Portefeuille de Jean-Louis

[Jean@Louis]

Entre 2012 et 2015, j’avais constitué un joli portefeuille constitué principalement d’actions à dividendes croissants, à peu près à parts égales entre sociétés suisses et US (plus quelques-unes UK). J’ai presque tout vendu (sauf Apple Inc. et Novo Nordisk A/S) sur le second semestre 2015 pour acheter mon appartement. Je recommence tranquillement à constituer un portefeuille. Pour le moment, j’ai acheté :

Apple Inc. : valorisation basse (PE actuel de 10), rendement actuel de 2.02%, dividende croissant à un bon rythme depuis 2012 (CAGR 8.26%) et beaucoup de liquidités qui peuvent être reversées aux actionnaires.

Novo Nordisk A/S : valorisation relativement élevée (PE variant entre 25 et 30), rendement actuel de 1.7%, dividende croissant depuis 2001 (CAGR 23.56%), bénéfices en croissance forte. Acheté suite à mon article publié sur ce site.

Abbott Laboratories : valorisation modeste (PE<15), rendement actuel de 2.65%, dividende croissant depuis plus de 30 ans (pas de CAGR calculable), une valeur sûre à mon avis.

The Walt Disney Company : valorisation pas excessive (PE actuel de 18), rendement actuel de 1.4%, dividende croissant depuis 2009 (CAGR 21.52%). Ici c’est non seulement le dividende croissant qui m’intéresse, mais aussi la bonne croissance des bénéfices.

Volkswagen : valorisation basse, rendement actuel de 2.52%, dividende croissant depuis 2010 (au minimum). J’ai acheté ce titre juste après l’annonce du scanda. C’est un pari sur la remontée du titre une fois que les conséquences du scandale seront « digérées ».

Utilisant PostFinance, je m’efforce que la valeur des titres à l’achat soit inférieure à 1%. Ensuite, je souhaite garder les titres de nombreuses années.

Mes prochains achats se feront quand le SMI ou d’autres indices boursiers (NASDAQ, S&P 500) auront baissé au minimum de 10%. N’ayant pas eu de liquidités à investir lors de la dernière baisse conséquent en janvier, j’attends patiemment. J’attends également les nouvelles conditions suite suite à l’association entre PostFinance et Swissquote.

Je possède aussi quelques actions dont la valeur totale n’excède pas 100 CHF dans les sociétés suivantes :

South32 : quelque actions m’ont été attribuées suite au spin-off de BHP Billiton.

Admiral PLC : quelques actions m’ont été attribuées à titre de dividende (choix entre dividende en cash ou en actions supplémentaires) après que j’ai vendu mes actions de cette société.

Halyard : quelque actions m’ont été attribuées suite au spin-off de Kimberly Clark.

Je ne sais pas quoi faire de ces actions ; les vendre me coûterait un tiers de leur valeur. Du coup je les garde en attendant de savoir quoi en faire. Avez-vous des expériences similaires d’attribution de titres dont la valeur est faible ? Qu’en avez-vous fait ?

Par ailleurs, quelqu’un a-t-il des informations sur les nouvelles/futures conditions du e-trading de PostFinance/Swissquote ?

[Hieronymus]

Salut Jean-Louis
content de voir que tu te remets sur les actions payeuses de dividendes croissants. Il y a quelques choix « couillus » dans ton portefeuille, mais intéressants.
Concernant ces titres qui sont refourgués avec les actions je dois dire que j’ai beaucoup de peine avec cette politique. C’est souvent des positions de second ordre, qui vont représenter des petites valeurs en portefeuille et qui soit ne sont pas techniquement transigibles, soit coûtent trop cher proportionnellement en frais de vente. Bref c’est un cadeau empoisonné.
Même si par le plus grand des bonheurs elles devaient doubler de valeur, ça resterait encore trop cher…
Bref, maintenant j’ai décidé que je m’en occupais plus et je les léguerai en héritage sur mon lit de mort à mes enfants 😉

je n’ai pas d’infos sur les nouvelles conditions de postfinance avec swissquote… je pense que les frais de transaction vont rester proches, et ça je m’en fous un peu… par contre j’espère juste que les frais de dépôt resteront gratuits car c’est surtout pour ça que j’ai choisi Postfinance.

[Jean@Louis]

Bonjour à tous,

Ci-dessous, l’état de mon portefeuille. Que des payeurs de dividendes (à l’exception de Halyard qui n’en a jamais versé et de VW qui a réduit son dividende). Commentaires? Avez-vous une ou des sociétés à proposer qui pourraient judicieusement compléter le portefeuille?

Jean-Louis

 

[Hieronymus]

Y a du beau monde, même si je ne connais pas toute l’équipe.

En ce moment c’est difficile de trouver de bonnes opportunités… dernièrement je me suis plutôt orienté vers le « vice »…. tabac/alcool… moins sensible aux aléas du marché.

[Jean@Louis]

Effectivement, les opportunités sont rares. Je trouve que PM, MO, BTI, DEO et BUD sont tous trop chers actuellement… je patiente même si tous ces titres sont intéressants quant à leurs dividendes. VCO semble à une valorisation correcte, avec un PE autour de 15 et une croissance des revenus prévue.

[Autor]

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