Hola,

Espero no llegar tarde, pero aquí tienes mi pequeño aporte respecto a tu petición.

Para mí ya existe una contradicción entre querer utilizar ETF e invertir con bajo riesgo.
En todos los casos, son acciones y participaciones de empresas las que comprará indirectamente. Por lo tanto, habrá caídas y volatilidad.
Existen varios tipos de ETF, generales, sectoriales, réplicas de índices, etc. y ETF con productos físicos, otros que utilizan productos sintéticos. Ya necesitas comprender todas estas diferencias.
No soy ni mucho menos un experto, también estoy aprendiendo y tratando de entender cómo protegerme mejor comprando acciones individualmente.

De lo contrario, según tengo entendido, también estás en Suiza. Una forma sencilla es utilizar el tercer pilar para construirlo y colocarlo en su lugar. Existe el FinTech VIAC (viac.ch) que permite utilizar ETF para realizar inversiones y si realizas un pago todos los meses realizas lo que llamamos una inversión programada (DCA).

Infórmese también sobre la fiscalidad, qué está sujeto a impuestos y qué no para elegir mejor sus productos de inversión.

Espero haber podido darte también alguna información adicional.
Javier

Hola,

Cometí el mismo “error el año pasado”… lástima que faltan casi 20%.
Siempre puedes transferir un tercer pilar a otro banco (o VIAC en este caso). Esto es lo que hice por uno de ellos.

Bueno, supongo que te refieres a bajo riesgo cuando dices “ser el mercado” utilizando la replicación del índice.

Creo que gran parte de la investigación y el análisis de los ETF ya están disponibles en materia de asignación de activos, si Jérôme puede confirmar que los ETF que da como referencia son efectivamente los que utiliza.

Buenas noches.
Javier

Hola Jerónimo,

Creo que formé mal la pregunta que consterna a los ETF.
¿Los ETF que das como referencia en tu asignación de activos son los que utilizas o has seleccionado otros?

Puede que también haya entendido mal... Estos ETF (CHSPI, CSSX5E, ISE, CSSPX/XSVM, CSCA, SJPA, SAUS) no se utilizan para invertir, ¿es sólo para seguir la tendencia?

En cuanto a las acciones de países emergentes, ¿solo toman pequeños CAP (EEM) o los mezclan con otros ETF (IEMS)?

Javier

Hola Jerónimo,

Gracias por los detalles.

Hola pronto. Todos tus pensamientos son completamente correctos. Los ETF, contrariamente a la creencia popular, pueden ser más riesgosos que las acciones. Ya lo he mencionado muchas veces en este blog y en mi libro electrónico. Su construcción (swaps, préstamos de valores), su exposición (principalmente de gran capitalización estadounidense) y el estilo de los índices seguidos (capitalización, que favorece los valores de crecimiento en detrimento del valor) crean riesgos sistémicos. Como usted dice, esto puede recordarle a 2008 con las hipotecas de alto riesgo. Como también menciona, si tienen su domicilio en EE. UU., existe un riesgo fiscal adicional en caso de fallecimiento, pero esto no es específico de los ETF.

Esto no quiere decir que debas prescindir de ellos por completo, porque en determinados casos son muy útiles. Pienso en particular:

– para principiantes: permite la diversificación a pesar del bajo capital

– para los más experimentados: permite tomar rápidamente una posición en una clase de activo que representa una posición minoritaria en la cartera y, por lo tanto, diversificar

– para todos: le permite comprar clases de activos que son más difíciles de negociar o para los que tiene menos afinidad o habilidades (oro, bienes raíces, bonos, acciones de países emergentes, etc.)

Lo importante, una y otra vez, es DIVERSIFICAR. No sólo los ETF, sino también (y sobre todo) todos los enfoques. Por lo tanto, una vez que se haya superado el nivel principiante y se disponga de un capital de varias decenas de miles de francos o euros, la cartera debe incluir acciones, además de algunos ETF.

Estos ETF deben considerarse una clase de activo por derecho propio. No son completamente equivalentes a los activos que componen los índices seguidos. Tienen sus propios riesgos.