Verkauf von gedeckten Calls („Covered-Call-Strategie“)

[Dividend]

Vielen Dank, Yakari, für diesen Hinweis, den ich gerne lesen werde. Außerdem habe ich für ein paar Wochen eine Option bei Novartis offen und bin gerade dabei, meine ersten Experimente durchzuführen.

[lan33]

Hallo Dividende,

 

Ich habe gerade Ihren Forumsbeitrag zu gedeckten Anrufen entdeckt. Wie haben Sie sich seit letztem Jahr weiterentwickelt? Ich habe vor, gedeckte Calls auf amerikanische Aktien in Euro zu üben. Funktioniert das? Ich bin auf IB. DANKE

[Bald]

Regel Nr. 1 für den Verkauf von Calls besteht darin, einer Ausübung zuzustimmen und daher Ihr Wertpapier zum Ausübungswert zu verkaufen. Grundregel, aber wie immer im Finanzwesen ist sie die wichtigste.

Der Verkauf von Calls für einen Teil (anstelle des gesamten Basiswerts) ist eine Möglichkeit, das Timing-Risiko zu minimieren, denn eines Tages wird der Preis Ihrer Aktie steigen … und Sie werden es bereuen, Ihre Calls verkauft zu haben.

Ich glaube, dass in den Diskussionen alle Grundprinzipien besprochen wurden und Ihr selektiver Ansatz (meiner Meinung nach) intelligent ist. Wie Frouzback erwähnt, ist die Prämie niedriger, wenn das Volumen des Basiswerts niedrig ist. Achten Sie darauf, nicht in die Falle zu tappen, die Prämie zu maximieren, indem Sie Calls auf Wachstumspositionen im Portfolio verkaufen, die oft ein höheres Volumen aufweisen.

Lassen Sie mich Ihre Aufmerksamkeit auf den Stil lenken. Sie haben es wahrscheinlich bei Ihrer Recherche gelesen: Wenn Sie eine amerikanische Option verkaufen, können Sie diese an jedem beliebigen Datum ausüben, bei „europäischen“ Optionen erfolgt die Ausübung jedoch erst bei Fälligkeit.

Bezüglich des Gebots/Angebots können Sie jederzeit ein Limit innerhalb der Spanne (Kauf-/Verkaufspreisdifferenz) belassen, um zu versuchen, Ihren Preis zu maximieren. Ein Hinweis auf die Liquidität ist das „Open Interest“, also die Anzahl der Kontrakte, die für einen bestimmten Basispreis/eine bestimmte Fälligkeit offen sind. Je höher diese Menge, desto mehr könnte a priori die Streuung reduziert werden.

Wenn Sie Ihre Transaktionskosten minimieren möchten, ist eine Laufzeit von 3 Monaten ebenfalls ein guter Kompromiss, um den Zeitwertänderungsfaktor zu maximieren und nicht ständig handeln zu müssen. Dies bleibt offensichtlich ein allgemeiner Grundsatz.

Schließlich kann die gleiche Optionsverkaufsstrategie umgesetzt werden, wenn Sie Wertpapiere durch den Verkauf von Puts kaufen möchten. Die Renditen können interessant sein, wenn die Volatilität hoch ist. Bevor man es versucht, muss man es genau verstehen, denn das hat bereits einige Leute ruiniert … (genau wie der Verkauf ungedeckter Anrufe)

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