Una palabra más sobre los ETF
Seguir las pistas significa asegurarse de ser normal, con todo lo que eso significa. Esta puede ser una buena solución si no quieres preocuparte demasiado. Normalmente, en mi caso, los uso para oro y bonos. Ambos representan sólo una pequeña parte de mi cartera y no tengo ni el deseo ni la capacidad para seleccionar acciones individualmente. Los ETF me permiten obtener una buena diversificación, con poco coste, incluso en posiciones relativamente pequeñas. Entonces es un buen compromiso. Por otro lado, para las acciones y los valores inmobiliarios suizos e internacionales, prefiero seleccionar empresas directamente. Es cierto que, en teoría, sólo hay inversores 10% que consiguen ganarle al mercado. Sin embargo, al elegir mis valores, no sólo tengo la satisfacción de investigar y convertirme en propietario de una gran empresa, sino que también tengo la seguridad de que mi inversión corresponderá a mis criterios, especialmente en términos de dividendos y riesgo.
Hay otro punto desconocido para muchos inversores en relación con los ETF indexados, que se han puesto especialmente de moda desde los años 2000. Desde que muchas personas e instituciones decidieron asegurarse la media (como en la escuela), todo su dinero se invirtió en los títulos que la componen. referencia. Esto benefició principalmente a los índices más conocidos de cada centro financiero y, por tanto, sobre todo a las grandes capitalizaciones. Por ejemplo, SPY, uno de los ETF más antiguos, conocidos y utilizados, que replica el S&P500. Como sugiere su nombre, este índice incluye las 500 mayores capitalizaciones de Estados Unidos. Por lo tanto, hay más de 3.000 valores estadounidenses cotizados en la bolsa de valores que no están incluidos en ella. Aunque se pueden comprar ETF de todo el mercado, la mayoría de los inversores se limitan a los principales índices. Por lo tanto, esto significa que las empresas de pequeña y mediana capitalización quedan excluidas del mercado debido a los ETF. Como siempre, las buenas ideas en bolsa siempre acaban cerrándose la rama en la que se asientan. ¡Así que bien podría ser que incluso el enfoque de la “mediocridad” ya no funcione en un futuro próximo!
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Cuando dices que haces "investigación", ¿cómo lo haces exactamente?
Esto significa encontrar títulos que coincidan con mis criterios y analizarlos en detalle.
Sobre este tema, lea primero el tutorial: https://www.dividendes.ch/tutorial/
Dividinde también nos da algunas ideas en su serie de artículos aquí: https://www.dividendes.ch/2017/05/identifier-des-actions-suisses-de-qualite-et-les-valoriser-16/
Su criterio difiere un poco del mío pero la idea es siempre la misma: basarnos en unos indicadores con los que nos sentimos cómodos, es decir, que conocemos bien y que corresponden a nuestra filosofía de inversión.
Otro efecto secundario negativo de los ETF indexados es el aumento del grado de correlación de las acciones subyacentes. Cuando los inversores institucionales, por ejemplo, venden en masa un ETF en el SMI, Nestlé, Novartis y Roche lo hacen de forma automática o simultánea.
Se trata de una “disparo de grupo” que crea un efecto dominó, muy diferente de si, por ejemplo, sólo Novartis se vendiera masivamente tras la presentación de malos resultados.
Este aumento en el grado de correlación hace que la diversificación de carteras sea mucho más difícil, especialmente, como usted dice, en el nivel de gran capitalización.
En resumen: ¡larga vida a las empresas de pequeña y mediana capitalización! 😉
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