Dans quoi investir aujourd’hui?

[Harmonie Gestion]

Je ne pense pas comme certains que les marchés sont très surévalués aujourd’hui même si je préfère les évaluations de 2008-2011. Heureusement que, grâce à mon expérience, j’ai fortement investi à cette époque sinon je m’en mordrais les doigts aujourd’hui. Nous espérons tous un bon petit marché baissier. Mais que faîtes-vous aujourd’hui? Même si des occasions se présentent régulièrement, elles ne seront pas très nombreuses si nous sommes dans 2 à 3 ans 20 à 30% plus haut qu’aujourd’hui. J’ai la nostalgie de la belle époque pas si lontaine où les soldes sur de magnifiques entreprises étaient si nombreuses. Quoi faire? Attendre, l’occasion ne se représentera peut-être jamais, c’était l’occasion d’une génération? Perso, j’ai investi dans Caterpillar aujourd’hui. Que feriez-vous si vous aviez une forte somme à investir en bourse aujourd’hui pour du très long terme? Mes choix seraient les suivants à défaut de meilleures valorisations: WMT PG MCD PM UNA KO IBM Même si j’aimerais des cours bien plus bas. J’ai vraiment peur de ne pas investir aujourd’hui et de me retrouver dans quelques années avec des cours bien plus hauts. Quel est votre avis?

[Harmonie Gestion]

Rien que le fait d’écrire ces quelques lignes m’a permis de prendre une décision. Mon portefeuiille est assez bien garni à mon goût, étant en pleine vie active avec une bonne capacité d’épargne, j’aimerais comme vous tous des valorisations plus basses. Malgré ma petite expérience, j’aurais vraiment du mal à conseiller une personne qui souhaiterais se constituer un portefeuille aujourd’hui dans des actions à dividendes croissants. Personnellement, j’ai ma liste non exhaustive mais bien précise d’entreprise à surveiller. Dans les mois et années qui viennent, j’espère que des occasions se présenteront mais n’investirrai que sur des cours inférieurs à 15 à 20% inférieurs à ceux d’aujourd’hui. Si l’occasion ne se présente malheureusement jamais, j’investirai mon épargne ailleurs qu’à la bourse en espérant des jours meilleurs (je veux dire des jours pires). Qu’en pensez-vous?

[Harmonie Gestion]

J’espère que mes précédents messages feront réagir un grand nombre d’entre vous car je me pose aujourd’hui beaucoup de questions. J’espère que je ne suis pas le seul. Rappelez-vous! PG 45$ WMT 49$ KO 20$ JNJ 47$ en 2009!!! j’ai envie de pleurer…

[Pat Jac]

On se pose tous les mêmes questions…Dans mon cas, j’ai une forte somme à investir (500.000 CHF) et j’avoue que je suis un peu paralysé. Je lis, je consulte. Tout et son contraire. Ne rien faire et garder de la trésorerie, ce sont de nombreux dividendes en manque à gagner, mais aussi beaucoup d’impôts à payer. Investir et toucher des dividendes avec une baisse des cours de 10 à 20% et c’est le retour à la case départ pendant plusieurs années.

Une réponse à votre question dépend de votre âge, de la durée de votre placement et surtout de ce que vous en attendez. Personnellement, j’aurai du mal à me réjouir si mes titres baissaient de 50%. Je pense que je vais investir 50% de la somme, petit à petit en planifiant les achats sur un an, et garder le solde en cas de grosse tempête sur les marchés. Mais c’est faute de mieux…

[birdienumnum]

Faites-vous une « watch list » de titres que vous appréciez et lorsque le temps des annonces de résultats viendra (entre janvier et fin mars 2014), appuyez sur la gâchette lorsqu’un des titres de votre liste corrigera fortement (disons entre -5% et -15% sur 1 ou 3 séances)….pour autant qu’il n’y ait rien de mauvais dans les résultats. Des fois, les attentes des analystes et fonds en tout genre sont juste trop élevées provoquant une correction. Rien de bien méchant, juste une opportunité pour celui qui saura la saisir.

 

[Pat Jac]

C’ est tout a fait ce que j’envisage de faire, mais la question demeure : avec une baisse de seulement 5 à 15% n’achète on pas encore trop cher, en particulier les belles valeurs US à dividendes croissants…. ?

[Hieronymus]

Il est clair qu’aujourd’hui les marchés sont trop hauts, mais la plupart des investisseurs et les banquiers s’en tapent complètement. C’est le jeu de celui qui sera le plus fou, de celui qui sera le dernier à la roulette russe. Bien entendu, on peut encore jouer un moment comme ça, tant qu’il y aura suffisamment d’acheteurs et de cash. Et tant que la Fed en distribue surtout.

Y en a certains qui commencent quand même à craindre que la banque centrale US soit un peu moins sympa ces prochains temps. D’un autre côté j’ai l’impression que la Fed est accommodante depuis une bonne douzaine d’années quand même. Donc faut pas croire non plus qu’ils vont s’exciter du jour au lendemain et foutre leurs taux à 8%. Mais comme en bourse tout est question de perception et de sentiments, il suffirait qu’un grand sage de la Fed pète un peu trop de travers pour que le marché s’emballe en croyant que la banque centrale change de politique.

Bref, tout ça pour vous dire qu’à court terme on n’en sait pas grand chose. La bourse, malgré tous ses ordinateurs, est le reflet de l’homme, imprévisible. Tout ce que je sais c’est qu’à long terme il y aura de nouvelles belles branlées. Et oui, Harmonie Gestion, les occasions se représenteront. Il faut juste être patient. Tout le contraire de ce que font la plupart.

En attendant, il n’y a pas besoin d’être manichéen non plus. On peu continuer à acheter, prudemment. Il faut juste le faire moins souvent et de manière plus ciblée. Et garder de belles réserves pour le prochain déluge.

 

[guyem]

Bonjour à tous & meilleurs voeux ,,,

je viens de faire un tour sur la strategie ex us div pour la mettre en liste et viens de m apercevoir que ZURN est passée de

5 * à 3 * ,,, est ce que Jérome peut m indiquer ce qui a causé ce recul dans le rating ??

[Hieronymus]

Salut Guyem, tous mes voeux également. C’est surtout dû au fait que le dividende a de la peine à progresser depuis 2010. Trois étoiles ça reste un bon rating, en tout cas pas de quoi s’inquiéter si on en possède. Par contre c’est vrai que pour l’instant je n’aurais pas trop envie d’en acheter. Rien ne peut faire penser par ailleurs que le dividende va beaucoup progresser ce printemps, le payout ratio est certes raisonnable, mais pas non plus hyper attractif et le bénéfice par action a de la peine à progresser. Les analystes ne s’attendent par ailleurs a rien d’extraordinaire pour 2014 du point de vue du dividende et de l’EPS. Ce n’est pas que j’écoute ce qu’ils disent, je m’en tape même, mais en l’occurrence cette fois je suis d’accord avec eux.

[guyem]

Merci de ta réponse , j ai profité de la derniere jambe de hausse et coupé la ligne il y a environ 2 semaines , tu fais tourner ton algorythme tous les combien environ ?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

……

 

[Hieronymus]

Il tourne tous les dimanches. Par contre chaque début d’année il y a pas mal de choses qui se mettent en ordre du point de vue historique et/ou taux de croissance des dividendes et le phénomène est d’autant plus marqué pour les dividendes suisses/européens qui ne paient leurs distributions qu’une fois par année. C’est la raison pour laquelle Zurich a été rétrogradé de deux niveaux.

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