio 35% superior a mi precio de compra, en WMT tras una plusvalía de 40%... o esperar? ¿Qué empresas me recomendaría todavía hoy? ¿Mantenerme en efectivo es un error?
14 julio 2012 a las 06:32 #16557Hola Phil
Es una pregunta excelente. Es cierto que el mercado ha repuntado: http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/. Además, el dólar ha disparado aún más las plusvalías. No obstante, creo que estos dos puntos son independientes y deben tratarse por separado.
1) Es cierto que el mercado ha subido, pero creo que algunos valores como CLX, CL, MCD, etc., que figuran en mi estrategia Global Dividend Growers, siguen siendo asequibles. No obstante, y en esto coincido con usted, prefiero diversificar antes que reforzar las posiciones que ya mantengo. Esto es contrario a W. Buffet, pero me permite ser mucho más zen... lo que es importante cuando se invierte a largo plazo. Así que si ya tienes estos valores, y especialmente ahora, yo no añadiría nada más. Por otro lado, ¿por qué no echar un vistazo a mi segunda estrategia? http://www.dividendes.ch/ex-us-international-etfs-and-dividend-stocks/ ? ¿Un ETF en bonos soberanos emergentes como PCY o una acción como EHX? Personalmente pienso comprarlos en un futuro no muy lejano.
2) El dólar. No es habitual que el dólar impulse nuestras posiciones porque es estructuralmente débil. En el caso del euro, la debilidad es cíclica, vinculada a la crisis del crédito y de la deuda pública, pero también algo estructural, que afecta al propio funcionamiento de la zona euro. Pero creo que, aunque lleve tiempo, existe la voluntad de hacer del euro una moneda fuerte. Quizá no como el CHF, pero al menos más fuerte que el USD. Así que hay que desconfiar del dólar a largo plazo. Por eso invierto en valores a los que les gusta un billete verde débil. Es el caso de CLX, CL, MCD, etc. Así que desde ese punto de vista, no estoy demasiado preocupado...
Estoy tentado de esperar a precios más atractivos, pero me temo que no llegarán y que el rally continuará, con el dólar subiendo también.
Tarde o temprano, siempre hay momentos en los que aparecen precios extremadamente interesantes. Sólo hay que ser paciente y, sobre todo, tener las agallas de comprar en un momento en el que todos los demás entran en pánico y venden como locos. En cuanto a la subida del dólar, como he dicho más arriba, es probable que continúe durante algún tiempo, pero también en este caso, cuidado, el dólar ha sido estructuralmente una moneda débil desde que Nixon abandonó el patrón en 1971: http://fxtop.com/fr/imghisto.php?C1=USD&C2=CHF&A=1&DD1=01&MM1=01&YYYY1=1953&DD2=14&MM2=07&YYYY2=2012&LARGE=1&LANG=fr&CJ=0
¿Es un error quedarse en efectivo?
A largo plazo, sí, debido a la inflación. A corto y medio plazo, nunca es un error mantener efectivo, precisamente porque siempre habrá crisis que permitan comprar barato.
14 julio 2012 a las 11:25 #16558Phil13,
Te aconsejo que vendas WMT. 40% en plusvalías en una acción como esta es un resultado EXCELENTE dado que la acción no tiene nada que mostrar.
desde hace diez años y ha subido recientemente. Pero lo principal es lo siguiente: el sector de la distribución es muy complejo, los márgenes son muy altos y hay mucho margen de maniobra.
Sin embargo, la internacionalización es altamente competitiva, intensiva en capital y complicada (nada que ver con el modelo de franquicia de MCD, por ejemplo). Eso no quiere decir que no tenga una posición en el sector (soy propietario de Casino a través del holding Rallye), pero (todavía) no he hecho tal plusvalía.15 julio 2012 a las 16:49 #16559Por mi parte, no dudo en reforzar las posiciones que ya tengo. Psicológicamente, no es fácil, pero así son las reglas del juego cuando decides entrar en un mercado en varias etapas... A largo plazo, no hay riesgo, y cuando veo los rendimientos de los fondos en euros, me digo que no hay nada mejor que invertir tu dinero hoy mismo.
También soy partidario de la acumulación. 10/15 líneas como máximo.
Estoy deseando que llegue la oleada de resultados trimestrales. Y secretamente estoy deseando que se hunda el mercado para poder ir a comprar barato....
15 julio 2012 a las 19:22 #16560¡somos dos Lopazz!
así son los inversores en dividendos -
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