¿Qué hacer cuando ya no sea posible retirar su segundo pilar en forma de capital?

El objetivo perseguido por el Estado, que persigue así un interés público, es conseguir que los ciudadanos lleguen a la edad de jubilación, momento en el que generalmente ya no tienen ingresos procedentes de un salario, disponen de medios suficientes para cubrir sus necesidades y no dependen de ayudas públicas. . En Suiza, el Estado ha establecido un sistema basado en 3 pilares:

– el primer pilar es el AVS, que es una anualidad mensual pagada por el fondo AVS desde la edad de jubilación. El importe de la pensión depende únicamente de los años de cotización (y no del importe de las cotizaciones). La contribución es proporcional a los ingresos. Por lo tanto, los ingresos más altos sustentan los ingresos más bajos. El AVS se financia principalmente mediante un impuesto sobre los salarios (o los ingresos de los trabajadores autónomos). En este sistema, los ciudadanos activos financian las pensiones más o menos en el momento justo. El problema con AVS es que, en mi opinión, es una especie de “esquema Ponzi”, que sólo puede funcionar mientras haya suficientes ciudadanos activos, con una base de ingresos general suficiente, para financiar anualidades. Sin embargo, debido al aumento de la esperanza de vida, por un lado, y a una pirámide de edad desfavorable, la AVS debe reformarse, so pena de quebrar en un futuro más o menos próximo. Y cualquier reforma, por supuesto, sorprende...

– el segundo pilar es la provisión de pensiones profesionales (LPP). El LPP es financiado a partes iguales por el empleado y el empleador (la parte del empleado se deduce del salario y se suma la parte del empleador). El empleado puede recomprar años de LPP (es posible si no ha cotizado durante todos los años posibles, si su salario ha aumentado o si existe un déficit, por ejemplo tras compartir la pensión en el marco de un divorcio); La recompra anual es una buena manera (una de las pocas) de ahorrar impuestos, ya que el importe de la recompra se deduce de la base imponible de la renta y ya no entra en la base imponible de la fortuna. El activo de la LPP pertenece al empleado, quien lo recupera cuando se jubila, o si viaja al extranjero o se declara autónomo. Hasta ahora se podía elegir entre una anualidad o un capital. La idea que está actualmente en el aire es imponer la anualidad; el objetivo es poner a los ciudadanos bajo tutela, impedirles hacer cualquier cosa y perder rápidamente el capital, reduciendo el segundo pilar a la nada y obligando al Estado a cubrir sus necesidades mediante ayudas públicas. La preocupación de los Estados en este asunto ciertamente no es infundada; pero sigue siendo desagradable sentirse bajo tutela. Además, con el tiempo, la remuneración de los activos LPP aportados (y por tanto la cantidad de capital que se puede retirar o el monto de pensión que se puede recibir) disminuye. No estoy del todo seguro del motivo de esta disminución gradual, pero los fondos, fundaciones y aseguradoras que gestionan los activos del LPP se quejan periódicamente de que ya no son capaces de generar suficientes rendimientos para garantizar las tasas de conversión.

– el tercer pilar está formado por los ahorros de los ciudadanos, que son totalmente gratuitos en esta materia. Estos ahorros pueden adoptar diversas formas (bienes raíces, cuentas bancarias, valores, oro, pólizas de seguro, etc.). El pilar vinculado conocido como “3a” permite deducciones fiscales y puede retirarse en las mismas condiciones que la LPP. La provisión gratuita de pensiones no está sujeta a ninguna restricción. Algunas personas no tienen los medios para construir un tercer pilar. Entre quienes tienen los medios, algunos tienen visión de futuro y los acumulan, y otros no los tienen y consumen o queman todos sus ingresos y ahorros (esta última categoría me deja perplejo).

En cualquier caso, las personas tendrán sin duda cada vez más dificultades para financiar su jubilación y el Estado tendrá que tomar medidas para limitar los daños. Es una apuesta segura que los ciudadanos activos contribuirán de manera más significativa, a través de gravámenes o impuestos. Sin duda, el IVA también se irá incrementando poco a poco. Y, en última instancia, las hormigas tal vez salgan perdiendo frente a las cigarras. Desafortunadamente, el futuro no es todo color de rosa.

La pregunta que surge para quienes buscan independencia financiera y se esfuerzan mucho en ese sentido es: ¿cómo no acabar siendo ellos los tontos?