Meine Brieftasche

[DSwissK]

Voici quelques temps que je traîne par là, il est temps de présenter mon portefeuille. Surtout pour voir ce qui est à éviter de faire! ^^

Classé par date d’achat (entre 2009 et ce début de semaine pour les deux dernières valeurs).

 

%-Portfolio	NOM	Leistung	Ertrag
19.4%	ROG	48.6%	4.3%
11.2%	ZURN	10.0%	8.3%
9.7%	CSGN	-46.6%	3.0%
13.9%	FTR	-24.2%	9.4%
10.4%	ASCN	-8.8%	2.4%
13.9%	MCD	12.6%	3.5%
11.1%	AWR	N / A	0.0%
10.4%	PS	N / A	0.0%

Note : Le yield est calculé selon le prix que j’ai effectivement payé et se base sur les dividendes déjà reçues.

Mes débuts en bourse ont commencé par des grandes sociétés suisses bien connues du grand public et qui me semblaient solides : ROG, ZURN, CSGN mais également UBSN. Entre deux, j’ai revendu UBS avec un petit bénéfice après m’être fait peur…

J’ai eu de la chance (ou du flair?) avec ROG et ZURN. Etant client chez ZURN, j’apprécie leur stratégie ; en tous cas pour la clientèle privée. J’ai eu beaucoup moins de chance (ou de flair?) avec CSGN, me disant que la crise était terminée pour les banques après la tornade de 2008, erreur…. Je sais que certains ne laissent pas descendre une valeur à moins de 20% et empochent les bénéfices si l’action passe au-dessus de ce pourcentage. J’ai choisi de garder mes parts en attendant une possible embellie à plus ou moins long terme.

Ensuite je me suis intéressé plus spécifiquement aux dividendes mais sans encore tomber sur ce site et ai fait l’erreur à ne pas commettre : miser sur le yield uniquement. On voit bien ici le problème de FTR illustré dernièrement par Jérôme. Il s’agit également d’une société télécoms.

ASCN est une idée dénichée dans le magazine Swissquote mais qui ne paie pas pour l’instant…

Puis je suis arrivé sur ce site qui a confirmé que ROG et ZURN était de bonnes valeurs pour la stratégie des dividendes grossissants. J’ai donc ajouté MCD (connu et reconnu autant pour ses « restos » que ses dividendes) puis, en ce début de semaine, AWR (trouvé sur ce site et confirmé par une autre stratégie similaire) et HP. Deux sociétés que je connais peu mais qui semblent très solides.

En résumé, quelques erreurs de débutants, quelques bonnes pistes, je me retrouve avec un portfolio qui est très proche d’une perf à 0% pour l’instant mais qui semble se diriger dans le bon sens (il a tutoyé le -15% il n’y a pas si longtemps) et qui rapporte quelques sous via les dividendes.

PS : Je cherche à vendre FTR dès qu’il sera remonté aux alentours de $4.8 pour éviter une trop grosse perte. Il s’agit de mon seul vrai regret car je crois beaucoup plus en CSGN qu’en FTR pour les années à venir.

[Hieronymus]

Merci pour ce partage de portefeuille. Tu possèdes déjà quelques belles valeurs, et surtout tu apprends de tes erreurs et vas dans la bonne direction. J’étais étonné en effet de voir figurer FTR dans ce portefeuille, mais comme tu le dis, c’est souvent l’erreur classique quand on commence à investir dans les dividendes. On ne s’intéresse qu’au rendement, sans regarder les capacités de la société à assurer le paiement des distributions. Je vois que FTR a toujours des payouts monstrueux, ce qui me rappelle effectivement sa consoeur CTL a bien des égards. A la différence que cette dernière faisait partie des aristocrates de dividendes, avec un ratio de distribution correct à l’époque.

Quant aux financières, comme CSGN, je n’en suis pas trop fan, car elles sont par définition cycliques, donc passablement de peine à assurer la continuité des dividendes. ZURN est aussi dans ce secteur, mais les assurances sont quand même plus stables que les banques. C’est un titre que j’ai dans le viseur depuis pas mal de temps et je m’y intéresse de plus en plus.

J’ai analysé HP, elle est intéressante, mais trop volatile à mon goût malheureusement. 

ASCN je ne connais pas trop, ça m’a l’air aussi assez volatil, peut-être un peu cher, et peu d’historique de dividendes.

Les autres titres que tu soumets suivent parfaitement une stratégie de dividendes croissants.

[DSwissK]

Hallo Team,

Kleines Update zu meinem Portfolio.

%-Portfolio	Ticker	Leistung (ohne div)	Ertrag
16.8%	ROG	57.89%	4.76%
8.1%	CSGN	-45.41%	2.5%
10.1%	MCD	0.8%	3.65%
9.3%	AWR	3.19%	2.98%
12.5%	PS	43.71%	3.53%
14.2%	ZURN	5.61% (13.30%)	0% (8.67%)
10%	TGT	2.29%	N / A
9.6%	PN	-1.49%	N / A
9.6%	NESN	-0.38%	N / A

Hinweis: Die Rendite wird in CHF und im Verhältnis zum Kaufpreis berechnet; nur CSGN (das nicht Teil der Dividend Growers-Strategie ist) hat ihn im beobachteten Zeitraum gesenkt.

Ich habe ZURN verkauft und dann etwas günstiger zurückgekauft (um ohne unnötige Kosten den Anbieter zu wechseln und gleichzeitig meinen Anteil zu erhöhen). Bezogen auf diese Transaktion gibt der Wert in Klammern die Leistung und Rendite im Verhältnis zu meinem Erstkauf an.

Mit viel Geduld habe ich es schließlich geschafft, FTR mit einem Verlust von +/- 0% zu verkaufen (natürlich unter Berücksichtigung der Dividenden).

ASCN wurde mit einem Gewinn von 4,51 TP3T (111 TP3T unter Berücksichtigung der Divs) verkauft, da es nicht den „Dividendenwachstums“-Kriterien entsprach, die ich für alle Linien in meinem Portfolio einhalten möchte. (Ich warte immer noch auf den Tag, an dem CSGN einige ermutigende Anzeichen zeigen wird … Zumal es jetzt der einzige Wert ist, der in dem Dienstleister zu finden ist, von dem ich mich gerne befreien möchte)

In den Schlagzeilen seit Juli 2013 (und trotz aller Vorbehalte, die man bei einer kurzfristigen Analyse einer langfristigen Strategie äußern kann) erweist sich HP als ausgezeichnete Wahl. AWR hält sich gut (beachten Sie, dass ich von einem Dividenden-Champion nicht weniger erwartet habe).

Kürzlich habe ich TGT hinzugefügt, Dividen Champion natürlich, das es „erlaubte“, die persönlichen Daten seiner Kunden (einschließlich Kreditkarten) zu hacken, was zu einem drastischen Rückgang des Aktienkurses führte. Lasst uns genießen!

 

Ich wollte NESN schon lange. Erst beim letzten Rückgang Mitte März wurde mein Buy-in-Wert erreicht.

 

Ich habe immer noch ein wenig Geld übrig und schwanke jetzt zwischen T und CVX, zwei soliden Dividendenwachstumsträgern, die im Moment eher unterbewertet sind (eigentlich die beiden besten Werte nach einer Strategie, die der von Jérômes Website ähnelt: http://www.scottsinvestments.com/2014/03/06/march-high-yield-dividend-champion-portfolio/). Aber ich habe HP bereits mit Öl verbunden und möchte trotz der saftigen Dividenden aus der Telekommunikation wirklich keine FTR-ähnliche Erfahrung mit T wiederholen ... Irgendwelche Meinungen?

[Hieronymus]

Hallo

Ton portefeuille commence a avoir de la gueule, juste dommage en effet cette petite ligne de CSGN. Content que tu aies pu sortir sans encombres de FTR.

Je vois que tu t’es laissé tenté aussi par TGT, le canard boiteux qui finalement n’a pas l’air si méchant que ça

Il est possible que je me laisse tenter par Nestlé comme toi qui m’intéresse depuis un sacré moment. Je l’ai vendu il y a bien longtemps, à grand regrets, avant de suivre une stratégie orientée dividendes croissants.

HP, joli choix en effet. Je vais le noter dans les titres à analyser et pourquoi pas l’ajouter dans la stratégie des Global Dividend Growers.

De manière je trouve la plupart des actions beaucoup trop chères en ce moment malheureusement. Entre T et CVX que tu cites, j’ai une préférence pour le second (plus d’historique de dividendes croissants).

 

[Jean@Louis]

Bonjour DSwissK et Jérôme,

 

Toujours intéressant de voir les portfolios des autres et leur construction!

 

J’ai récemment acheté des nombres modestes d’actions CVX et T. Ce sont, selon les résultats de FastGraphs deux titres dont le prix est correct, voir inférieur à la valeur intrinsèque (telle que déterminée par les revenus). J’ai collé ci-dessous les graphiques tirés ce jour de FastGraphs.

Une différence majeure est le rendement et la croissance du dividende. Pour le rendement de CVX est plus faible que celui de T, mais la croissance du premier est bien plus forte que celle du second.

 

 

 

[DSwissK]

Vielen Dank, Jean Louis, für diese beiden sehr interessanten Grafiken, die Jérômes Worte bestätigen. Ich denke, ich werde tatsächlich einige Aktien von CVX übernehmen.

[DSwissK]

Hallo Team,

Ich nutze diesen Wintertag, um meine Steuererklärung (...!) auszufüllen und mein Portfolio ein wenig zu aktualisieren.

// Die TABLE-Funktion existiert nicht mehr?! Ich musste den HTML-Code eingeben, um etwas zu Unverdauliches zu vermeiden ^^

%-Portfolio	Ticker	Leistung (ohne div)	Ertrag
14.4%	ROG	51.24%	3.96%
5.4%	CSGN	-58.97%	2.33%
9.2%	MCD	1.75%	3.44%
10.8%	AWR	34.21%	2.65%
7.8%	PS	0.10%	3.43%
14.9%	ZURN	24.14%	5.77%
11.9%	TGT	36.54%	2.85%
9.1%	PN	3.81%	5.28%
9.3%	NESN	8.01%	3.64%
7.1%	CLC	-6.85%	3.33%

Hinweis: Die Rendite wird in CHF und im Verhältnis zum Kaufpreis nach Erhalt der Dividenden berechnet; die von NB: ROG (März), ZURN (April), CSGN (Mai) und NESN (April) sind noch nicht zurückgekehrt, daher der Rückgang der effektiven Ausbeute im Vergleich zu meiner letzten Zusammenfassung.

ROG und ZURN: die beiden „Bar-Säulen“ meines Portfolios. Ich schätze sie immer noch sehr (weitere Informationen finden Sie in meinem ersten Beitrag). Darüber hinaus sind die Dividenden von ZURN aus buchhalterischer Sicht keine echten Dividenden und unterliegen daher nicht der Steuer, was angenehm ist.

MCD ist sehr stabil. Dies ist eine der defensivsten Aktien in meinem Portfolio. Ich schätze besonders die „Immobilien“-Seite dieses Unternehmens (viel mehr als ihre Pommes), die seinen Wert solide festigt.

AWR geht es sehr gut. Eine schöne Leistung von 20.531 TP3T im Jahr und – vor allem – eine steigende Dividende. Man sagt, dass man immer wissen sollte, in was man investiert. Ich gebe zu, dass ich nicht viel über dieses Unternehmen weiß.

HP folgte nach einem außergewöhnlichen ersten Jahr ganz logisch der Ölkurve und befand sich auf einem Niveau, das fast mit dem meines Kaufs (im Juli 2013) identisch war. Ich habe einen Moment gezögert, die Position zu erhöhen, aber ich habe bereits CVX, das in schwarzes Gold getaucht ist. Auch hier eine Dividende, die regelmäßig steigt.

TGT, laut Jérôme „die lahme Ente, die letzten Endes gar nicht so schlecht zu sein scheint“, läuft wunderbar und hat sogar den Luxus, die Nummer 1 der Jahresperformance in meinem Portfolio zu sein (38,241 TP3T ohne Div). Allerdings habe ich vor, es bald zu verkaufen, da ich eine Gegenreaktion spüre (ich werde es weiter unten erläutern).

PM ist MCD sehr ähnlich: extrem stabiler Preis und Dividenden, die langsam aber sicher steigen.

Meiner Meinung nach ist CVX ein gutes Unternehmen, das zur falschen Zeit gekauft wurde. Trotz des Rückgangs (Rückgangs?) des Ölpreises finde ich seine Leistung nicht so enttäuschend. Mittelfristig dürfte es ein guter Wert werden.

Zu meiner Entscheidung, einen Dividend Grower (TGT) zu verkaufen:
Ich bin ein sehr geduldiger Mensch und möchte der Strategie, die ich wähle, fast blind folgen. Allerdings bedauere ich immer noch (ein wenig), dass ich HP nicht verkauft habe, als es diesen Sommer für $110 verkauft wurde. Auch wenn es bedeutet, es zurückzukaufen, wenn ich feststelle, dass der Preis erneut unterbewertet ist. Deshalb werde ich meine Kriterien für den Verkauf einer Position leicht ändern.

Vorher war es:
if ($Position == Dividendenwachstum) {
KEEP $Position;
} anders {
VERKAUFEN $Position;
}

Von nun an ist eine Position potenziell „verkaufbar“, wenn ihre Performance (ohne Dividenden) mehr als 30% erreicht und ihre jährliche Performance 20% übersteigt (derzeit sind AWR und TGT „verkaufbar“).

Ohne meine Meinung zu ändern (ich möchte immer noch nur „Dividend Growers“ in meinem Portfolio haben), lasse ich mir eine Chance auf eine weniger langfristige Strategie und genieße es, die Früchte zu ernten, wenn sie richtig lecker werden.

Für die Zukunft habe ich etwas Geld und möchte in 2-3 neue Linien investieren. Der Schweizer Mini-Crash eröffnet Chancen. Irgendwelche Ideen/Vorschläge? (Ich weiß, dass die Seite voll davon ist, aber es ist immer schön, einige Meinungen von Leuten in diesem Forum zu lesen)

[Hieronymus]

Hallo
merci pour cette mise à jour. Tu es déjà sur ta déclaration d’impôts… tu es courageux. Pas encore trouvé la motivation de le faire. Il faut dire que c’est un des côtés un peu moins sympa des dividendes
Effectivement la récente baisse due au CHF semble en apparence ouvrir de nouvelles jolies opportunités en Suisse comme à l’étranger mais je dois dire que je n’ai rien trouvé de vraiment intéressant, tant le marché est surévalué en ce moment. Il n’y avait que les pétrolières qui étaient intéressantes, mais elles ont déjà remonté.
Concernant tes titres, effectivement il y a de jolis piliers et de jolies valeurs très stables. Toujours intéressant de voir que certaines valeurs en USD peuvent s’avérer très stables en CHF. Peu de gens s’intéressent à ce phénomène que je m’efforce depuis longtemps à expliquer. Tant pis pour eux…
Eh oui, TGT c’était une des jolies surprises de 2014… pas évident à croire il y a 12 mois, vu le bourbier dans lequel ils étaient, et encore une fois la résilience des dividendes croissants à fait merveille.
Concernant tes nouveaux critères, c’est toujours l’éternelle question, faut-il prendre ses bénéfices ou essayer de profiter d’une plus grande hausse du titre. Je comprends ton choix, surtout avec le niveau du marché actuel, mais, à cause de la résilience des dividendes croissants, je préfère ne pas vendre. Même si je devais perdre 20% je pourrais vivre avec. Tout est question de perspective. Si j’avais vendu certains titres après 20% de gain j’aurais perdu de nombreux gains de plusieurs dizaines et même centaines de %.

[DSwissK]

TGT verkauft (für $76,95) mit einem Gewinn von 39%.

Kaufe SNH (bei $22.22) diese Woche und DOV sehr bald.

[Hieronymus]

Du hast schließlich das hässliche Entlein verkauft

[DSwissK]

Guten Morgen,

Es ist Zeit für die jährliche Aktualisierung meines Portfolios.

Part Ticker Perf (ohne div) Yield
10.9% ROG 41.28% 4.80%
3.2% CSGN -70.54% 2.30%
10.2% MCD 40.61% 3.76%
9.1% AWR 38.97% 3.03%
5,9% HP -6,29% 4,03%
8,8% ZURN -9,78% 5,94%
9,3% PM 31,26% 5,06%
7.6% NESN 8.62% 3.31%
5.4% CVX -13.10% 3.93%
6.1% SNH -23.25% 10.10%
6,6% DOV -7,43% 2,26%
8,3% EMR 7,12% 4,75%
8.6% SKT 9.12% 5.46%

Hinweis: Die Rendite berücksichtigt nur erhaltene Dividenden, gegebenenfalls umgerechnet in CHF, im Verhältnis zum Kaufpreis

Durchschnittliche jährliche Performance (mit Dividenden): 4.72%
Positionen werden durchschnittlich 880 Tage lang gehalten

CSGN leistet immer noch genauso viel Arbeit; Ich weiß nicht wirklich, was ich damit machen soll ...

Auch die Leistung von SNH ist nicht wirklich glorreich, bietet aber schöne Dividenden. Laut der Website von Jérôme (REITs & MLPs-Strategie) handelt es sich um eine Aktie mit guten Fundamentaldaten.

Ich bin überrascht von der relativ guten Performance meiner Ölaktien.

In meinem Portfolio erweist sich MCD als Vermögenswert Nummer 1 des Jahres 2015. PM folgt direkt dahinter.

Ich habe einen kleinen Index erstellt, der es Ihnen ermöglicht, die verschiedenen Linien zu notieren (und möglicherweise zu entscheiden, wann Sie hinzufügen oder verkaufen) und dabei die verschiedenen Parameter der verfolgten Strategie berücksichtigen. Die Werte, die am besten abschneiden, sind (in der Reihenfolge) PM, AWR, MCD und ROG.
Das Schlimmste: CSGN (offensichtlich, da sie kein Dividendenbauer ist) und DOV

[Hieronymus]

tous les REITs sont à la peine malheureusement en ce moment, pas seulement SNH
il est clair que le resserrement de la politique monétaire US n’aide pas

[DSwissK]

% Ticker Perf (ohne div) Ertrag
9.4% ROG 47.56% 4.18%
2.7% CSGN -69.73% 2.19%
5.7% HP 8.03% 3.91%
8.9% ZURN 9.58% 6.31%
6.6% NESN 13.41% 3.42%
6.1% SNH -10.24% 6.83%
7.1% SKT 8.15% 3.81%
4,8% SYNA -24,76% 0,00%
6,5% TGT 0,59% 2,56%
7.6% DIS 18.23% 2.55%
7,7% ULVR 17,18% 0,00%
6,3% VFC -8,92% 0,00%
6,6% TEVA -0,33% 0,00%
6,7% KO 1,93% 0,00%
7,5% HRL -0,80% 0,00%

[DSwissK]

Durchschnittliche jährliche Performance (mit Dividenden): 7.27%
Positionen werden durchschnittlich 770 Tage gehalten

MCD verkauft, Gewinn mitgenommen: 43.69%
AWR verkauft, Gewinn mitgenommen: 69.921 TP3T
PM verkauft, Gewinn mitgenommen: 39.32%
CVX verkauft, Gewinn mitgenommen: 0,67%
DOV verkauft, Gewinn mitgenommen: 12.86%
EMR verkauft, Gewinn mitgenommen: 16.11%
ADM verkauft, Gewinn mitgenommen: 30.50%
SCTY verkauft, Gewinn mitgenommen: 27.97%

Kauf von ADM (dann weiterverkauft)
Kauf von SYNA (ein Fund im Swissquote-Magazin. Auf jeden Fall diese Funde….)
Kauf von SCTY (dann weiterverkauft)
Kaufe (wieder) TGT
Kauf von DIS
Kauf von ULVR
Kauf von VFC
Kauf von TEVA
Kauf von KO
Kauf von HRL

Ich habe das Gefühl, dass es abstürzen wird (und ich hoffe es). Deshalb habe ich viele alte (und nicht so alte) Einträge verkauft.

[Hieronymus]

c’est le grand nettoyage il me semble 😉
j’ai aussi commencé à vendre certains titres
au risque de se répéter le prix de beaucoup d’actions est surévalué en ce moment

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