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Hola Jerónimo,
Intento comprender y llenar mis vacíos tomando como ejemplo a Otec Corp.
El primer punto que me preocupa es el volumen y volumen medio (100 – 524) que me parece muy bajo. El actual ronda los 2300JPY (22UDS). ¿No hay riesgo de mover el mercado comprando por unos pocos miles de CHF?
¿Es una micro gorra? (12 mil millones de yenes, es decir, 110 millones en dólares, ¿verdad?)
Creo que hay que tener en cuenta este tipo de parámetro a la hora de comprar una acción concreta y no sobrecargar la cartera de órdenes a riesgo de entrar en el mercado usted mismo, ¿verdad? ¿Pero no existe un gran riesgo de no tener contrapartida cuando se quiere vender este tipo de acciones? ¿Creo que una orden de mercado no es la mejor manera de vender o comprar?¡Esto ya son muchas preguntas y ni siquiera he abordado la parte que parece más estancada para mí todavía!
¡Dime si mis preguntas empiezan a saturar el foro (o tu paciencia 😉)!Que tenga un buen día,
JavierSí, tienes razón, es un micro límite valorado en alrededor de 110 millones de dólares. Las pequeñas empresas tienen la ventaja de obtener resultados un poco mejores que el mercado a largo plazo. Durante los últimos diez años han sido los grandes los que lo han hecho mejor, pero en el futuro habrá que ponerse al día.
En cuanto a la liquidez, en realidad es mejor realizar una orden limitada, con el valor de la oferta si es tacaño, la oferta si quiere poner las posibilidades de operar de su lado o un valor entre dos para llegar a un compromiso. También puedes utilizar el precio actual.
Nunca tuve problemas con las contrapartes, siempre pude comprar la cantidad de acciones que quería. Para garantizar el éxito, se realiza un pedido GTC-Bueno a cancelado, lo que significa que si el pedido no se completa por completo durante la sesión, continuará para las siguientes sesiones. Pero eso casi nunca me pasó a mí.
Lo bueno de estos bajos volúmenes es que, por una vez, en el mercado de valores se tiene una ventaja competitiva sobre los inversores institucionales. También podría aprovecharlo.
Hola Jerónimo,
Gracias por estas aclaraciones, estoy empezando a comprender mejor ciertos temas y engranajes, estoy en la dirección correcta.
Esto es lo que siempre pensé que entendí con respecto a las micro y pequeñas capitalizaciones, como individuo es una alternativa y una ventaja al no tener competencia de inversionistas institucionales, pero también hay un mayor riesgo de quiebra si hacemos una mala selección, creo.
Una pregunta practica, creo que en el caso de un micro cap hay que pensar como porcentaje de la cartera?
¿Cómo se define una asignación a este nivel para no influir demasiado en el mercado?Espero leerte,
JavierPor supuesto que puede haber quiebras, de ahí la importancia de hacer los deberes. Y ojo, incluso las grandes pueden quebrar. ¿Cuántos se dejaron engañar por Swissair, Kodak, GM…? En muchos aspectos, las grandes empresas son más riesgosas que las pequeñas porque son menos reactivas cuando es necesario cambiar su dirección estratégica debido a cambios ambientales, técnicos, humanos, legales, fiscales, etc.
No voy a cambiar mi enfoque para las empresas de pequeña y gran capitalización. Siempre invierto más o menos la misma cantidad. De hecho, es más la volatilidad la que influye en la cantidad que pongo. Obviamente invierto un poco menos en acciones muy nerviosas y un poco más en acciones cómodas.
No pretendo poder influir fuertemente en el mercado 🙂
Hola Jerónimo,
Es cierto que hay muchas grandes empresas que no han sido lo suficientemente rápidas para cambiar o se han apegado a una gestión obsoleta.
Según tu experiencia para este tipo de acciones ¿cuál sería el mínimo y el máximo?
Está ligado a la capacidad de cada persona y al número de acciones que uno desea tener en su cartera, eso lo sé bien, pero debe haber un rango entre lo que es lo mínimo, lo razonable y lo máximo que no se excede. ya sea como porcentaje del capital o en valor absoluto porque existe el riesgo de mover demasiado el mercado.El volumen fue de 100 (por día, supongo) y el promedio fue de 500, por lo que tenemos un rango de 2000 USD a 10 000 USD. Creo que por debajo de 500USD no es interesante posicionarse, porque los costes son demasiado altos y alrededor de 20-25k corremos el riesgo de esperar un rato para comprar/vender al precio límite.
Por cierto, ¿este tipo de acciones realizáis a través de PostFinance o Interactive Brokers?
Estoy tratando de pensar si es mejor establecer un porcentaje del capital (¿incluido quizás un reequilibrio?) o un valor fijo por posición.
Lo siento, todavía me estoy alejando del tema básico que era poder analizar esta sociedad y poder sacar mis propias conclusiones. Especialmente diría que se comprenden todas las diferentes proporciones y otros valores.
Buenas noches,
JavierEl mínimo depende de sus tarifas de transacción. Está claro que si tienes que pagar 50 dólares en honorarios por un pedido de 500, te puedes olvidar. En cualquier caso, no podrá negociar valores japoneses a través de Postfinance, por lo que volverá a la solución IB y, por lo tanto, las tarifas serán más razonables.
Personalmente, para mis acciones siempre hago pedidos por un valor medio de unos 10.000 CHF y, como ya os dije, no hay problema en negociar al precio deseado. La bolsa de valores de Tokio ocupa el segundo lugar después de Nueva York y, por lo tanto, es líquida.
Hola,
Gracias por estos comentarios.
Intentaré concentrarme en comprender e interpretar los diferentes valores.Buenas noches,
JavierHola jerome,
Vuelvo con una pregunta sobre el tipo de orden a utilizar para comprar acciones con bajo volumen.
Hice el experimento para comprar un ETF (ORO) bastante líquido y entre una orden de mercado o una orden limitada todavía tenía una diferencia de precio final bastante significativa (orden 2-4% a menos que me equivoque).
Por tanto, me pregunto cuál es el mejor método para comprar acciones que no sean muy líquidas (CAP pequeño para una estrategia tipo QVM3 o James O'Shaughnessy). ¿Tiene algún comentario sobre esto?
Que tenga un buen día,
JavierPD: Lo siento, ¡aún no he tenido tiempo para leer el artículo! Espero llegar antes de los calendarios griegos…
Normalmente, en el caso de valores líquidos, la diferencia entre una orden de mercado y una orden limitada es insignificante. ¿En qué ETF tuviste una diferencia de 2%?
De lo contrario ya has dado la respuesta a tu pregunta. En el caso de valores menos líquidos, por supuesto, deberá utilizar una orden limitada.
Hola,
Sí casi seguro con el AUCHAH en PF, también me sorprendió que la diferencia fuera tan grande (y no compré por millones 😛).
Está bien con una orden limitada, pero ¿cómo se define el precio si se realiza una orden fuera del horario de mercado y para estar seguro de su ejecución? ¿Creo que el pedido se realiza en varios días?
Javier
Sorprendente para AUCHAH porque todavía está muy líquido. Parece que he probado órdenes limitadas y de mercado y no recuerdo haber notado este fenómeno. Estaré atento la próxima vez.
Para tu pregunta, ya la había respondido (ver mi primera respuesta sobre este mismo tema). De lo contrario, no olvidemos que uno de los filtros de la estrategia QVM, que no mencionaré aquí porque somos públicos, ya aborda en gran medida este problema de liquidez.
Hola,
¡Maldita sea, olvidé este pasaje! Perdón por la redundancia de la pregunta, ¡eventualmente aparecerá!
A+
JavierHola jerome,
¡Pude descubrir las alegrías de no prestar atención a la liquidez y especialmente a la ejecución durante varios días con las tarifas relacionadas!
NUNCA confundas un promedio de 5k y 50k por día...
También me llevé una sorpresa con Interactive Brokers, me resulta imposible comprar determinadas acciones en Noruega, Finlandia, etc…
Parece que esta tarde vinculado al tipo de cuenta (tengo una cuenta de efectivo en este momento), hice un cambio a una cuenta de margen. Te haré saber nuevamente si esto ha tenido un efecto positivo.Creo que tendré una u otra pregunta con respecto a la cuenta de margen, porque creo que usted tiene este tipo de cuenta, Jérôme, y quiero evitar hacer estupideces (apalancar y pedir dinero prestado en otras monedas).
Que tenga un lindo día,
JavierHola xavier
Debe ser el residuo de las fiestas de fin de año pero no os entiendo en la primera parte del mensaje.
Sorprendente para Noruega. Me parece que podría operar allí incluso con la cuenta al contado. Pero fue hace bastante tiempo... ¿Estás seguro de que activaste este país en la configuración? Para Finlandia nunca he comprado nada allí y no lo encuentro en la configuración.
Sí, tengo la cuenta de margen (Margen de cartera). ¿Cuál de los dos cogiste?
Hola,
Ciertamente no fui lo suficientemente preciso y claro.
Intenté comprar acciones con un volumen de negociación diario de sólo 5.000 euros. Mi orden de límite corto se ejecutó durante varios días a razón de unas pocas acciones por día. Esto se deja sentir en los costes y por tanto en el PRU de la adquisición.
Solicité la cuenta de margen simple (a través de Portfolio Margin), no creo que sea útil por el monto.
Revisé y activé todo para las acciones. Veremos si la cuenta de margen aporta algo, de lo contrario me pondré en contacto con su soporte.
Javier
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