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Hola a todos,
Soy nuevo en el foro. Francesa recientemente naturalizada en Suiza, vivo cerca de Nyon donde trabajo. Me había prometido que "entraría en bolsa" tan pronto como los mercados cayeran un poco, lo que quería hacer en marzo, viendo buenos valores en el mercado. Por supuesto, como no tenía una cuenta con un broker y me llevó casi 3 semanas abrir una (Saxo), no pude hacer “all in” como lo había planeado.
Mi proyecto. En primer lugar, es poder crear una cartera de rendimiento para jubilarse con ingresos suficientes. De hecho, siendo el coste de la vida en Suiza lo que es, e incluso si no sabemos lo que nos deparará el futuro, será casi imposible vivir allí con el sistema del segundo pilar (lo hemos puesto todo o casi en la compra de nuestra casa) y 3º (en 2 el capital será de +/- 500.000 CHF en 20 años…).
Por lo tanto, mi estrategia –sin ninguna originalidad– es comprar y mantener acciones con altos dividendos a largo plazo. Tengo un sesgo muy positivo sobre los valores del petróleo, que para mí despegarán con mucha fuerza en los próximos 2/5 años, con un fuerte aumento de los precios. No sólo las grandes empresas, porque el sector Midstream se beneficia de buenos negocios y, si está fuertemente gravado en origen (37%), es porque no tributa in situ y distribuye gran parte de sus flujos de caja.
Último punto, estoy planeando una base de 20 años de inversión, alrededor de 25.000 CHF/año (será difícil, pero tengo que hacer recortes presupuestarios) para invertir en una empresa mediante préstamos mensuales.
Varias ventajas:
– la empresa paga 13,8% en impuestos a la renta, menos sus gastos.
– la empresa puede reembolsar primero los préstamos al retirarlos, por lo tanto, sin comisiones/cargas sociales/impuestos
– a partir de 1MCHF de cartera, la empresa se beneficia de la reducción por participación y, por tanto, de fiscalidad: 0% a su nivel.
– En el caso de la fiscalidad sobre el patrimonio personal, será más fácil subestimar el valor de la sociedad de inversión (en particular manteniendo los títulos al coste en el balance) que declarar una cartera.
En cualquier caso, espero poder compartir contigo todas estas experiencias y, por supuesto, ¡todos los errores que voy a cometer (y ya he empezado a cometer)!
Hola voluntad
Y bienvenido a ti. Tiene razón en hacerlo de antemano porque, a pesar de todo lo que se dice al respecto, el sistema de pensiones en Suiza no es ni mucho menos una panacea. Además, como le quedan unos 20 años, seguramente podrá jubilarse antes.
Has hecho bien en haber utilizado tu 2º pilar para comprar tu casa (siempre que la hayas comprado a buen precio, claro).
Oye, aquí hay alguien que todavía está invirtiendo en petróleo, no está muy de moda y no vas a hacer amigos 😉
Debo decir que despertaste un poco mi curiosidad con la historia de tu empresa de inversión. Tal y como lo explicas parece interesante. Sin embargo, esto todavía plantea muchas preguntas (anonimato, doble imposición, complejidad de creación y gestión, etc.)
En definitiva, esperamos leer vuestras experiencias sobre este tema, puede interesar a más de una persona.
Gracias por la bienvenida.
El principio de la empresa es muy simple: es el de Swiss Holding que tiene como objetivo evitar la doble imposición. Si crea una empresa “simple”, el dividendo se grava a 35% en la empresa y luego, cuando se paga un dividendo a sí mismo, nuevamente a 35%.
Así, un dividendo de 100 pagado a una empresa ABC, gravado por 35, se convierte en 65 de ingreso para ABC. Ella me paga 65 gravados a 35, o 42,25. Es decir, en total 57.75% de impuestos (!)
Si creo una empresa en Suiza, Vaud, desde RIE 3 (y por tanto la eliminación del estatus Holding), la tarifa será, para simplificar, 14%. Sólo después de ciertos criterios (1 millón CHF de cartera o al menos 10% del capital de otra empresa) tenemos derecho a la reducción por la participación que no haya sido eliminada. Básicamente, si 95% del volumen de negocios de la empresa proviene de inversiones, entonces el resto tributará a 14% (100%-95%) = 5%.
Por lo tanto, nos beneficiamos de una gran palanca fiscal durante el período de inversión, sin retirada.
Lo interesante es también que, si usted presta a su empresa (por ejemplo, aquí 25.000 CHF al año durante 20 años), la empresa tiene una deuda con su accionista. Si, por ejemplo, planeamos retirar 50.000 CHF de la cartera anualmente, podemos hacer un reembolso de 30.000 CHF y un dividendo de 20.000 CHF, gravados sobre los ingresos a “peanuts” porque es un tipo impositivo muy bajo.
Existe un riesgo fiscal de subcapitalización, pero las autoridades fiscales de Vaud reconocen que los pasivos deben ser inferiores a 60% de activos. Por lo tanto, de vez en cuando será necesario aportar capital en lugar de prestar, pero esto no será enorme si la cartera tiene un buen desempeño.
No es realmente complicado de gestionar. Existe un software de contabilidad al que es muy fácil acceder y todos tenemos un amigo de confianza que puede echar un vistazo a las cuentas anuales. Y luego podemos gastar algunos costes en la empresa, siendo razonables, por supuesto.
Para el petróleo, es obvio que en realidad no es el futuro. Excepto que el único futuro verdaderamente alternativo es la energía nuclear limpia (reciclado/reducción de residuos radiactivos, fusión). Y por el momento vamos hacia los molinos de viento y el carbón, el gas y... el petróleo...
Así que el petróleo no, todavía no es cosa del pasado.
Gracias por la aclaración Will.
Pues tu historia no me parece muy sencilla. En cualquier caso, queda mucho trabajo por hacer. Tal vez pueda seguir adelante dentro de un año, cuando haya terminado de montar mi negocio paralelo y ya no sea un empleado. Entonces tendré más tiempo para dedicarme a esta idea. O a otro.
Cuando empiece a invertir a través de una empresa, haré un hilo en este foro, para compartir sorpresas buenas y malas...
Hola voluntad,
Muy interesante tu análisis.
También siempre estoy buscando información adicional sobre el uso de una empresa para invertir, ya sea en acciones o en bienes raíces.
El interés es alto durante la fase de acumulación porque los impuestos son limitados.¿Está buscando una SA, SARL u otra?
Espero leerte,
Javier
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