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Warren Buffet und 3G Capital kaufen Heinz vollständig, indem sie den derzeitigen Aktionären $ 72,50 pro Aktie anbieten, ob sie das wollen oder nicht. Dies bedeutet, dass Heinz privatisiert wird und seine Aktien von der New Yorker Börse zurückgezogen werden.
Ich denke, es ist nicht unmöglich, dass Heinz in ein paar Jahren wieder an der Börse auftaucht. Schließlich hat 3G Capital vor einigen Jahren Burger King gekauft und es kürzlich wieder an die Börse gebracht. Von hier aus werden sich Warren Buffet und 3G an dem Fonds bedienen, da sie als neue Eigentümer über die Höhe der Dividende frei entscheiden können!
Danke Jerome :D
Ich habe den guten Warren um mehrere Jahre geschlagen und habe das Glück, einen beträchtlichen Kapitalgewinn erzielt zu haben, da meine HNZ-Linie wichtig war. Andererseits bin ich nicht sehr glücklich, weil ich mindestens 20 Jahre lang bei HNZ war und Herr Buffet mich nicht anrief, um mich nach meiner Meinung zu fragen!
Das Ärgerlichste an der ganzen Sache ist, dass gute Angebote derzeit schwer zu finden sind, nach einem starken Anstieg auf dem US- oder Schweizer Markt, um nur zwei zu nennen.
Nach der Mini-Korrektur der letzten Tage schaue ich vielleicht auf KO. Wir werden sehen, wann ich das Geld aus diesem (Zwangs-)Verkauf erhalte.
Es ist durchaus interessant zu sehen, dass Spin-offs derzeit ziemlich im Trend liegen. Es gibt große, wie MDLZ und KFRT von KFT, und weniger bekannte, wie Hyster Yale (HY) von Nacco (NC). Hyster Yale, ein amerikanischer Hersteller von „Gabelstaplern“, ist ebenfalls ein interessanter Wert, „unter dem Radar“, wie ich sie mag.
Einige Aktivisten wie Nelson Pelz fügen eine weitere Ebene hinzu, indem sie bestimmte Vorstände dazu drängen, das Unternehmen in mehrere Teile aufzuspalten, in denen sie gerade genug Stimmrechte erworben haben, um einen Sitz im Vorstand zu erhalten (Beispiel in diesem Moment: Ingersoll Rand). .
Manche Ausgründungen werden durchgeführt, um den Verkauf eines Unternehmens vorzubereiten, das ein Unternehmen nicht mehr haben möchte. Es wurde einmal gemunkelt, dass es sich hierbei um ein Spin-off von Mead Johnson (MJN) aus Bristol Myers Squibb (BMY) handelte. Meines Wissens gehört BMY immer noch MJN … aber wer weiß?
Die nächste große Spaltung ist daher die von Abbott (vielleicht vergesse ich noch eine?). Ich habe eine ABT-Linie, ich bin damit zufrieden, aber ehrlich gesagt weiß ich nicht, was sie leisten wird. Ich weiß nicht, warum sie diese Trennung vornehmen. Meiner Meinung nach wird alles vom Wert der beiden getrennten Einheiten im Vergleich zum Gesamtwert abhängen. Wenn ein Unternehmen ein marodes Unternehmen ausgliedert, wirkt sich das zwar positiv auf den Preis der ursprünglichen Aktie aus, der Preis der neuen Aktie wird jedoch sinken. Der Fall von Mueller Water (MWA), einem Spin-off von Walter Industries (WLT), ist ein Beispiel für einen erfolglosen Spin-off. Es sieht so aus, als ob Walter sich von seinem Unternehmen trennen wollte, indem er erhebliche Schulden an MWA weitergab.
Kurz gesagt, ich habe den ABT-Fall nicht analysiert und habe auch nicht die Absicht, dies zu tun, da es sich in jedem Fall, wie sehr oft an der Börse, eher um den wahrgenommenen Wert als um den tatsächlichen Wert handelt! Aktuelles Beispiel: MDLZ ist wirklich nicht beliebt, alle sind sich einig, dass wir auf KFRT setzen und MDLZ verkaufen sollten. Das ermutigt mich, mich für MDLZ zu interessieren, wann die Dividende bestätigt wird und wann es die erste Dividendenerhöhung geben wird … vielleicht … abzuwarten.
Zunächst einmal meine Glückwünsche an den Gewinner und herzlichen Glückwunsch
an alle Teilnehmer!!!Wenn ich die Wettbewerbsausschreibung noch einmal lese, stimmt es, dass Sie sagen „besteht nur aus Aktionen“ … das erinnert mich
schlechte Erinnerungen an Tests in der Schule (oder am College), bei denen ich offensichtlich falsch gelesen habe ... wer weiß ... vielleicht habe ich es verpasst
eine brillante akademische Karriere… :-)Nun, ansonsten gibt es zwischen dem hyperkonservativen und klassischen Portfolio von Clero (das im Falle einer sehr starken Korrektur in der Realität wahrscheinlich zulegen wird) und dem weniger defensiven Portfolio von Sovanna (wegen Kalium und Gold) Arnaud und ich selbst.
Vielleicht haben Sie das Beste von uns vieren zusammengestellt. Wenn es im letzten Quartal eine Korrektur von 10-201TP3Q gibt, bin ich gespannt, wie sich diese vier Portfolios im Vergleich dazu entwickeln. Ihre Hybridauswahl.
Ich für meinen Teil bin der Meinung, dass eine Investition in eine Immobilie einer Investition in ein Gebäude, ein Büro oder eine Wohnung gleicht. Ich stelle mir daher die Frage, ob es angesichts der Marktbedingungen zu einem bestimmten Zeitpunkt angemessen ist, in dieses Gebäude, Grundstück usw. zu investieren. Im Moment ist es etwas überhitzt.
Konkreter schaue ich bei einem Immobilienunternehmen auf drei Dinge: die Höhe der Verschuldung, das Immobilienportfolio UND INSBESONDERE den Nettoinventarwert im Verhältnis zur Marktkapitalisierung (die den berühmten Abschlag oder Aufschlag ergibt). Gibt es einen Rabatt, sind gute Voraussetzungen gegeben, um langfristig einen Ausfall zu vermeiden. Allerdings muss die Grundstücksbewirtschaftung gut und der Immobilienbestand perfekt sein („Miete, Miete, Miete“).
Ich habe mich vor drei Monaten von der einzigen Immobilie, die ich hatte, getrennt (etwas widerwillig), weil ich im Moment vorsichtig bin. Alle Immobilien liegen preislich deutlich über ihrem Nettoinventarwert. Ich warte auf eine Korrektur, um wieder darauf einzugehen.
Was französische Immobilienunternehmen betrifft, gibt es natürlich die „üblichen Verdächtigen“ wie Klepierre, Unibail Rodamco, Fonciere des Regions und Foncières des Murs. Mein Favorit ist Frey, ein aufgrund seiner Spezialisierung auf Einkaufszentren weniger bekanntes und interessantes Unternehmen.
DANKE. Nun, es ist nur ein virtuelles Portfolio in dem Sinne, dass es ein bisschen meinem „Value/Dividend“-Portfolio von vor drei Monaten ähnelt. Ich besitze die meisten Wertpapiere in diesem Portfolio, habe sie aber viel früher erworben. Für manche schon Jahre her.
Ich habe auch viele andere Positionen, die nicht detailliert aufgeführt werden, weil sie nicht dem Geist dieser Website entsprechen. Zum Beispiel: Alleghany Corporation (Y) und Markel (NKL), die beide als „Mini-Berkshire“ oder „nächstes Berkshire“ beschrieben werden.
Diese beiden Unternehmen, wie Bershire Hathaway, zahlen keine Dividenden aus. Y verteilt sie von Zeit zu Zeit in Form von Gratisaktien (1 Aktie für 50 Aktien).Ich überwache meine Standorte mithilfe von Apps auf meinem Smartphone. Ein einfacher Blick ermöglicht es mir, jede ungewöhnliche Bewegung im Verhältnis zum Markttrend des Tages zu erkennen. Paradoxerweise schaue ich mir meine bereits erworbenen Titel kaum an. Insbesondere defensive Aktien wie MO, DEO oder Nestle. Es ist mir egal, ob Nestle 2-3% gewinnt oder verliert. Ab mehr als 4% fange ich an, genauer hinzuschauen, was passiert.
Andererseits schaue ich mir ständig (fast schon obsessiv) die Titel auf meiner Merkliste an.
Ich habe immer eine Merkliste zur Hand. Besonders in Zeiten der Bekanntgabe von Ergebnissen. Dann können gute Angebote gemacht werden. Ein bisschen wie der Ausverkauf für meine Frau
Ein kurzer Überblick über mein Portfolio nach 3 Monaten (21. Juni – 21. September)
Als Anhaltspunkt (da ich nicht versuche, den Markt zu schlagen) die Indizes S&P500, CAC40 und SMI
Alle drei stiegen in diesem Zeitraum gut an: +10,2%, +13,4% bzw. +9,9%.Diese Entwicklung stimmt mich für die kommenden Wochen vorsichtig. Um mein Misstrauen zu verdeutlichen, nehme ich MCD: McDonald's kündigte am Freitagmorgen eine Erhöhung seiner Dividende um 10% an. Was hat die Aktion an diesem Tag bewirkt?…..Und nun ja, nichts!!! +0,6%….Warum?…..Meine Interpretation ist, dass die Aktion im Verhältnis zum Risiko/Nutzen richtig oder sogar überbewertet ist, weshalb der Markt auf solche Nachrichten nicht reagiert. Ich halte meinen Kaufpreis bei MCD bei 85-87 USD.
MCD +6,9%
CLX +0,5%
KMB +5,7%
HNZ +5.3%
WDFC +10.4%
U/min +12,9%
KMP +10,3%
BEEP +7.7%
PFE +8,5%
BMY-3.4%
JNJ +4.0%
SYY +6.4%
EMR +10.0%
ETN +27.4%
MAT +11,9%
DEO +12.1%
PM +7.6%
MO +0,5%SEV-3.4%
THEP +9.0%
FP +17.1%
RAL +12.2%
DG +1,9%
SGO +9.2%Nestle +7,7%
Swissre +7.5%
Komax +2.2%
Rieter +27.6%
Inficon +6,7%
Swiss Life +30.2%
Zurich Versicherung. +14.3%
Rock +10,6%
Novartis +8,9%
Geberit +15.3%
Sika +6.5%
SGS +9.3%
Forbo -7,6%
Bossard +5,4%
Bucher Indus. +8,8%Zu den Spitzenreitern zählen Eaton (+27,41TP3Q), Total (+17,11TP3Q) und Swiss Life (+30,21TP3Q).
Ich glaube, bei diesen 3 Werten eine Überreaktion der Märkte aus XY-Gründen erkannt zu haben (zum Beispiel das Leck in der Nordsee bei Total). Irgendwann wird es sich auszahlen.Die einzigen Aktien mit Abwärtstrend, Bristol-Squibb Myers (-3,4%) und Forbo (-7,6%), belasten das Ergebnis etwas. Bei BMY fiel die Aktie nach dem Ende der klinischen Studien für ein neues Medikament gegen Hep C stark. Seitdem hat sich die Aktie erholt, ich mache mir keine Sorgen, das passiert von Zeit zu Zeit, ich habe es schon bei anderen gesehen! Bei Forbo gab die Aktie nach der Bekanntgabe enttäuschender Ergebnisse nach. Zum Zuschauen.
Kleiner Ausrutscher für den SGS-Titel: Der französische Konkurrent heißt Bureau Veritas und nicht CGG Veritas (was ebenfalls ein gutes Unternehmen ist).
Kommen Sie, meine Damen und Herren!
Eine kleine Anstrengung ... Du lässt mich nicht durch Verlust gewinnen?!?
Keine leichte Aufgabe, da der Markt tatsächlich bereits relativ hoch ist.
Komm schon, los geht's:
1) Kinder Morgan Partners – Wie ich in meinem Portfolio erwähnt habe, berechnet dieses Pipeline-Unternehmen seinen Kunden (den großen Ölkonzernen) einen bestimmten Preis für jedes Barrel, das durch seine Rohre fließt. Dabei handelt es sich um ein Geschäftsmodell, das äußerst resistent gegenüber der Wirtschaftslage und den Schwankungen des Barrelpreises ist. Das Unternehmen erhöht seine Dividende Jahr für Jahr
2) Küferei Francois Freres – ein Hersteller von Fässern für Winzer und Brennereien. Anstatt in Diageo oder Pernod Ricard zu investieren, die sich an der Börse gut entwickelt haben, investiere ich lieber in diese kleine Aktie, die immer noch Potenzial hat und während einer Rezession nicht zu sehr leiden sollte (die Leute trinken während einer Krise mehr … zumindest Don). Ich trinke nicht weniger)
3) Pro Share Ultra Gold (UGL) – Dieser ETF hat Goldbarren als Basiswert, weist jedoch die Besonderheit auf, dass der Tagespreis dieses ETFs doppelt so stark schwankt wie der Preis des Basiswerts. Diese Position ist sicherlich die spekulativste der 5 Werte. Ich bin kein Fan von Gold, aber meine Argumentation ist, dass Gold aufgrund von Inflationsängsten und dem (wieder) drohenden Weltuntergang wieder steigen könnte. Da es nur ein Spiel ist, ist es kein Problem, in diese Position zu kommen, aber im wirklichen Leben könnte ich mir hier durchaus die Finger verbrennen
4) IVF Hartmann – Kleines, der breiten Öffentlichkeit unbekanntes Schweizer Unternehmen, das medizinische Produkte im Stiefmütterchen-Stil herstellt (unter der Marke Dermaplast). Small Caps mit sehr geringer Liquidität, „unter dem Radar“ (wie ich sie mag) und die einer schwachen Wirtschaft standhalten sollten.
5) Vinci – Der Wert steht derzeit unter Druck, aus Angst, dass die französische Regierung etwas mehr Geld aus den Autobahnkonzessionen nehmen wird. Obwohl dies passieren wird, generiert das Park- und Konzessionsmodell einen enormen Cashflow.
Ich muss sagen, dass ich im Moment auch nicht sehr von der Stimmung an den Märkten begeistert bin.
Bei der letzten „Korrektur“ habe ich die Gelegenheit genutzt, mich in den Bereichen DG, RAL und SGO zu stärken.Dort warte ich auch auf eine Korrektur wie 10-20% … nun ja, es ist schon lange her, dass wir nicht mehr täglich über Griechenland reden … Griechenland
kommt im Allgemeinen alle drei Monate wieder an den Tisch … und da ist noch Spanien … also warte ich darauf, dass all diese wunderschönen Finanzwelten aus dem Urlaub zurückkommen und dass sie es auch tun
alle fangen an auszuflippen...das Ende der Welt rückt wieder näher...und klopfen...ich drücke den Abzug...Sollte es zu einer Korrektur kommen, werde ich mir zyklische Werte und sogar US-Wachstumsaktien ansehen, die bereits einiges korrigiert haben. Meine Lieblingswachstumsaktien sind COH, CMG und SBUX.
Ansonsten unterstütze ich jedes Mal, wenn FCX und ETN eine Dividendenrendite von 4% erreichen ...Sehr schöne Geldbörse! Die Art, den Autopiloten einzuschalten ...
Warum haben Sie keine Positionen in EUR, wenn Ihre Basiswährung EUR ist? Sicherlich ist die Situation in Europa die, die wir kennen, aber meiner Meinung nach werden einige gute Werte verkauft.
A+
Birdie
Ton premier point concernant les hedge funds peut preter a la controverse. En tout cas, j’aime a croire que Cramer a raison…et j’irai meme jusqu’a dire que les hedge fonds ne servent a rien (sur le plan de la macro)…tout comme les agences de rating. Ces derniers en particulier nuisent a l’efficience des marches….mais n’est-ce pas l’inefficience et l’irrationalite de l’Homme qui creent de bonnes opportunites d’achat?!
Pour ce qui est du taux de distribution supperieur a 50%, tout a fait d’accord avec toi. Ce qui n’empeche pas des valeurs tres defensives telles que Pfizer, France Telecom, etc. de couper leur dividendes a un moment T car les fondamentaux du marche ou de l’entreprise ne garantissent plus un dividende perenne.
Hallo,
Ich finde die Frage sehr relevant
Vor einigen Jahren habe ich an der NYSE in britische und französische Unternehmen investiert, also in USD. Meine einzige wirkliche Motivation, ADRs statt direkt zu kaufen, war damals die Stärke von EUR/CHF vs. USD/CHF (meine Referenzwährung ist CHF). Heute besteht diese Motivation mit dem Rückgang des EUR oder des GBP gegenüber dem CHF nicht mehr.
Beachten Sie, dass aus steuerlicher Sicht die Quellensteuer auf die Dividende eines ADR dieselbe ist wie für das Wertpapier auf seinem Heimatmarkt. Der Quellensteuerabzug beträgt beispielsweise 30% auf die Sanofi (SAN)-Aktien, die ich in den USA halte.
In Bezug auf die Dividendenrendite sollte es theoretisch keinen Unterschied zwischen den beiden geben, da jeder Unterschied eine Arbitragemöglichkeit schaffen würde und die Preise sich neu anpassen würden ... nun, das ist die Theorie ... weil die Dividenden in der Landeswährung gleich sind, aber die an ADR-Inhaber gezahlten Dividendenzahlungen werden nicht „abgesichert“ und wenn die Währung zwischen der Entscheidung des Vorstands und der Abtrennung der Dividende stark schwankt Beim ADR kann es zu Abweichungen kommen.
Auch das Halten von ADRs birgt gewisse Risiken. Beispielsweise kann es sein, dass ein Unternehmen die Berichtsbeschränkungen in den USA und die Gesamtkosten für die Notierung in den USA satt hat. In einem solchen Fall möchte sich das Unternehmen möglicherweise von der US-Börse zurückziehen. Das passiert von Zeit zu Zeit (und es gibt auch Modeeffekte) und ich weiß nicht, was mit dem Inhaber passiert: Wird ihm Bargeld oder Aktien des Referenzlandes angeboten?
Nun, das ist alles bla bla … Grundsätzlich ist es besser, Wertpapiere auf ihrem Referenzmarkt zu kaufen, als auf einem Sekundärmarkt wie ADR in den USA, insbesondere wenn der Referenzmarkt auf dieselbe Währung lautet wie die Anlegerreferenz.
A+
Hello Jerome,
J’ai effectivement constate beaucoup de points communs entre nous en lisant ton blog, ton approche, tes recommendations, etc…et permets moi de te feliciter pour ton site car il est evident que cela te prend enormement de temps!
Concernant la volatilite, ce que je voulais dire c’est « qu’y faut faire avec » et ne pas avoir peur d’elle. Depuis la crise financiere on est passe a la crise de la dette, de l’EUR, etc…..depuis 3 ans au moins, c’est clairement la macro qui dicte les marches et la volatilite est grande, les gens ont peur, les marches sont schizophrenes, bref…c’est du n’importe quoi mais faut faire avec et avoir suffisament de cash (et de couilles pour ces Messieurs) pour rentrer sur les marches lorsqu’ils ont corrige ou capitule (je pense par exemples a Mars 2009).
Sinon, moi aussi je fais des conneries et je traine des casseroles depuis mes debuts (que je n’ai jamais vendues)….mon plus grand defaut est de ne pas savoir vendre a perte…je pense d’ailleurs que c’est le plus dur pour l’investisseur.
Phil13,
Ich rate Ihnen, WMT zu verkaufen. Der Kapitalgewinn von 40% aus einem solchen Titel ist ein AUSGEZEICHNETES Ergebnis, wenn man bedenkt, dass der Titel nichts enthält
seit zehn Jahren gemacht und ist kürzlich geklettert. Vor allem aber: Das Vertriebsfeld ist sehr komplex, die Margen
sind nicht hoch, das Wachstum erfolgt hauptsächlich durch Internationalisierung, diese ist jedoch sehr wettbewerbsintensiv, kapitalintensiv und kompliziert (was beispielsweise nichts mit dem MCD-Franchise-Modell zu tun hat). Das bedeutet nicht, dass ich keine Position in der Branche habe (ich besitze Casino über die Holdinggesellschaft Rallye), aber ich habe (noch) keinen solchen Kapitalgewinn erzielt.
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