Crecimiento a pesar de la debilidad del dólar

Al igual que el SMI, nuestra cartera ha subido durante la última semana, alcanzando -2,76% desde el 3 de febrero. El mercado suizo ha alcanzado -0,23% desde la misma fecha. Recordemos que nuestras participaciones son de carácter defensivo y que nuestro principal objetivo no es batir al mercado, sino acercarnos a su rendimiento con una volatilidad menor. La resistencia de la cartera a la caída del dólar es especialmente satisfactoria y demuestra que nuestra estrategia de concentración en las empresas internacionales es coherente. La volatilidad de la cartera se mantuvo estable en 12,32%, muy por debajo de la del SMI, que se situó en 17,60%. A pesar de ello, el ratio de Sharpe sigue siendo negativo e inferior al del mercado suizo, debido al bajo rendimiento de la cartera por el momento.