Concours portefeuille anti crash

[Jerome]

Bonjour à tous

le marché est bien haut, le ratio de la capitalisation du marché US par rapport au PIB américain ayant dépassé les 100%. Pour cette raison je vous propose un petit jeu

Le but est de composer un petit portefeuille composé uniquement d’actions, 5 au total, de n’importe quel pays, et qui sont censées bien résister à un marché baissier (voire même d’en profiter). Chaque titre devra comporter un bref explicatif justifiant son choix.

Délai : 30 septembre 2012

Le gagnant recevra gratuitement mon e-book « Profession rentier ». J’essaierai de rester le plus objectif possible dans mon jugement en me basant sur des critères comme la volatilité, le secteur d’activité, la solidité des dividendes… Mais forcément mon choix final comportera un brin de subjectivité… je m’en excuse d’avance

[birdienumnum]

Pas facile comme exercice, le marche etant effectivement deja relativement haut.

Aller, j’y vais:

1) Kinder Morgan Partners – comme je l’ai mentionne dans mon portefeuille, cette entreprise de pipelines fait payer a ses clients (les majors petriolieres) un certain prix pour chaque baril qui transite par ses tuyaux. Cet un business model extrement resistant a la conjoncture et a la fluctuation du prix du baril. L’entreprise augmente ses dividendes annees apres annee

2) Tonnellerie Francois Freres – un producteur de tonneaux pour les exploitants viticoles et distilleries. Au lieu d’investir sur Diageo ou Pernod Ricard, qui ont fait un beau parcours boursier, je prefere investir dans cette petite valeur qui a encore du potentiel et ne devrait pas trop souffrir lors d’une recession (les gens boivent plus lors d’une crise…du moins ne boivent pas moins)

3) Pro Share Ultra Gold (UGL) – cet ETF a comme sous-jacent le lingot d’or mais a ceci de particulier que le prix journalier de cet ETF varie 2 fois plus que le prix du sous-jacent. Cette position est certainement la plus speculative des 5 valeurs. Je ne suis pas fan de l’or mais mon raisonnement est que l’or pourrait augmenter a nouveau avec des peurs inflationistes et la fin du monde qui pointe son nez (a nouveau). Comme ce n’est qu’un jeu, pas de probleme a rentrer sur cette position, mais en vrai je pourrais tres bien me bruler les doigts ici

4) IVF Hartmann – Petite boite suisse inconnue du grand public qui fabrique des produits medicaux du style pensements (sous la marque Dermaplast). Small cap tres peu liquide, « under the radar » (comme je les aime) et qui devrait resister a une faible conjoncture.

5) Vinci – la valeur est sous pression actuellement de peur que le gouvernement francais prenne un peu plus de sous sous des concessions autoroutieres. Meme si cela se produira, le modele des parking et concessions genere un cash flow enorme.

[birdienumnum]

Allons allons Mesdames et Messieurs!

Un peu d’efforts…vous n’allez tout de meme pas me laisser gagner par forfait?!?

[Arnaud]

Non, c’est honteux de gagner par forfait
Je m’y met aussi.

Les chiffres sont l’évolution sur 4 ans sauf pour Orpéa (3ans).

Aqua America
Société qui gère l’eau dans l’est des Etats-Unis.

Tout le monde a besoin d’eau même en temps de crise.

Chiffres:
Beta: 0,2
CA: +4,00%
Cash flow operationel: +19,00%
Investissement: +7,00%
Free cash flow: +4,00%
Résultat net: +14,00%
Dividendes: +8,00%
Payout ratio: 63%
Dettes long terme: +4,00%
Trésorerie: +4,00%
Capitaux propres: +6,00%

Newcrest Mining
Société minière d’exploration et de production d’or en Australie.

Comme chacun sait l’or est une valeur refuge.

Chiffres :
Beta: 0,5
CA: +21,00%
Cash flow operationel: +20,00%
Investissement: +87,00%
Free cash flow: -47,00%
Résultat net: +91,00%
Dividendes: +134,00%
Payout ratio: 39%
Dettes long terme: +35,00%
Trésorerie: +126,00%
Capitaux propres: +75,00%

JM Smucker
Fabricant de produit de consommation courante : huiles, confitures, farine, ingrédient de boulangerie, jus et boissons, désserts, produits de patisserie, condiments.
Personne ne va réduire son petit déjeuner en temps de crise à priori

Chiffres:
Beta: 0,6
CA: +14,00%
Cash flow operationel: +34,00%
Investissement: +37,00%
Free cash flow: +41,00%
Résultat net: +26,00%
Dividendes: +26,00%
Payout ratio: 41%
Dettes long terme: +26,00%
Trésorerie: -17,00%

Capitaux propres: +2,00%

Orpea
Maisons de retraites. Services prenant en charge les personnes dépendantes à tout les stades.

Il n’y a pas de raisons d’avoir moins de personnes agées en tant de crise.

Chiffres:
Beta: 0,6
CA: +37,00% Sur 3 ans
Cash flow operationel: +35,00%
Investissement: +10,00%
Free cash flow: +0
Résultat net: +19,00%
Dividendes  ?
Payout ratio : +25%
Dettes long terme: +41,00%
Trésorerie : +420,00%
Capitaux propres: +65

Diageo
Producteur de vins et spiritueux.
Les gens vont naturellement se tourner vers l’alcool pour oublier leurs soucis.

Chiffres:
Beta: 0,5
CA 7,00%
Cash flow operationel: +12,00%
Investissment: +6,00%
Free cash flow: +14,00%
Résultat net: +8,00%
Dividendes: +4,00%
Payout ratio: 55%
Dettes long terme: +4,00%
Trésorerie: +32,00%
Capitaux propres: +14,00%

[Jerome]

ah ah ! un peu de pression sur Birdie, merci Arnaud vivement la suite …

[clero]

Good morning
Je me lance

Nestle : ben, comment dire, connaissez mieux que moi ; )
Pernod-ricard : j’ai confiance dans les français pour continuer à boire, et vue les marges (réelles, pas les publiées) du groupe…
Chevron : le bon pétrole, ça ne déçoit jamais, je me suis retenu de mettre 5 pétrolières
Johnson&Johnson : crise, hygiène, malnutrition, maladie, soin, médicament (Roche aussi me tentait, mais je ne voulais pas trop vous flatter)
Unilerver : pour l’étendue de ses secteurs, la somme de P&G et de Kellogg (quasi ; ) ça ne peut pas couler

Bon maintenant faudrait vraiment une bonne grosse crise pour nous départager : )))

Have a good day

[Sovanna]

Bonsoir à tous,

Voici mon portefeuille pour le concours anti crash :

1. Nestlé (SWX : NESN), leader mondial de l’agroalimentaire. L’entreprise voyant que l’Europe s’affaisse, s’oriente activement vers les pays émergents. Pour un actionnaire de la zone euro, c’est une valeur à mettre en fond de portefeuille du fait de la cherté du franc suisse. Autres point forts : dividende croissant d’année en année et notoriété de ses marques (Nespresso, Nesquik, Buitoni, Perrier…).

2. McDonald’s (NYSE : MCD), leader des restaurants rapides (fast food). Sur son marché domestique, l’entreprise peine mais reste leader malgré Burger King, Subway ou les restaurants mexicains. Cependant, elle a une position dominante en Europe et dans les pays émergents en s’adaptant à la tradition culinaire nationale. Les autres points forts sont la notoriété de ses menus dont les prix sont très bas et son caractère transgénérationnel.

3. Gold Bullion Securities (GBS). C’est un tracker qui retrace la variation du cours de l’once d’or en euros. Pourquoi ce choix ? Son caractère refuge en période de crise, d’inflation ou de déflation.

4. Potash Corp (NYSE : POT), entreprise spécialisée dans les matières agricoles en particulier sur la potasse. Ce choix est justifié par la croissance démographique. Pour faire simple, je fais du stock picking type « top down », c’est à dire en investissant en fonction des tendances macroéconomiques de demain.

5. Alamos Gold (TSX : AGI), minière aurifère dont les projets d’exploitation se situent au Mexique et en Turquie. Bénéficier de l’effet levier du cours de l’once d’or dont je ne vois pas s’effondrer de sitôt.

Sincerely.

[Arnaud]

Voilà, j’ai mis à jour mon post.

A demain et bonne chance à tous

[Jerome]

Bon, et bien il y a de belles choses qui se présentent. Le choix va être difficile mais j’ai déjà ma petite idée. Il reste encore un peu moins de 4h aux derniers participants pour présenter leurs portefeuilles. Je donnerai mon verdict dans le courant de la semaine.

[Jerome]

Tout d’abord mes félicitations aux participants. Vous avez tous bien compris le sens de la démarche et vos propositions font toutes sens. Néanmoins un des participants est sorti du lot en remplissant presque parfaitement tous les critères qui étaient fixés.

Reprenons les portefeuilles par ordre :
– Birdie : Très bon choix. Je retiens particulièrement TFF et IVF Hartmann. Ce dernier est même selon moi le meilleur choix parmi les titres de tous les portefeuilles. Malheureusement, avec UGL, tu n’as pas complètement respecté les critères donnés, qui précisaient uniquement des actions. Dommage car le portefeuille est non seulement original mais surtout de qualité et je n’ai pas de doute qu’il offre une bonne résistance face à un marché baissier.
– Arnaud : Excellent choix. Je retiens en particulier WTR que je connais bien et qui est une action particulièrement douée pour résister aux bears markets. Je retiens aussi NCM, SJM et bien entendu DEO que je connais bien aussi. Il y a des titres originaux et tu détailles bien les critères importants.
– Clero : bon choix. Je retiens en particulier JNJ et NESN qui résistent bien aux eaux turbulentes, et que je connais bien aussi. Dommage tes explications sont un peu brèves. Le portefeuille est bon dans son ensemble, même si un peu moins original que celui des autres participants.
– Sovanna : Très bon choix. Je retiens en particulier NESN et MCD. Mais comme pour Birdie, tu n’a pas complètement respecté les critères demandés avec GBS. Dommage car ton portefeuille est original et bien détaillé.

Au final mon choix s’est posé sur Arnaud, qui a respecté tous les critères, bien détaillé son choix, utilisé des titres originaux qui offrent tous selon moi une bonne protection face à un marché baissier. Arnaud tu recevras tout prochainement mon e-book. Félicitations !

Pour les autres, désolé, ce sera peut-être pour une autre fois. En guise de consolation, j’ai réuni ce que je considère comme étant vos meilleurs choix pour en faire un portefeuille de neuf titres :
1) Tonnellerie François Frères
2) IVF Hartmann
3) WTR
4) Newcrest Mining
5) SJM
6) DEO
7) JNJ
NESN
9) MCD

Peut-être que ce portefeuille anti-krach sera bien utile par ce mois d’octobre…

[birdienumnum]

Tout d’abord mes felicitations au vainqueur et un grand bravo
a tous les concurrents!!!

En relisant l’ennonce du concours c’est vrai que tu dis « compose uniquement d’actions »….ca me rappelle
des mauvais souvenirs de tests a l’ecole (ou fac) ou je lisais visiblement de travers…qui sait..peut-etre ai-je rate
une brillante carriere academique…:-)

Bon, sinon entre le portefeuille hypra conservateur et classique de Clero (qui risque bien de gagner en vrai en cas de tres forte correction) et le portefeuille le moins defensif de Sovanna (a cause du potassium et de l’or), il y a Arnaud et moi-meme.

Peut-etre que tu as assemble le meilleur de nous 4. S’il y a une correction de 10-20% au dernier trimestre, je serai curieux de voir les performances de ces 4 portefeuille vs. ta selection hybride.

[Arnaud]

Ouééééé

Merci beaucoup.

Merci aussi aux autres participants grâce à qui j’ai découvert d’autres valeurs pas forcément connue (du moins par moi )

[Jerome]

En relisant l’ennonce du concours c’est vrai que tu dis « compose uniquement d’actions » ….ca me rappelle
des mauvais souvenirs de tests a l’ecole (ou fac) ou je lisais visiblement de travers…qui sait..peut-etre ai-je rate
une brillante carriere academique…:-)

Ah c’est vrai que ces tests scolaires comptaient souvent des pièges, pourtant là ce n’était pas le but

Peut-etre que tu as assemble le meilleur de nous 4. S’il y a une correction de 10-20% au dernier trimestre, je serai curieux de voir les performances de ces 4 portefeuille vs. ta selection hybride.

ça il n’y a que le marché qui pourra nous le dire !

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