desempeño 2016

Allá actuación en CHF desde cartera en 2016 ascendió a 11,8%. De forma acumulada, esto nos lleva a una rentabilidad anual desde el lanzamiento (03/02/2010) de +12.95%. La cartera tuvo un rendimiento ligeramente peor que el del mercado (S&P 15,07% en CHF) durante este año, pero con casi el doble de volatilidad.

Este año estuvo marcado por un mercado que batió nuevos récords, ayudado en particular por la elección de Trump, con su planificada política de recuperación económica. Los participantes del mercado recuperaron así su apetito por el riesgo, a pesar de que las valoraciones de las acciones ya eran muy altas.

Es difícil en este contexto, con una cartera que apuesta por lo seguro, competir con el mercado. De hecho, los valores de la cartera se seleccionan por su beta baja, es decir, poco sensibles a las variaciones del mercado, gracias a su actividad en sectores no cíclicos, como la salud, la alimentación, los bienes de consumo cotidiano o el tabaco.

Por otra parte, el establecimiento de Comercio de señales automáticas a finales del año pasado, tenía como objetivo aprovechar y protegerse contra mercados sin tendencia o bajistas. Al jugar en ambas direcciones (compra-venta) cuando las acciones alcanzan un récord tras otro, no es fácil obtener mejores resultados que el índice de referencia.

Dicho esto, prefiero perder unos puntos porcentuales en un mercado alcista y tener más tranquilidad para el futuro. Jugar a quién puede comprar más ya no es mi costumbre desde la explosión de la burbuja de Internet.

El crecimiento de los dividendos de la cartera sigue siendo elevado, con 10.23% al año. Gracias a esto, el retorno del costo de compra de la cartera ascendió a 3.81%, aunque el retorno actual es de solo 2.23%. Señalemos también que Trading Auto Signal ha reducido, al menos temporalmente, el coste de rentabilidad de la compra. De hecho, el capital invertido allí sólo genera dividendos cuando la posición es alcista. La rentabilidad por dividendo de SPY también es relativamente baja en comparación con otras acciones de la cartera. Por otro lado, gracias al fuerte crecimiento esperado con esta señal, debería permitir rápidamente un aumento significativo del retorno del coste de compra.

EL ratio de pago El promedio de la cartera se mantiene en niveles bastante interesantes, con 59.65%. Las medidas adoptadas este año, con la venta de determinadas manzanas podridas, han permitido reducir significativamente este ratio que había aumentado significativamente últimamente (estuvimos cerca de 1.001 TP3T en el primer semestre, en particular gracias a determinadas empresas activas en el sector energético).

Durante el año se generaron CHF 6.781 en dividendos netos, frente a CHF 5.713 el año anterior. De este modo, avanzo cada vez más hacia la independencia financiera, estando hoy a 19% del objetivo que me permitirá retirarme por completo del mundo profesional.

Mi progreso fue lento en los primeros años, pero últimamente he progresado exponencialmente. Ahora estoy esperando una corrección del mercado que me permita invertir mucho en nuevas acciones que paguen buenos dividendos. Si ese momento llega lo suficientemente pronto, tal vez pueda alcanzar mi objetivo ambicioso a su debido tiempo.

Aprovecho para agradeceros vuestra fidelidad y desearos un 2017 lleno de satisfacciones bursátiles, familiares y, de paso, profesionales.