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Good morning,
J’ai acheté l’ebook et me suis abonné au site par la suite car j’ai fortement apprécié la philosophie présentée.
Sans rentrer dans les détails, car cela n’apportera rien au forum, je vais vous présenter mon projet en quelques mots :
Dans 3 à 4 ans, réduire mon temps de travail de temps plein vers 4/5e, afin de pouvoir mieux développer un projet personnel, qui est un passe temps actuellement mais que j’espère professionnaliser petit à petit.
A côté de cela, je voudrais me constituer un portefeuille boursier solide et correcte, m’apportant des dividendes réguliers, et pourquoi pas de temps à autre une plus value suite à revente de titres.
Je pourrais y mettre à peine 100 à 200 euros par mois pendant les 2 prochaines années, puisque je dois également développer l’activité dont je rêve qu’elle devienne un jour mon revenu principal. Pour que les frais de transaction ne pèsent pas trop lourd dans la balance, j’ai ouvert un compte titre chez bourse direct : 0,99 euro l’ordre, qui dit mieux?
Je pense combiner la méthode des dividendes croissants avec un achat au plus bas sur 52 semaines, avec renforcement en cas de baisse de 10% du cours.
Si je me suis inscrit sur ce forum, c’est parce que je suis débutant, et que je ne maîtrise pas trop l’analyse fondamentale… je suis donc en recherche de conseils et critiques.
Etant belge, je voudrais d’abord sélectionner les actions belges, puis partir vers d’autres cieux à la recherche de ces fameux « Aristocrates du dividende ».
Pour commencer, voici 3 actions belges dans ma ligne de mire :
Cofinimmo, Befimmo et Belgacom.
Ce ne sont pas forcément des payeurs de dividendes croissants, mais ce sont, me sembl t’il de très bons payeurs, et s’ils sont achetés à bon prix, cela peut être intéressant.
J’ai ensuite ciblé Colruyt, en me basant sur le screener du site « devenir rentier », les analyse fondamentales de Binckbank (j’y ai ouvert un compte il y a quelques années, je ne lutilise plus que pour mes recherches), et sur les données disponibles sur le site de l’Echo.be (version gratuite, donc je n’ai pas toutes les infos) :
Sur le site de l’investisseur heureux, je peux voir que Colruyt, entre 2010 et 2013 :
Augmente chaque année son chiffre d’affaire, son free cash flow, son résultat net.
Que le ratio de distribution baisse chaque année pour être à 37% en 2013.
Sur l’écho.be, je vois que :
Son bêta est < 1 On est à mi chemin entre le plus haut et le plus bas à 52 semaines. Sur Binck : Son dividende a été croissant de 2011 à 2013, et les prévisions 2014 à 2016 sont également en croissance. Je pense acheter vers 34-35 euros, ce qui serait fort proche du plus bas à 52 semaines. Ma question est donc : Que pensez-vous de cette analyse de débutant? Qu’ai-je oublié? Quels points sont à revoir? Merci!! PS je m’étais inscrit sous un autre pseudo il y a 1 an (krasnaya) mais après avoir acheté l’ebook, je me suis inscrit comme membre sous ce pseudo… désolé pour cette confusion…
Salut et bienvenue sur le forum
je me souviens effectivement de ce pseudo « krasnaya »
je ne connais pas très bien les titres belges, même si je m’étais intéressé à Duvel qui n’est malheureusement plus cotée en bourse
concernant Colruyt je te livre l’analyse de Thierry, un ami investisseur et blogueur qui fait quelques apparitions ici aussi : http://cervininvest.blogspot.ch/2013/01/colruyt-belgique-colr.html
100 à 200 euros, ça peut paraître certes peu, mais il faut bien commencer par là… j’ai fait comme toi au début. Et c’est que comme ça que tu arrives à augmenter peu à peu ton revenu passif, à moins de gagner au loto… et puis comme tu le dis, tu as la chance de ne pas payer trop de commissions. Par la suite les frais de commissions deviennent moins importants, car on fait moins d’achats, mais de plus gros, et ce sont les frais de garde qu’il faut surveiller. Mais on n’en est pas encore là.
Plein succès à toi en tout cas
Good morning,
Bourse Direct est un bon choix, les frais sont réduits au minimum et c’est du low cost mais qui convient bien a l’investisseur qui s’implique par lui même.
Je te conseille de lire tous les livres du site de l’investisseur heureux ( sauf Pere riche, Pere pauvre, une ânerie sans nom).tu peux aussi t’intéresser au site de tes compatriotes Les Daubasses, pour un investissement dans la valeur.
Je n’ai pas d’opinion sur tes actions belges, mais n’oublies pas qu’il ne faut jamais investir sur des critères sentimentaux ! Je sais de quoi je parle, j’ai perdu pas mal d’argent a mes débuts avec Club Med, une société ou j’ai passe de nombreuses vacances avec mes parents, et qui fut pour moi une catastrophe financière…
Les actions belges : a consommer donc avec modération.
Good evening,
Je n’ai aucun critère sentimental dans mes futurs choix d’actions.
Si je me tourne vers les actions belges en priorité, c’est en raison de la fiscalité sur dividendes.
25% pour la Belgique, + les impositions nationales, cela fait que dès que dès que je sors de la Belgique, les dividendes sont taxés à plus de 40%…
Mes premières sélections vont donc se baser sur :
– dividendes (croissants si possible),
– ratio de distribution max de 60%,
– accroissement du chiffre d’affaire,
– accroissement du free cash flow,
– accroissement du résultat net
– bêta <1
– proche du plus bas à 52 semaines.
Que pensez-vous de ces critères? Dois-je ajouter quelque chose?
Selon ces critères, j’ai également repéré AB Inbev, avec pour seul défaut un bêta de 1,4 et on est assez éloigné du plus bas à 52 semaines.
Egalement Elia, mais dont le Free Cash Flow a diminué en 2012…
Je suis arrivé à la lettre « E » des actions du Bel 20, ensuite je passerai aux autres actions belges.
Colruyt a perdu 3% ce jour
En ce qui me concerne tes critères sont plus que suffisants. Il y en a même peut-être déjà un peu trop… Mieux vaut se focaliser sur quelques-uns qu’on maîtrise bien plutôt que s’éparpiller. Pas certain que l’augmentation du CA apporte vraiment qqch. J’aime assez bien le côté contrarian, mais attention parfois le prix est bas pour de très bonnes raisons.
Attention, il me semble logique que lorsque les indices pètent des flammes, il faut absolument se méfier d’une action qui est sur son plus bas à 52 semaines.
Par contre, il me semble correct de capitaliser lors des phases haussières, et de faire ses courses lors de phases de correction.
Donc, si les 3/4 des actions du Bel20 sont proches du plus bas, c’est le moment d’acheter les actions sélectionnées.
J’ai encore avancé un peu, pour le moment j’ai :
Inbev, Colruyt, Elia, GBL et Solvay.
Bonne soirée!
A l’époque je suivais quelques actions belges, mais plus rien maintenant. J’aimerais bien en ajouter aux EX-US.
Quand tu auras fini ta liste je passerai en revue les titres pour voir si je peux en ajouter certains à cette stratégie.
Ok, donc je peux supprimer l’élément de l’augmentation du CA.
Mais une entreprise dont le CA est divisé par 2 ou par 3 d’une année à l’autre ne représente t’elle pas un risque pour le futur?
(je ne maîtrise absolument pas l’analyse fondamentale, je tâtonne à droite à gauche).
J’ai très bien compris l’importance du ratio de distribution, je dois encore potasser pour le reste.
Parmis mes critères, y en a t’il d’autres superflus? Ou a remplacer par des plus efficaces?
Dans une optique dividendes croissants, quid des PER, p/b, p/s, ev/ebitda etc? Inutiles?
Merci!
Mais une entreprise dont le CA est divisé par 2 ou par 3 d’une année à l’autre ne représente t’elle pas un risque pour le futur?
oui bien entendu, mais tu surveilles déjà l’accroissement du FCF et du résultat net… il peut y avoir une baisse du chiffre, conjuguée à une baisse des dépenses équivalent qui n’impacte donc pas le résultat final
bien entendu tes critères tiennent la route, mais à force d’être trop sélectif, on rate de bonnes occasions… et puis n’oublions pas que d’autres gars comme toi ont déjà pianoté sur des screeners en utilisant les mêmes critères…
(je ne maîtrise absolument pas l’analyse fondamentale, je tâtonne à droite à gauche).
raison de plus de se focaliser sur les critères avec lesquels tu te sens le plus à l’aise… je ne suis pas comptable non plus, il n’y a pas besoin d’être un expert pour investir, juste d’avoir un méthode rigoureuse, qui nous convient, et bien l’appliquer
si tu tiens déjà compte du ratio de distribution et du rendement, tu n’as pas besoin du PER, car
PER = ratio de distribution / rendement
le P/S je n’aime pas trop… me semble pas trop fiable, quelques mauvaises expériences par le passé
le P/B je préfère, plus fiable, et utilisable aussi pour un investissement orienté dividendes… certains titres de ma stratégie EX-US ont été sélectionnés notamment par ce biais
l’EBITDA n’est pas un ratio, c’est une donnée absolue, guère utilisable en tant que telle selon moi
Good morning,
L’ebitda n’est pas un ratio, mais « ev/ebitda » oui. J’ai lu à droite à gauche qu’il est plus fiable que le PER, sur le site « devenir rentier » me semble t’il, dans une des Newsletter.
Dans une optique « stock picking » purement value, il me semble qu’il faut choisir des entreprises avec un ev/ebitda inférieur à 8. Mais je ne sais pas si cela a une utilité dans une optique dividendes croissants.
Quels critères prends-tu pour le P/B?
PS : il est très dur de se connecter sur le forum, hier c’était impossible.
La fonction du forum « se connecter » ne fonctionne pas.
Je dois passer par une de tes stratégies, me signaler comme membre, introduire mon login et password, et seulement après je peux venir sur le forum… Une fois sur deux cela fonctionne. Et que ce soit sur mon PC privé ou mon PC professionnel, c’est la même chose…
L’ebitda n’est pas un ratio, mais « ev/ebitda » oui. J’ai lu à droite à gauche qu’il est plus fiable que le PER, sur le site « devenir rentier » me semble t’il, dans une des Newsletter.
sorry, j’avais pas bien lu
Dans une optique « stock picking » purement value, il me semble qu’il faut choisir des entreprises avec un ev/ebitda inférieur à 8. Mais je ne sais pas si cela a une utilité dans une optique dividendes croissants.
jamais essayé, comme déjà mentionné je préfère me focaliser sur ce que je maîtrise le mieux
Quels critères prends-tu pour le P/B?
un de mes screeners pour détecter des titres de dividendes utilisait notamment un filtre avec P/B < 1.3
combiné à d’autres critères il me donnait une grosse liste de titres parmi lesquels j’appliquais alors mes indicateurs habituels de dividendes croissants
La fonction du forum « se connecter » ne fonctionne pas.
j’ai trouvé le bug, et c’est normalement réparé maintenant… merci de me l’avoir signalé
Effectivement, ça fonctionne maintenant.
Ma watch list actuelle :
Inbev
Elia
GBL
Solvay
Pernod Ricard
BIC
Casino GP
Danone
L’Oréal
Boiron
Air Liquide
Achats (je vais mettre mon portefeuille sur le forum)
Colruyt (mi chemin entre plus haut et plus bas à 52 semaines)
Unilever (proche du plus bas 52 s.)
J’attends que l’on s’approche du plus bas à 52 semaines. Je pense être moins sévère pour les actions belges : être à mi chemin entre le plus haut et le plus bas (ce qui est le cas de Colruyt).
Ok, 100% européen
Je vais vais analyser tes titres belges pour voir s’ils peuvent entrer dans mes ma stratégie ex US
Ajout dans ma watch list :
Wolters Kluwer : CA, FCF, Résultat net en augmentation. Ratio de distribution 20%. Dividendes des 3 années passées croissants, et estimation des dividendes 2014 et 2015 en croissance. Dividende 2013 de 3,38%, bêta de 0,81.
Par contre, est à ses plus hauts à 52 semaines. Avec de tels ratios, je pense que je me contenterai d’un « mi chemin » entre + hauts et + bas.
Bonne journée!
PS : Oui, 100% européen au début, car je vais acheter par 100 – 150 euros pour commencer. Avec des frais de 8-9 euros pour les actions US, cela représente un trop gros pourcentage.
Lorsque j’aurai un bon portefeuille de base, je pourrais espacer mes achats pour aborder le marché US (genre achat par 400 euros)
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