Portefeuille de Lopazz

[Lopazz]

Hello everyone,

Compte titres chez Binck, avec 2 compartiments espèces : EUR et USD.

Ce jour, crédit de 20.000 EUR et opération de change en USD

Solde : 25.038,94 USD soit 19.995,40 EUR

Achats en vue à court terme : Colgate Palmolive, Coca Cola, McDonald, Clorox

[Lopazz]

Aujourd’hui 29/05/2012 :

Achat 133 KO à 75.64 $
Achat 55 MCD à 91.60 $
Achat 100 CL à 99.07 $

[Jerome]

ça commence fort
gardes-en un peu pour la suite
comment as-tu fait ton choix ? les échéances ?

[Lopazz]

Je rentre par tranches de 20.000 EUR, j’ai prévu d’investir 100.000 EUR d’ici à la fin de l’année, et 500.000 EUR d’ici à fin 2015. Cette stratégie d’investissement programmé me permettra de bénéficier d’un éventuel repli de l’EUR/USD (théorie en laquelle je ne crois pas du tout).

Je n’ai pas fait mon choix en fonction des échéances (je n’ai pas besoin du revenu généré pour le moment) mais d’après les mêmes critères que toi, et mes convictions personnelles.

Prochains achats : 20.000 $ divisé en 4 x 5.000 $ sur MCD, LOW, PG, et CLX. Je surveille également WMT, PM, CVX, JNJ, et quelques autres.

En France, je vais étudier SAN, DG, RAL, BN.

En Europe je vais étudier également BMW, AZN, GSK.

Compte tenu de la fiscalité des dividendes, je suis contraint de me tenir à l’écart du marché suisse…

Plutôt adepte de l’accumulation (principe d’investissement de Buffett), je ne souhaite pas trop me diversifier, les 500.000 EUR seront répartis sur 15 lignes au maximum.

[Jerome]

c’est un excellent programme et tu vas te constituer un joli portefeuille

SAN est ma valeur FR préférée, BN je la lorgne depuis quelques temps, peut-être un futur papable dans la watch list de mon portfolio

pour le marché suisse, et si tu passais via NSRGY.PK pour Nestlé ou NVS pour Novartis ? est-ce que ça fait une différence ?

[Lopazz]

THANKS

Sinon, j’ai toujours eu l’habitude d’acheter les actions sur leur marché d’origine… donc j’avoue que je n’ai pas encore étudié cette possibilité, je vais m’y mettre quand j’aurai un peu de temps (étude du parallélisme et de la liquidité) !

Je vais aussi étudier Siemens, c’est allemand et ça m’a l’air costaud !

[Jerome]

au fait quelle différence cela fait-il pour toi d’un point de vue fiscal entre un payeur de dividendes suisse, US ou européen ?

[Lopazz]

Précision : je suis résident fiscal français.

Sur les dividendes français, au choix :

– soit un prélèvement forfaitaire libératoire de 21% (option PFL),
– soit le barème classique de l’impôt sur le revenu (option IR) : (par tranches, selon le revenu, maximum 41%, + éventuellement 3% de « contribution exceptionnelle » à la crise si tu gagnes plus de 250.000 EUR annuels par part dans ton foyer fiscal), avec un abattement de 40% pour éviter la double imposition avec l’impôt de société déjà payé par l’entreprise qui verse le dividende, et un abattement de 1.525 EUR pour une personne seule (3.050 EUR pour un couple),
– dans les deux cas, la Contribution Sociale Généralisée sur la totalité du dividende, actuellement à 13,5% et qui passe à 15% à la rentrée (déductible si option « IR »).

Dans le cas des hauts revenus, il vaut mieux se soumettre au prélèvement forfaitaire libératoire. Par contre, notre nouveau président parle de supprimer l’option PFL, justement car il est profitable aux hauts revenus, et de diminuer (voire même de supprimer) l’abattement de 40% ; je ne ferai pas de commentaires à ce sujet.

Bref, une usine à gaz, détaillée ici : http://www.netpme.fr/fiscalite-entreprise/1222-distributions-dividendes-fiscalite.html

Pour les dividendes étranger, il y a un impôt prélevé à la source, variable en fonction des pays, et compensé (parfois intégralement, parfois partiellement), par un crédit d’impôt, si le pays en question a signé une convention fiscale avec la France.

Exemple :

Les USA prélèvent à la source 15% aux contribuables étrangers, intégralement compensé par un crédit d’impôt équivalent (18% sur le net = 15% sur le brut).

La Suisse ne fait pas dans le détail et prélève 35% aux contribuables étrangers, partiellement compensé par un crédit d’impôt de 18% sur le net.

Si tu rajoutes l’impôt sur le revenu et la CSG, il ne reste malheureusement plus grand chose…

[birdienumnum]

Bravo,

enfin quelqu’un qui parle fiscalite des dividendes. Que ce soit sur les bancs d’universite, sur les sites specialises ou dans la litterature financiere, la fiscalite ne semble jamais jouer un role important en matiere de decision d’investissements, or c’est une composante essentielle en ce qui me concerne.

Pour illustrer: je suis un contribuable resident suisse. Mes actions americaines font l’objet d’une retenue d’impot de 15% et d’une imputation d’imputation de 15% (soit au total 30%), que je peux recuperer en declarant ces revenus dans ma declaration fiscale suisse. Mes titres canadiens sont imposes seulement a 15%. Parmi mes titres sous le regime de Master Limited Partnership (MLP), tels que KMP, l’impot s’eleve a 35%, soit comme les titres suisses. Les titres francais etaient jusqu’a peu impose a 25% pour les Suisses. Ce taux vient de monter a 30%!!! Cela ne fait aucune difference si vous possedez des titres francais cotes aux US (via des ADR) tels que Sanofi, Total ou France Telecom, la retenue d’impots sera egalement de 25% et maintenant de 30%. En revanche, les ADR de titres anglais sont libres d’imposition. Je jouis donc 100% du rendement sur mes titres BP, DEO et GSK. Aucune idee si ca serait le cas si je detenais des titres anglais en direct, car je n’ai aucune positions en Angleterre, mais j’imagine que oui.

Pour les titres suisses, il est vrai que la retenue de 35% (qu’on appelle impot anticipe en Suisse) est tres eleve. En revanche, il existe des titres suisses dont les dividendes sont libres d’impots, si la distribution provient de reserves (agio). Cette annee, j’ai pu ainsi jouir de dividendes defiscalises d’ABB, ZURN, RIEN, SQN, SREN, KOM pour ne citer que quelques exemples. Beaucoup de ces compagnies ne sont pas des Blue Chips suisses mais des PME tres peu connues du grand public et leader ou numero 2 mondial dans leur domaine respectif. Certains de ces titres ont ete massacres ces temps-ci et valent la peine d’etre accumules.

[Jerome]

Bonne remarque, je confirme j’ai aussi eu la bonne surprise de recevoir l’intégralité du dividende d’Emmi (EMMN), sans retenue d’impôt.

[Lopazz]

Merci pour cette info intéressante !

[birdienumnum]

Bon, la fin du monde n’est toujours pas la…voici arrive le moment pour un « yield hunter » comme moi d’appuyer sur la gachette (ces prochains jours).

En France j’achete: RAL (reduction de la dette, dividende enorme et des analystes unanimement positifs), FP (massacre! la fuite de gaz est deja colmatee…dividende bientot augmente), SGO (US housing recovery play), DG (t’as vu un peu le prix de leur parking?!)

Aux US j’achete: JNJ (je possede des JNJ depuis plus de 6 ans….une deception totale au niveau du prix de l’action principalement du aux investisseurs delaissant le titre (nombreux « recalls » de ces dernieres annees). Avec un nouveau CEO a la barre, une note positive de Goldman Sachs sur un eventuel split des activites, un dividende augmente annee apres annee, je vois facilement le titre passer a USD 67 les 12 prochains mois), EMR, MCD (j’attends encore un peu), KMP (peu importe le prix du barril, cette entreprise de pipeline percoit des revenus stables, un peu comme Vinci ou Eiffage pour les autoroutes. Dividende augmente annee apres annee. Attention: certains courtiers suisses ne permettent pas d’acheter ce MLP)

En Suisse j’achete: Inficon, Bossard (l’entierete du float si je pouvais!), ABB, Zurich (assurances pas tres populaires en ce moment), Rieter, Swissquote (speculatif)

[Lopazz]

Belle sélection ; pourquoi ne pas créer un sujet « Portefeuille de birdienumnum » ?

[Lopazz]

Good morning,

Opération de change de 20.000 EUR vers USD aujourd’hui, et quelques achats :

57 MCD à 88.71 $
70 CLX à 71.77 $
175 LOW à 28.288 $
55 KO à 75.27 $
46 WMT à 68.21 $
105 HRL à 30.01 $

… le tout sans payer de frais de courtage, grâce à la promo chez Binck.

Je voulais rentrer sur PG mais avec l’annonce faite ce jour (hausse du CA entre 2 et 4%, hausse du profit entre 5 et 9%) et vu le Pay-out ratio déjà élevé (65%), je préfère me tenir à l’écart pour le moment.

[Jerome]

oui birdienumnum, pourquoi ne pas créer un topic pour ton portefeuille ?

Lopazz, ce sont de très beaux achats que tu as fait, tu vas faire des envieux. Je n’ai plus acheté d’actions depuis janvier, (HRL justement) car j’ai beaucoup mis dans l’immobilier et donc plus suffisamment de cash pour investir dans des payeurs de dividendes

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