¿Cómo diversificar su cartera para protegerse contra los riesgos del mercado? (20/20)

Creo que la teoría de los mercados eficientes tiene algo de cierto. Quizá sea sólo una cuestión de sincronización. Sí, el mercado es eficiente, pero a largo plazo. A corto y medio plazo, está parasitado por la psicología de las multitudes y por las estrategias de inversión de moda.

Los ETF no son del todo malas noticias. Normalmente, pueden ser muy útiles para un inversor principiante que quiera familiarizarse con el mercado bursátil y que no disponga de medios suficientes para diversificar su cartera. Del mismo modo, son ideales para tomar posiciones minoritarias en un segmento del mercado dentro de una cartera más amplia. Así pues, proporcionan una buena diversificación sin demasiados quebraderos de cabeza, incluso con importes relativamente modestos.

Sigo convencido de que, en una cartera amplia, a quien le guste asumir riesgos calculados y sepa elegir sus valores según los criterios intrínsecos de la empresa, el mercado y su propia personalidad, le puede ir mejor que siguiendo los índices.

Un último punto sobre los ETF. Debe saber que la mayoría de ellos prestan los valores que gestionan a otras instituciones para permitir la venta en corto. Esto se ha convertido en un gran negocio, y por eso sus comisiones de gestión son tan bajas. Dicho esto, todo esto no está exento de riesgos. Si el prestatario ya no puede hacer frente al préstamo, puede ser un verdadero quebradero de cabeza... Algunos incluso han llegado a decir que el préstamo de valores representa la próxima crisis de las hipotecas de alto riesgo. Blackrock, que está detrás de ishares, cuenta con respaldos muy sólidos, pero aun así hay que ser consciente de este riesgo. Así pues, como ya se ha mencionado, los ETF están bien para crear una posición minoritaria en la cartera, pero hay que evitar utilizarlos en exclusiva. Por último, los ETF deben considerarse una clase de activos por derecho propio, por lo que deben diversificarse con otros tipos de inversión.

Con esto concluye esta larga serie de artículos. Gracias por su lealtad.

Fuentes:

http://independenttrader.org/permanent-portfolio-models-and-their-long-term-roi.html
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
http://mebfaber.com/2015/06/01/chapter-8-the-marc-faber-portfolio/
https://extradash.com/en/strategies/models/5/faber-tactical-asset-allocation/