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15. März 2021 um 23:00 Uhr als Antwort auf: Verkauf von gedeckten Calls („Covered-Call-Strategie“) #410408
Hallo,
Entschuldigung, ich antworte etwas spät.
Ich versuche das zu beantworten:
„Der Kauf von Optionen interessiert mich nicht mehr […]. Der Verkauf gedeckter Optionen ist im Gegenteil eine sehr defensive Strategie, die es mir meiner Meinung nach zu ermöglichen scheint, neben Dividenden auch passive Einkünfte zu erzielen. Das Hauptrisiko besteht darin, sich von Ihren Anteilen trennen zu müssen […]
Auch wenn diese Strategie nicht ohne Mängel ist und die Spreads die erhaltene Prämie verringern, glauben Sie nicht, dass Sie damit immer noch etwas bessere Ergebnisse erzielen als mit dem einfachen Halten von Aktien und gleichzeitig die Volatilität des Portfolios verringern? »
Meiner Meinung nach, selbst wenn Sie eine Strategie verfolgen, bei der Sie die Aktie besitzen, auf die Sie einen Call verkaufen; wir müssen uns die Frage nach der Relevanz dieses Call-Sales stellen; Es handelt sich also um einen Leerverkauf. Sie sind „Short Call“. Sie müssen für eine Minute vergessen, dass Sie die Aktie dahinter besitzen, und sich nur diese „Short Call“-Position ansehen.
Wenn Sie einen Short Call haben und diesen Call zu einem zu niedrigen Preis verkauft haben (dies ist UNBEDINGT der Fall, da diese Produkte eine sehr hohe Marge haben); Das Problem besteht darin, dass die Prämie, die Sie erhalten, im Durchschnitt nicht den (potenziell hohen) Verlust kompensiert, der entsteht, wenn die Aktie stark steigt.
Denn es ist in der Tat ein Verlust 🙂 Sich selbst den starken Anstieg einer Aktie zu entziehen, ist ein Verlust, auch wenn es weniger schmerzhaft ist, wenn man die Aktie auch besitzt. Meine Argumentation geht daher nicht darüber hinaus. Die Aktie allein zu besitzen ist besser, als die Aktie zu besitzen und einen Call zu einem zu niedrigen Preis leerzuverkaufen.
Die eingenommene Prämie wird im Durchschnitt zu niedrig sein, um unerwartete starke Anstiege der Aktie auszugleichen. Es muss beachtet werden, dass es selten vorkommt, dass einem wirklich unerwarteten „großen Anstieg“ einer Aktie vorenthalten wird; aber es kann viele Boni, die Sie gesammelt haben, (negativ) kompensieren. Selbst wenn Sie also in, sagen wir, 10%-Fällen Fehler machen, besteht die Möglichkeit, dass Sie durch diese 10%-Fälle insgesamt Geld verlieren, während Ihre Strategie in 90% der Zeit ein Gewinner war :)
Für Novartis (da bin ich auch positioniert!) ist es angesichts der Tatsache, dass es in den letzten Jahren keinen großen Anstieg gegeben hat, sicher gewesen, dass es profitabel gewesen wäre, Calls zu verkaufen. Bei einigen anderen hätte es jedoch nicht gut geklappt, insbesondere im Jahr 2020. Danach können einige Anleger vielleicht sehr, sehr konsistent vorhersagen, welche Aktien steigen werden, aber nicht zu schnell :) Novartis könnte ein guter Kandidat sein für Ihre Strategie; Das Problem besteht jedoch darin, dass sich diese Eigenschaft (eine Aktie, die sehr langsam steigt) im Allgemeinen in der Volatilität der Aktie widerspiegelt, die wir zur Preisgestaltung des Calls verwenden. Als ich bei der Bank war, war mir bereits aufgefallen, dass Novartis eines der niedrigsten „Volumen“ aller „Blue Chips“ hatte. Wenn Sie also einen Anruf bei Novartis verkaufen, werden Sie ihn zu einem wirklich nicht sehr hohen Preis verkaufen, insbesondere angesichts der kommerziellen Marge. Los geht's 🙂
Vielleicht ist dieses Handelsmargen-Argument tatsächlich das überzeugendste. Wenn der Typ, der Ihnen dieses Produkt verkauft, definitiv viel gewinnt, dann ist das ein Hingucker. Deshalb haben wir ein Konto bei IB und halten die Aktien direkt, oder? 🙂
Bitte entschuldigen Sie, dass ich keinen Beweis von A+B erhalten habe :) Ich rate Ihnen, die Finger davon zu lassen, da ich denke, dass wir im Durchschnitt und auf lange Sicht mit diesen Produkten nicht auskommen; Dies hindert das Profil dieser Trades (Verkauf eines Calls) jedoch nicht daran, über einen langen Zeitraum hinweg ein Gewinner zu sein, mit einem sehr hohen Prozentsatz an erfolgreichen Trades.
3. März 2021 um 21:27 Uhr als Antwort auf: Verkauf von gedeckten Calls („Covered-Call-Strategie“) #410277Hallo,
Ich habe fünf Jahre lang im Investment Banking gearbeitet und dort Aktienderivate bewertet, bevor ich 2010 die Finanzbranche verließ.
Meine Erfahrung mit diesen Produkten, die Einzelpersonen angeboten werden (Calls/Puts/andere), ist, dass sie den Verkäufer des Produkts enorm bereichern und den einzelnen Anlegern kaum eine Chance lassen, langfristig eine ordentliche Performance zu erzielen. Natürlich können wir hier und da einen „Schuss“ machen; Aber die Chancen stehen schlecht und auf lange Sicht wird es irgendwann seinen Tribut fordern.
Die Feinheit (= der Betrug) an dem von Ihnen beschriebenen Produkt (Verkauf eines Calls, wenn Sie bereits Aktien besitzen) besteht darin, dass der Call, den Sie verkaufen, zu einem viel zu niedrigen Preis verkauft wird. Wir können dies erkennen, indem wir im Gegenteil einen Anruf kaufen (und seltsamerweise kostet er viel mehr als der Preis, zu dem wir Ihnen den Verkauf anbieten).
Zu wissen, was ein Anruf wert sein sollte; Wir sind gezwungen, eine Annahme über die Volatilität der Aktie zu treffen. Grundsätzlich gilt: Je volatiler die Aktie, desto teurer ist der Call. Wenn Sie den Anruf zu einem zu niedrigen Preis verkaufen (was auf der Website angeboten wird), sagen wir, dass Sie „Volatilität“ zu billig verkaufen. Es ist etwas abstrakt, aber Sie sollten wissen, dass wir im Finanzbereich tatsächlich mit „Volatilität“ handeln können, so wie wir es mit Tomaten tun würden.
Die Seite sucht daher nur nach Tauben (sorry für den Begriff :), um sie mit billiger Volatilität zu verkaufen; in dem Wissen, dass sie diese Volatilität für viel mehr an andere weiterverkaufen können; um jedes Mal zu gewinnen. Für eine Investmentbank ist es ein gutes Geschäft; aber viel weniger für den Kunden 🙂
Deshalb rate ich Ihnen, weiterzumachen 🙂 Aktien real, direkt und langfristig zu halten und die Dividende zu kassieren, die sich aus einem echten Gewinn in der realen Welt ergibt, das bleibt und bleibt die Lösung der Kleinen (= uns) um nicht von Finanzprofis gefressen zu werden, die in ihrem Marketing immer einfallsreicher werden.
Hallo !
Insgesamt mache ich mir keine großen Sorgen. Ich hatte irgendwie damit gerechnet, dass es ein Durcheinander sein würde. Ich werde IB nach dieser Geschichte von 28% fragen, aber ich bezweifle sehr, dass sie für die nächsten Dividenden (die für Total vierteljährlich sind) auf 12,8% steigen werden.
Tatsächlich werde ich mit DA1 12,81 TP3T der Dividende zurückerhalten, was bedeutet, dass 281 TP3T – 12,81 TP3T = 15,21 TP3T in den Taschen der französischen Steuerbehörden verbleiben. Konkret sprechen wir von 500 Wertpapieren, die in einem Jahr insgesamt jeweils 2,64 EUR Div ausschütten, d sagen wir fast genau 200 Euro.
Das ist ein ausreichender jährlicher Betrag, den ich mit meinen kleinen Händen selbst aufbringen könnte; aber nicht ausreichend, um mich vom Schlafen abzuhalten. Außerdem bin ich nicht davon überzeugt, dass Kosten entstehen, wenn ich die Schritte alleine mache. Ich weiß, dass IB einen überteuerten Service anbietet, um das Geld zurückzubekommen; aber ich habe vor, es alleine zu machen.
Auf dieser Website: https://bofip.impots.gouv.fr/bofip/3243-PGP.html/identifiantBOI-INT-CVB-CHE-10-20-30-20150812
Es ist markiert
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Um eine Rückerstattung der zu viel gezahlten Quellensteuer im Falle der Nichtanwendung des herkömmlichen Steuersatzes bei der Auszahlung von Einkünften zu erhalten, ist die Vorgehensweise wie folgt.
In Bezug auf Dividenden und Zinsen müssen Rückerstattungsanträge (Antrag auf einfachem Papier mit den entsprechenden Formularen und Bankdaten des Begünstigten) an die Kapitaleinkommensabteilung der Direktion für Einwohner im Ausland und allgemeine Dienste gerichtet werden, deren Kontaktdaten im Folgenden aufgeführt sind:
Direktion für Einwohner im Ausland und allgemeine Dienste
Einkünfte aus beweglichem Kapital
10, rue du Centre
TSA 30012
93 165 NOISY LE GRAND CEDEX
»
Ich habe den Eindruck, dass ich ihnen nur Belege und ein Bankkonto zur Zahlung schicken muss und die Sache ist kostenlos... Wenn es Zeit braucht, ist mir das egal, solange es funktioniert und es ganz einfach ist .
Kurz gesagt, wir sprechen über die Schritte, die im nächsten Jahr unternommen werden sollen. Wir haben also Zeit, es kommen zu sehen!
Hallo!
Das war's, die Gesamtdividende ist auf meinem IB-Konto sichtbar. Soweit ich weiß, wurden auf den Betrag 28% einbehalten …
Warum 28%? Ich habe den Eindruck, dass dies der Quellensteuersatz für juristische Personen ist. Abgesehen davon, dass ich eine natürliche Person bin und daher von einer Vorsteuer von nur 12,81 TP3T für die Franzosen profitieren sollte …
Kurz gesagt, ich habe den Eindruck, dass ich mit den französischen Steuerbehörden Schritte unternehmen sollte, um die zu viel gezahlte Steuer zurückzufordern ...
Auf jeden Fall vielen Dank für Ihr Feedback. Ich bin nicht davon überzeugt, dass mit dem IB-Rating für französische Dividenden alles in Ordnung ist, aber:
– Andererseits habe ich nicht den Eindruck, dass sich durch die vorherige Zusendung französischer Formulare viel ändern wird. IB scheint mir zu sagen, dass sie mich, da sie im Vereinigten Königreich ansässig sind, sowieso nicht wirklich als einen Schweizer mit Wohnsitz betrachten, der div. erhält. Französisch. Kurz gesagt, wir werden sehen, was sie tun
– Selbst wenn die Dinge nicht gut laufen und sie zu viel Geld für die französische Staatskasse behalten, können diese Gelder durch Verzögerungen zurückgewonnen werden, was zu Beginn schmerzhaft sein wird; aber man gewöhnt sich wohl an alles :)
Nochmals vielen Dank für Ihr Feedback. Die nächste Dividende auf Total (Sie haben es erraten :) fällt im Januar 2021 und ich werde Sie auf dem Laufenden halten: Ich verspreche es
Bis bald
Nun, im Moment hat der Interactive Brokers-Chat bei mir fast einige Zweifel geweckt; aber sie sagten mir, ich solle mein W8-ben-Formular aktualisieren; was meinen Wohnsitz bescheinigt.
Sie haben sogar meine Steuernummer im Kanton Bern; Sie haben also a priori alles, was sie brauchen, um den Franzosen die 12,81 TP3T ordnungsgemäß zu zahlen.
Jérôme, Sie haben vielleicht keine französischen Aktien, sondern vielleicht europäische Aktien? Oder hattest du welche? Hat IB alles gut gemeistert?
Wie läuft es sonst mit Japan? Ich stelle mir vor, dass die Japaner auch % von Ihren Dividenden abziehen, dass die Schweiz Sie auf Ihre gesamte Dividende besteuert (daher Doppelbesteuerung) und Ihnen anschließend den von den Japanern mit dem DA1-Formular eingenommenen Betrag zurückerstattet?
Hallo Jerome,
Ich bin ein wenig beruhigt, wenn ich das lese. Sie sagen mir, dass IB für andere Länder automatisch den „guten“ Steuersatz abzieht, der für das Land reserviert ist, in dem das Dividenden zahlende Unternehmen seinen Sitz hat.
Das bedeutet in Ihrem Fall, wenn ich das richtig verstehe, dass Sie zu keinem Zeitpunkt wegen Ihrer japanischen Titel mit den japanischen Behörden in Kontakt treten sollten. Sie verwalten Ihre Steuern mit Ihrem Kanton, und das wollen wir!
Bei der Suche nach dem Abkommen Frankreich <-> Schweiz habe ich Folgendes gefunden:
Mit der französischen Verwaltungsanweisung vom 25. Februar 2005 (siehe BOI 4 J-1-05) wurde ein vereinfachtes Verfahren zur Erlangung des herkömmlichen Quellensteuersatzes auf Dividenden eingeführt (NB: 12,8%, das ist es, was Frankreich für sich behält). Das
Verfahren, das allen Einwohnern von Staaten offen steht, die ein Abkommen mit Frankreich geschlossen haben
gegen Doppelbesteuerung, ermöglicht die sofortige Anwendung durch zahlende Einrichtungen (NB: für mich => Interactive Brokers), der herkömmliche Quellensteuersatz auf Dividenden (Hinweis: 12,8%), bei einfacher Vorlage der Verteilung von a durch den Begünstigten Wohnsitzbescheinigung. Um von diesem Verfahren zu profitieren, müssen Interessenten keinen Antrag bei ihrem Kontoinhaber stellen (Hinweis: Interaktive Broker), vor Zahlung von Dividenden aus französischen Quellen, dass das zertifizierte Formular 5000 (Hinweis: Dies ist eine Wohnsitzbescheinigung), ohne dass das Anhangformular 5001 eingereicht werden muss (NB: grauenhafte Form, also puh!).Um sicherzugehen, dass alles in Ordnung ist, möchte ich IB kontaktieren, um herauszufinden, ob sie eine Wohnsitzbescheinigung benötigen (normalerweise haben sie bereits eine) und ob sie bestätigen können, dass sie nur „12,81 TP3T“ der Dividende erhalten die Frouzes (ich habe das Recht, Frouze zu sagen, ich bin Franzose 😉); so dass ich mich nie mit den französischen Steuerbehörden auseinandersetzen muss, um eine „Überzahlung“ von deren Seite zurückzufordern.
Danke für die schnelle Antwort, Jérôme!
Hallo,
Ich greife dieses Thema noch einmal auf, in der Hoffnung, ein paar Rückmeldungen zu bekommen.
Ich habe jetzt ein Börsenportfolio bei IB, bestehend aus:
– Schweizer Aktien, die Dividenden zahlen. Keine Sorge: IB hat von meinen Dividenden für 2020 eine Vorsteuer in Höhe von 35% einbehalten, was bedeutet, dass ich nur 65% an theoretischen Dividenden erhalten habe. Dies ist kein Problem, da der abgehobene Betrag von meiner normalen Einkommenssteuer abgezogen wird. Alles ist in Ordnung.
– eine französische Aktie, die Öl fördert und großzügige Dividenden ausschüttet. Meine Frage betrifft die von diesem Unternehmen gezahlten Dividenden (in EUR):
Ich bin im Kanton Bern wohnhaft und mein Makler ist, wie bereits erwähnt, IB. Ich habe von diesem Unternehmen noch keine Dividende erhalten. Die nächste Dividendenzahlung erfolgt Anfang 2021.
Wenn ich ein wenig im Internet lese, kommt es mir so vor, als müsste ich Kontakt aufnehmen ich selbst IB, so dass die „für Frankreich reservierte“ Vorsteuer „nur“ 12,81 TP3T beträgt. Konkret muss ich ihnen Dokumente schicken, in denen die von mir ergriffenen Maßnahmen aufgeführt sind vor Dividendenzahlung und ich muss diese Dokumente von der Steuerverwaltung des Kantons Bern unterzeichnen lassen... Wenn ich das alles nicht mache; Auf meine französischen Dividenden wird eine höhere Quellensteuer erhoben, und ich muss anschließend mit den französischen Steuerbehörden besprechen, wie viel ich zurückerhalten muss.
Habe ich recht oder bin ich völlig im Westen?
Ähnliches Feedback?
Ich werde für Sie einige Links finden, die meine Worte untermauern …
Bis bald !
Und ich habe den Mitwirkenden dieser Website noch nicht für ihre Arbeit und ihren Empfang gedankt, was ein schwerwiegender Fehler ist.
Also Jérome, vielen Dank und auch dir alles Gute!
Dividende, wenn Sie hier lesen: Vielen Dank!Vielleicht fange ich an, ein wenig im Kommentarbereich der verschiedenen Analysen zu posten :)
Es ist immer schön, die Meinung französischer Leser zu hören, die auch in der Schweiz leben. Ich habe oft den Kommentar einiger Franzosen gehört, die der Meinung sind, dass die Finanzkultur in ihrem Land sehr schwach entwickelt sei und es daher an finanziellen Fähigkeiten mangele. Dies ist offenbar nicht Ihr Fall. Ebenso scheinen Sie mir kein Fan des Wohlfahrtsstaates zu sein, da es in Ihrem schönen Land viele davon gibt.
Eigentlich nein… aber meine Meinung ist in Frankreich sowieso sehr marginal. In 10 Jahren bin ich meiner Meinung nach schweizerfreundlicher geworden als die Schweizer selbst. 🙂 vor allem im Hinblick auf die Schweizer Demokratie.
Die Franzosen haben nicht nur in puncto Finanzen Fehler, sie sind generell sehr sparsam und sparsam. Aber diese Ersparnisse fließen in den Erwerb des Hauptwohnsitzes (was gut ist) und dann in Fonds vom Typ „Lebensversicherung“ (was viel weniger gut ist). Selten werden Aktien direkt gekauft…Bestimmte Aspekte Ihrer Intervention erinnern uns daran, und das ist ein Element, auf das ich schon einige Male hingewiesen habe, dass es eine Sache ist, einen gewissen finanziellen Komfort zu erreichen, es aber eine andere ist, ihn in eine echte Verbesserung der Qualität umsetzen zu können Leben, vor allem und vielleicht vor allem durch Zeitersparnis.
Ja, für mich gibt es ein doppeltes Ziel zu retten
– es schaffen, für weniger als 1001 TP3T zu arbeiten und gleichzeitig ein gutes Einkommensniveau aufrechtzuerhalten, das mehr Einsparungen ermöglicht. Wir setzen auf den Schneeballeffekt des Sparens, denn in unserer Welt erzeugt Geld Geld.– Seien Sie am Ende Ihrer Karriere ruhig und geben Sie Ihre Arbeit ganz oder fast ganz auf. Die Pensionskassen meiner Frau und mir bieten einen Umwandlungssatz von 5% auf das Guthaben der 2. Säule an, was ein großer Witz ist, wenn wir wissen, dass dieser Satz mit Sicherheit noch weiter sinken wird und das Anspruchsalter (65 Jahre) sinken wird wahrscheinlich zunehmen. Die einzig gültige Lösung, die ich sehe, besteht darin, eine eigene lebenslange Rente zu schaffen, um viel früher mit der Arbeit aufzuhören (wer will schon bis 65 arbeiten? 67?…).
Und das Tüpfelchen auf dem i: Das angesparte Kapital und dessen Einkommen werden an die Kinder weitergegeben (im Gegensatz zum Kapital der zweiten Säule, das – zusätzlich zum potenziell kurzen Epsilon-Gewinn – mit dem Tod verschwindet). Dieser Punkt ist mir SEHR wichtig, denn ich möchte, dass meine Töchter ein besseres Leben haben als ich; und dass ich davon überzeugt bin, dass Kapitaleinkommen es ihnen ermöglichen wird, weniger von der Notwendigkeit abhängig zu sein, Einkünfte aus Arbeit zu haben. Kurz gesagt, sie werden in der Lage sein, weniger zu arbeiten und sich mehr zu entfalten.Nun, ich weiß, dass ich hier den Überzeugten predige.
Wie Sie auch, habe ich eine pessimistische Seite, die nicht Teil meiner Persönlichkeit ist, sondern aus meiner Erfahrung an der Börse, aus der Tatsache, dass ich im Jahr 2000 angefangen habe. Dadurch habe ich gelernt, äußerst vorsichtig zu werden.
Die Internetblase war etwas. Meine persönliche „pessimistische“ Erfahrung ist, dass ich 2007, 2008, 2009 noch im Handelsraum gearbeitet habe. Ich bin jetzt schon lange nicht mehr dort und habe das Glück, überhaupt nicht mehr im Handelsbereich zu arbeiten. Finanzen eigentlich 🙂
Aber plötzlich ist klar, dass ich NIEMALS in einen Bankenriesen wie UBS, BNP Paribas oder was auch immer investieren würde. Niemals. Manchmal ist das eine gute Wahl, manchmal aber auch eine verpasste Gelegenheit ...Aber mein Plan ist eigentlich ganz einfach: Investieren Sie in Unternehmen, die auch in 20 Jahren ruhig das gleiche Geschäft machen, die ihre Dividende halten und nicht auf Kapitalerhöhungen für aggressive Zukäufe zurückgreifen.
Investieren – und wenn die Entscheidung gefallen ist – vor allem nichts mehr anfassen. Kein Verkauf. Wir behalten es ein Leben lang.
Ich werde mir über die Preisentwicklung kaum Gedanken machen. Ich möchte nur einen Ertrag, nicht hoch, aber wiederkehrend. Wenn sich die Aktien, die ich kaufe, verdreifachen würden, ohne die Dividende zu ändern – das wäre natürlich eine Neuigkeit, aber andererseits könnte ich nicht mehr kaufen, ohne meine Rendite zu benachteiligen.
Wenn es ohne Kapitalerhöhung und einem Rückgang der Dividende 50% verliert (das wird passieren...), naja, ich werde nicht in Betracht ziehen, einen Fehler gemacht zu haben... (Vorsicht aber vor der Versuchung, aufzustocken).Wenn andererseits die Dividende sinkt; Da können wir über Schuld reden. Ich rezitiere Buffet:
„Ich weiß nicht, wann ich kaufen soll, aber ich weiß, was ich kaufen soll“Buffet hat recht: Ich weiß überhaupt nicht, wann ich kaufen soll. Ich weiß auch nicht wirklich, was ich kaufen soll, aber ich weiß, was ich nicht kaufen werde. Mein Interactive Brokers-Konto ist eröffnet und ich plane, bestimmte Käufe zu glätten (stufenweise, jeden Monat, für einen konstanten Betrag in CHF zu kaufen), was die Auswirkungen meiner Inkompetenz hinsichtlich des Kaufzeitpunkts verringern sollte.
Beim Thema „Was man kaufen sollte“ konzentrieren wir uns im Moment darauf– Schweiz, nichts als Schweiz. Keine endgültige Wahl. Die USA und Japan liegen im Bereich der Möglichkeiten. Alles, was auf Euro lautet, nein. Wir werden es uns noch einmal überlegen, wenn der Euro verschwunden ist :)
– Die Bereiche, die ich in der Schweiz für sicher und erfolgversprechend halte und in denen ich nicht völlig inkompetent bin. Pharma/Altwaren, Uhren/Luxus, Tourismus.„Im Inneren habe ich die Analysen zu den Unternehmen, die Lifte wie Jungfrau, Titlis, Zermatt betreiben, sehr geschätzt. Ich werde eine Position eingehen (niemals verkaufen), aber ich weiß noch nicht, ob es sich um alle oder nur um einige handeln wird.
„Der Uhrensektor hat stark unter den Ängsten vor China gelitten.“ Wenn es eine Sache gibt, bei der ich langfristig optimistisch bin: dann ist es China. Der Handelskrieg dreht sich um die Preise. Trump und seine Tweets machen viel Lärm, aber ich sehe darin Chancen. Ich werde nach und nach Stellung beziehen. Kurzfristig sind die Preise extrem volatil, aber wenn man sich den Preis anschaut, scheint mir das in Ordnung zu sein.
„Schweizer Pharmaunternehmen sind wunderschön.“ Aber sie sind teuer. Die andere Art von Geschäft, die ich gerne hätte, wäre der Verkauf von Dingen an unsere Schweizer Senioren. Ich hatte Analysen auf dieser Seite gesehen, das werde ich noch einmal lesen …
„Außerdem bin ich auf der Suche nach weiteren Schweizer Geschäftsideen, die ich ‚auf Lebenszeit‘ kaufen kann.“ Keine Kantonalbanken hingegen, auch wenn ich weiß, dass sie Ihnen auf dieser Seite gefallen 🙂 -
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