Por qué me gustan los dividendos crecientes

Los inversores que generan dividendos generalmente se centran en empresas con operaciones estables, baja deuda, economías de escala y que fabrican o venden bienes y servicios cotidianos. Mi cartera está lleno de empresas de gran calidad, con ventajas competitivas, marcas, ventajas tecnológicas o patentes. Esta estrategia tiene más de una ventaja para los inversores que tienen un horizonte a largo plazo y que se han fijado la independencia financiera como principal objetivo.

Por eso me gustan especialmente los dividendos crecientes:

1. Los inversores que compran un activo con la esperanza de revenderlo más tarde obteniendo una ganancia pueden verse especialmente afectados por volatilidad del mercado. Ésta es una de las muchas razones que me alejaron del oro. Las emociones causan la destrucción de la riqueza. Si compra una acción a 35 $ sólo para venderla a 40 $ o más y la acción cae a 30 $, es fácil entrar en pánico porque la brecha entre su objetivo y la realidad se amplía. El inversor entonces intenta vender mientras pueda. La falta de control sobre las emociones es una de las razones por las que a la mayoría de los inversores les convendría invertir en fondos indexados.

Para ignorar los movimientos irracionales del mercado de valores, invierto en dividendos crecientes. Las oscilaciones del mercado sólo representan oportunidades para comprar acciones de calidad a buen precio. Una caída del precio proporciona un margen de seguridad frente a un análisis fundamental deficiente o problemas futuros con la empresa. Con la caída de los precios también puedo comprar más acciones con la misma cantidad de dinero. Y más acciones significan más dividendos.

Los precios de las acciones no significan mucho para mí más que comprarlos a un mejor precio. No tengo planes de venderlos para financiar mi jubilación anticipada, por lo que su precio no me importa. Mientras las empresas no reduzcan sus distribuciones ni cambien drásticamente sus modelos de negocio, estoy feliz de seguir cobrando dividendos. Actualmente los estoy reinvirtiendo pero luego los usaré para pagar mis gastos. Esto significa que me preocupan poco las reacciones emocionales del mercado en general.

2. Los crecientes dividendos me obligan a apostar por empresas de calidad contrastada. Es difícil para una empresa pagar dividendos durante décadas y al mismo tiempo aumentarlos cada año. Hay desastres naturales, ciclos económicos, cambios en los gustos de los consumidores o en las regulaciones gubernamentales, impuestos, retiradas de productos, competencia, vencimientos de patentes y mantenimiento de infraestructura. Hay muchas otras cosas que pueden perjudicar la capacidad de una empresa para pagar, y mucho menos aumentar, un dividendo durante 10, 20 o 50 años.

Sólo las empresas con productos fantásticos, un uso prudente del capital y un enfoque en la rentabilidad para los accionistas pueden mantener ese historial de dividendos. una empresa como Coca-Cola (KO) ha pasado por las bagatelas de dos guerras mundiales, la Gran Depresión, las tres crisis del petróleo, la caída de las torres del WTC, la crisis financiera que siguió a las hipotecas de alto riesgo, seguida de la de las deudas públicas... Las empresas de alta calidad superan los fracasos y continúan crear valor para los accionistas en el largo plazo. Continúan pagando y aumentando dividendos durante períodos muy largos. Estos últimos son una prueba tangible de que la empresa está funcionando correctamente, sin recurrir a trucos contables.

Por supuesto, podría invertir en una acción popular del momento, como Netflix, Inc. (NFLX) o Facebook Inc. (FB). Sin embargo, tendrían que poder sobrevivir a cambios económicos importantes y al mismo tiempo aumentar los precios de sus acciones, ya que no pagan dividendos. Realmente no tienen una larga historia de la que hablar, pero de todos modos están muy de moda. Entonces eso debe contar para algo. Y son relativamente baratos, así que piense... FB actualmente tiene un P/E de 183 y NFLX de 316. ¿Por qué comprar una empresa de calidad como KO, cuyas acciones actualmente "obligan" a un inversor a pagar 22 veces las ganancias cuando usted ¿Podría estar pagando casi 183 veces las ganancias de una empresa no probada como FB? Además, el antepasado KO te paga por poseerlo, mientras que el niño Zuckerberg solo te da una mierda.

3. El crecimiento de los dividendos de una empresa de calidad supera la inflación, lo que aumenta mi poder adquisitivo con el tiempo. La tasa de inflación durante los últimos 10 años ha promediado cerca de 4% por año en los EE.UU. La mayoría de las empresas en las que invierto aumentan sus dividendos a un ritmo que supera con creces esta cifra. Por ejemplo, la empresa Procter & Gamble (PG)  Recientemente incrementó su dividendo en 7%, esto luego de 59 años consecutivos de incremento. Compare esto con los bonos que pagan una tasa de interés fija al tenedor. Un bono del Tesoro estadounidense a 10 años le paga 1.70% por año en este momento. Esto significa que es probable que reciba un rendimiento total negativo durante 10 años si lo mantuviera hasta el vencimiento, debido a la inflación. Entre esta letra del Tesoro y el rendimiento de 3,10% de PG (sin contar los dividendos y el crecimiento del precio de las acciones), la elección es obvia.

4. Los ingresos por dividendos son verdaderamente pasivos. Muchas personas sueñan con una fuente de ingresos pasiva que les permita financiar su estilo de vida en sus propias condiciones. Evitar tener que hacer el famoso "metro-trabajar-dormir" hasta los 65 años, sólo para pagar las facturas, no estaría mal... Los ingresos pasivos significan que se gana dinero casi sin esfuerzo. A menudo, esta noción se asocia con blogs, ser dueño de su propio negocio o invertir en bienes raíces. Si bien todas son fuentes válidas de ingresos en distintos grados, ¿son realmente pasivas?

Bloguear es todo menos pasivo. Dedico muchas horas a la semana a escribir nuevos artículos y administrar mi sitio. Del mismo modo, ser propietario de su propio negocio requiere mucho tiempo, aunque 3/4 de las empresas emergentes fracasan. Los inmuebles suelen considerarse una fuente de ingresos pasivos, pero para que esto fuera realmente así sería necesario dejar la gestión a una agencia inmobiliaria. Sin embargo, estas empresas se comen algunas de sus ganancias y se comunican con usted de todos modos para tomar decisiones importantes, como reemplazar ciertos electrodomésticos o desalojar a los inquilinos.

Coca-Cola (KO) nunca se comunicará conmigo porque una línea de montaje tenga un problema menor o porque uno de sus miles de empleados tenga un problema personal. La empresa simplemente seguirá haciendo negocios y enviándome mis dividendos, sin hacer preguntas. Los ingresos por dividendos son verdaderamente pasivos y, mejor aún, son ingresos completamente independientes de la ubicación. Puede jubilarse en el extranjero o viajar indefinidamente si sus ingresos por dividendos son suficientes. Los dividendos también son pasivos porque no es necesario vender acciones para recibir ingresos. No tiene que hacer nada para recibir el dinero una vez que invierte en una empresa que paga dividendos en efectivo.

5. Los dividendos son fiables y regulares, como las letras. Con los dividendos, tienes una idea bastante clara de cuánto vas a recibir y cuándo lo vas a recibir. Por ejemplo, Johnson & Johnson (JNJ) Siempre ha pagado dividendos en marzo, junio, septiembre y diciembre (normalmente alrededor del día 13 de cada mes). Y usted sabe que JNJ enviará un dividendo trimestral de 0,66 $ como lo hace habitualmente, a menos que decidan aumentarlo. La regularidad de los dividendos y su aumento son el antídoto perfecto contra las facturas que caen con la misma regularidad. Si utiliza sus dividendos para pagar sus gastos, apreciará el hecho de que las empresas le paguen una parte de sus ganancias de forma regular y confiable. Esto contrasta con el ejemplo del sector inmobiliario. Un inquilino que ya no paga el alquiler, un apartamento que permanece vacío o la reparación de algo en la propiedad... nada muy agradable de afrontar.

Conclusión

Los dividendos crecientes le permiten invertir sin problemas, sin entrar en pánico y sin tener que trabajar demasiado. La estrategia es viable, sostenible y ofrece una rentabilidad total sólida a largo plazo. La fuente pasiva de ingresos resultante permite financiar la jubilación anticipada. ¿Aún necesitas más?

Fuente : http://www.thediv-net.com/2013/05/why-i-love-dividend-growth-investing.html