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  • #16323

    ¿Existe alguna buena oportunidad a nivel europeo para poder incluir esto en la PEA (no sé si también existe en Suiza)?

    #16578
    Jerónimo
    Partícipe

      Desafortunadamente, no puedo encontrar dividendos crecientes tan buenos en Europa como en Estados Unidos.
      El único título que se compara un poco es Sanofi.

      Los PEA no existen con este nombre en Suiza, pero imagino que son un poco como un tercer pilar, libre de impuestos, para financiar una jubilación. Puedes comprar fondos de inversión en este tipo de cuenta, vinculados a acciones/bonos.

      #16579

      Está libre de impuestos pero a cambio si retiras el dinero antes de un determinado número de años se cierra automáticamente y queda reservado para acciones europeas.
      Bien en una estrategia de dividendos, no nos importa el bloqueo.

      De ahí el interés por poner acciones europeas.

      Pero no encuentro nada que se mantenga en términos de ratio de pago en Europa.

      #16580
      chispa
      Partícipe

        Buen día,

        Para Europa parece que es posible partir del S&P Europe 350 Dividend Aristocrats. Ofrece una lista de empresas con una capitalización mínima de 3 mil millones y que aumentan sus dividendos durante 10 años. Aquí está la lista recuperada hoy.

        30 de mayo de 2012 Nombre del constituyente Símbolo del constituyente
        AMEC AMEC
        Abertis Infraestructuras SA ABE
        AGGREKO AGK
        Alimentos británicos asociados ABF
        AstraZeneca Plc AZN
        Atlantia SpA ATL
        BAE Systems PlcBA/
        BHP Billiton Plc BLT
        BATS de British American Tobacco Plc
        Bunzl BNZL
        IPC del Grupo Cápita
        Centrica CNA
        Cobham COB
        GPC del Grupo Compass
        Danone BN
        Diageo Plc DGE
        Fresenius Medical FME
        GlaxoSmithKline GSK
        Hermes Internacional RMS
        Imperial Tobacco IMT
        Johnson, Matthey JMAT
        Grupo Kerry A KYG
        Koninklijke KPN NV KPN
        L'Oréal ORO
        Nestlé SA Reg NESN
        Novartis AG Reg NOVN
        Novo Nordisk AS B NOVOB
        Novozymes AS B NZYMB
        Pearson PSON
        RSA Insurance Group Plc RSA
        Red Eléctrica Corporación SA REE
        Roche Hldgs AG Ptg Género ROG
        Royal Dutch Shell PLC RDSA
        Grupo Sage SGE
        Sanofi-Aventis SAN
        Energía SSE de Escocia y del Sur
        Grupo Serco SRP
        Partido sueco AB SWMA
        Tesco
        VOD del Grupo Vodafone

        Por mi parte, obtengo las listas de mis empresas de businessweek (al ser programador me ayuda ;) ).
        Puede ser interesante, como señala Philippe Proudon (el feliz inversor), observar dos ratios: el margen bruto > 60% que indica lo que Buffet llama poder de fijación de precios y el ratio Gastos de capital/resultado operativo, además de los ratios citados por Jérôme. .

        Por mi parte ya aplico un filtro cuando recupero el listado de empresas. Por supuesto, elimino aquellos que no pagan ningún dividendo, aquellos que tienen menos de 10 años, aquellos que cotizan en un mercado al que mi banco/broker no puede acceder.

        #16581
        Jerónimo
        Partícipe

          Conozco bien al S&P European Dividend Aristocrats, que sin lugar a dudas tiene valores excelentes.
          También tengo algunos de ellos en mi cartera.
          El problema con estas acciones es que muchas de ellas no pueden demostrar un historial de dividendos crecientes tan bueno como el de las acciones estadounidenses.
          Eso no significa que sean malos, sólo que la fuerza de los dividendos crecientes es un poco menos obvia.

          #16582

          Buen día,

          Confirmo la dificultad de encontrar buenas empresas con una larga trayectoria de aumento de dividendos para una PEA.
          Se pueden elegir empresas europeas, es cierto, pero hay que tener cuidado con la retención en origen sobre el dividendo: en muchos países extranjeros, cuando se paga el dividendo, se aplica una retención en origen (generalmente ronda los quince %).
          Como parte de una cuenta de valores, puedes beneficiarte de un crédito fiscal que te permitirá recuperar parte (o la totalidad según el país) de la retención.
          Pero en un PEA no tienes derecho a ello: esta deducción se pierde…

          Atentamente

          #16583
          chispa
          Partícipe

            Buen día,

            Todavía me parece que debemos intentar diversificar las fuentes de dividendos en términos monetarios. Ayer escuché una entrevista a Delamarche que aconseja esta diversificación en vista de la agitación actual. Cualquier valor en dólares o euros puede representar un peligro en caso de una caída de la moneda.

            ¿Qué le parece?

            Atentamente

            #16584

            Buen día,

            Por supuesto que hay que diversificar pero con un PEA es muy difícil cuando estás orientado hacia dividendos aristocráticos:
            – Las acciones de FR no tienen un historial sólido de dividendos, pero la ventaja es que no hay retención de impuestos sobre los dividendos.
            – Algunas acciones europeas son muy buenas, pero la retención en origen sobre los dividendos perjudica en el contexto de una PEA. -10% -15% en tu rendimiento…

            Y no es posible tener acciones estadounidenses en un PEA, sólo europeas.

            Atentamente

            #16585
            Jerónimo
            Partícipe

              Me devané los sesos durante mucho tiempo sobre el problema de la falta de buenas acciones que generaran dividendos fuera de los EE. UU. y sobre el riesgo cambiario (USD).

              Hablo de ello en mi serie de artículos que comienza aquí.

              Lo mejor que he encontrado hasta ahora es elegir acciones estadounidenses que se benefician de un dólar débil (multinacionales y sector de materias primas).

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