Determinación de cartera: situación al 08.01.2024

Debido a las vacaciones, el mes pasado no les informé sobre el desempeño de la cartera clave. Hay que decir que en junio no pasó gran cosa. Aquí todavía estoy medio en modo de desconexión, pero como las cosas se están moviendo mucho más, y en el buen sentido, aquí hay una descripción muy breve de la situación.

La cartera determinante cierra este mes de julio con un bonito ganancia de 2.5%. Esto está en línea con la rentabilidad esperada e incluso más allá. A pesar de la caída del dólar frente al CHF (-1,81TP3Q), la cartera está casi a la par de su índice de referencia, el MSCI Suiza (+2,71TP3Q). Sin embargo, el índice americano S&P 500 tuvo un comportamiento muy pobre en CHF, con una pérdida de 1,2%.

Esto nos da un rendimiento en CHF. desde principios de año desde 13.7% para el PF determinante, que así sigue por delante del mercado suizo (+11,61TP3Q).

Cabe señalar de nuevo que la volatilidad se mantiene perfectamente bajo control, con cifras que recuerdan más a los bonos estatales que a las acciones. Esto le permite beneficiarse de un índice de Sharpe mucho mejor que el del mercado (que mide la rentabilidad en relación con los riesgos). En otras palabras, a igual riesgo, el FP tuvo un desempeño incluso mejor que el mercado.

Cartera determinante e índice MSCI Suiza desde principios de año (rendimiento en CHF)

Rentabilidad desde 2010 en CHF

Desde su lanzamiento en 2010, la cartera mantiene todavía una ligera ventaja en el mercado suizo (7,8% de media anual frente a 7,0%).

Cartera e índice MSCI Suiza desde 2010 (rendimiento en CHF)

Actualización de cartera

La cartera determinante se actualizará próximamente en la sección de socios.