Revisión de la cartera: estrategias de Micro Caps, Blue Chips y oportunidades inmobiliarias en Suiza

Allá Rediseño de cartera (PF) lanzado en octubre está casi terminado. La estrategia Micro Caps se ha reforzado y reequilibrado por segunda vez (actualización mensual). En cuanto a la estrategia Blue Chips, se ajustó por primera vez (ritmo trimestral). Este enfoque se concentra actualmente en un número limitado de posiciones, pero de mayor tamaño. El proceso de concentración en una menor cantidad de títulos explica la mayor rotación durante el último reequilibrio. En cuanto a la estrategia de TAA, ahora se centra en el oro. Por último, Trading Auto Signal estuvo ligeramente infraponderado.

Valor / Crecimiento

También mencioné mi deseo de implementar nuevas estrategias. Inicialmente consideré un enfoque tipo “Value”, al que quería agregar una estrategia de “Crecimiento” para aprovechar sus sinergias. Sin embargo, mi investigación no fue concluyente. Los valores que identifiqué no se distinguían lo suficiente de las estrategias ya existentes, en particular la de Micro Caps. Por eso preferí fortalecer este último.

Por otro lado, todavía queda algo de dinero disponible, lo cual es bueno, porque tengo otra idea que se viene gestando desde hace algún tiempo. Este último ya ha mostrado resultados prometedores en mis backtests en términos de diversificación, rendimiento y gestión de riesgos.

Bienes raíces

Como probablemente sepas, más allá de las acciones, soy un firme defensor de la inversión. bienes raíces. No voy a contarte toda la historia (puedes consultar mi libro), pero en resumen, este tipo de activo es rentable y tiene un riesgo relativamente bajo. Por esta razón, siempre he alentado a las personas nuevas en el mundo de las inversiones a que consideren comprar el ETF de SRFCHA. Esto ofrece una fácil exposición al mercado inmobiliario suizo.

SRFCHA fue parte de mi cartera hasta hace aproximadamente dos años, cuando decidí mudarme a VNQ, un fondo inmobiliario que cotiza en EE. UU., con el que operé tácticamente, en función de su impulso. Posteriormente, también opté por descartar este ETF, porque ya no aportaba ningún valor añadido a mi cartera debido a su división en estrategias separadas.

En última instancia, SRFCHA y VNQ no replican del todo los resultados históricos del sector inmobiliario como se muestra en la investigación, tanto en términos de rendimiento como de riesgo. Sigo convencido de que estos ETF son relevantes como parte de una cartera básica, en particular SRFCHA. Sin embargo, una vez integrados en una cartera más compleja, ya no generan valor añadido.

La selección de títulos.

Es mientras escribo mis últimos artículos de la serie "La guerra de las carteras"Que hizo clic para mí. Sin embargo, debería haberlo pensado mucho antes (siempre eres más inteligente después). Menciono que en ciertos casos, si tienes la oportunidad, es preferible seleccionar tus valores directamente, en lugar de realizar transacciones a través de un ETF Obviamente, en el caso del sector inmobiliario, no vamos a empezar a comprar casas por todas partes.

Por otro lado, en lugar de pasar por SRFCHA, invertimos directamente en algunos de sus constituyentes. Este enfoque permite mejorar significativamente los ratios de rendimiento y riesgo, como lo indican mis análisis retrospectivos. Esto beneficia a toda la cartera. Pronto publicaré las transacciones relevantes en la sección exclusiva para miembros. Los inversores con capital limitado pueden, como en el pasado, seguir optando por SRFCHA para reducir las tarifas de transacción.

El sector inmobiliario suizo ha seguido una trayectoria positiva desde principios de año, respaldado por las recientes reducciones de los tipos de interés. Banco Nacional suizo. Por tanto, el momento parece particularmente propicio.

Pronto volveré al tema del sector inmobiliario como parte de la serie "La guerra de las carteras". Se dedicarán varios backtests a este tema.