Gestion des pertes/profits via le Forex: stratégie à mettre en place ou pas?

[Sebastian]

Rebonjour Jérôme,

j’ai une petite question sur les pertes/profits réalisés sur le Forex.
Dans la mesure où le PF déterminant nécessite une « stratégie relativement active » d’achat/revente d’actions et de conversion de devises dans différentes devises, comment gères-tu ou intègres-tu dans tes performances le Forex et est-ce un « sujet » / la performance du PF déterminant?

En faisant ce matin un relevé sur 1 an, je vois que j’ai p.ex. une P/L réalisée « bien » négative sur le Forex p.ex. avec une « bonne » perte réalisée notamment sur les USD comme les cours ont pas mal évolué sur 1 an avec le CHF et que j’ai du convertir mes CHF en USD pour les besoins d’investissement à la bourse de New York…

Est-ce que tu vois ça comme un « mal pour un bien » en perdant sur le Forex mais en (espérant) gagner sur l’action achetée dans la nouvelle devise ?

Y a-t-il une stratégie sur les devises à adopter ou pas spécialement à court/long terme?

Curieux de ton avis 😉

merci beaucoup
Have a good day
Sébastien

[Jerome]

Hi Sebastian,

ta question tombe bien, puisque je suis justement en train de rédiger mon article de bilan mensuel du PF, qui parle de la récente envolée du franc suisse, en particulier vs du dollar et du yen. Je te laisserai lire ce post début mai pour le détail, mais en bref, les fluctuations des devises à court terme ont tendance à être compensées sur le moyen/long terme par la valeur intrinsèque des actifs. C’est ce dont je parle d’ailleurs dans mon ouvrage. L’excellent livre de J. Siegel fait aussi mention de ce phénomène.

Pour éviter ces fluctuations à court terme, il faut emprunter dans la monnaie de l’actif, mais ce faisant tu dois payer des intérêts. Si tu as un compte margin sur IB par ex., ceci se fait automatiquement. J’ai déjà lu pas mal sur le sujet et j’en suis venu à la conclusion que se couvrir vs des devises n’était pas nécessaire, voire contreproductif.

Voir aussi l’article très clair de Quant Investing à ce sujet.

• This reply was modified 1 year, 7 months ago by Jerome.

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