Vente de calls couverts (« covered call strategy »)

[yakari1400]

Je me permets d’intervenir dans la discussion vu que j’y suis cité (la gloire! 😅). Ce qui m’a permis de comprendre les options, c’est ce post sur reddit: https://www.reddit.com/r/investing/comments/hdft5z/how_to_not_get_ruined_with_options_part_1_of_4/

Il est évidemment en anglais et assez long, donc faites-vous un thé et munissez-vous d’un bon dico selon votre niveau. Mais ça en vaut la peine: il y a beaucoup d’exemples de stratégies et toutes les notions sont expliquées brièvement afin de savoir où et comment chercher l’info pour ceux qui veulent approfondir un aspect.

Bon apprentissage!

[dividinde]

Merci Yakari pour cette référence que je vais volontiers lire. J’ai aussi une option ouverte sur Novartis depuis quelques semaines et je suis en train de faire mes premières expériences.

[lan33]

bonjour Dividinde,

 

je viens de découvrir votre subet de forum sur les covered calls. Depuis l’an dernier, comment avez vous progressé dessus? Je compte pratiquer des covered calls sur des actions américaines en euro est ce que cela marche? Je suis sur IB. merci

[Soon]

Règle No1 pour les ventes de calls est d’être d’accord d’être exercé donc de vendre ton titre à la valeur du strike. Règle basique mais comme tjs en finance c’est le plus important.

Vendre des calls sur une partie (au lieu de la totalité) du sous-jacent est une façon de minimiser le risque de timing car un jour le prix de ton action va s’apprécier… et tu va regretter d’avoir vendu tes calls.

Je crois que tous les principes de base ont été revus dans les échanges et ton approche sélective est (à mon avis) intelligente.  Comme le mentionne Frouzback si la vol du sous-jacent est basse la prime sera moindre. Attention de ne pas tomber dans le piège de maximiser la prime en vendant des calls sur des positions de croissance dans le portefeuille qui ont souvent une vol plus élevée.

Je me permet d’attirer ton attention sur le style. Tu l’as probablement lu lors de tes recherches: si tu vends une option de style américaine tu peux être exercé  n’importe quelle date par contre avec des “européennes” c’est seulement a maturité.

En ce qui concerne le bid/offer tu peux tjs laisser une limite a l’intérieur du spread (différence prix achat /vente)  pour essayer maximiser ton prix. Une indication de la liquidité est   l’”open interest” cad la quantité de contrats ouverts pour un strike/maturité déterminée. Plus cette quantité est élevée plus, à priori, le spread pourrait être réduit.

Si tu veux minimiser tes coûts de transactions une maturité de 3 mois est aussi un bon compromis pour maximiser le facteur changement de la valeur temps et ne pas être en permanence entrain de traiter.  Ceci reste évidement un principe  général.

Enfin la même stratégie de vente d’option peut être mise en place si tu veux acheter des titres par vente de put. Les rendement peuvent être intéressant quand la vol est élevée. A bien comprendre avant d’essayer car ceci à déjà ruiné qq personnes… (tout comme la vente de call non couverte)

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