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Hallo Jerome,
Nachdem ich Ihre neuesten Analysen zu Amazon und Otec gelesen hatte, wollte ich nach der Lektüre der verschiedenen Websites und Bücher, auf die Sie sich beziehen, selbst meine Schritte zurückverfolgen, um sie in die Praxis umzusetzen.
Ich habe zunächst versucht, den FT-Screener zu konfigurieren, um zu sehen, ob er mir Otec Corp anbieten könnte, aber ich denke, dass einige der Bedingungen immer noch zu restriktiv sind ... Aber die gute Nachricht ist, dass Amazon nie erschienen ist!
Dies stellt keinen Sperrpunkt dar, da das Ziel der verschiedenen Screener-Parameter darin besteht, seltene Edelsteine zu finden. Wenn ich Ihre Kriterien mit denen von B. Graham vergleiche, sind Sie noch wählerischer als er!Meine größte Verzweiflung war, dass ich die Daten des Unternehmens nicht richtig interpretieren konnte, als ich zu Yahoo Finance ging (weil die Website leider nicht in einer Sprache verfügbar ist, die ich lesen kann). Ich bin nicht in der Lage, Finanzergebnisse zu lesen und sie zusammenzustellen, um die verschiedenen Werte abzuleiten!
Was mir einfacher erschien, weil es sich um eine mathematisch-numerische Verarbeitung handelt, konfrontiert mich mit meiner Unwissenheit und einer großen Leere.Können Sie mir eine Lektüre empfehlen, um diese Lücke zu schließen?
Halten Sie ansonsten ein kurzes Tutorial zusätzlich zu den Bewertungsverhältnissen und der Verwendung von Screenern für möglich?
Ich glaube, so etwas habe ich noch nicht gesehen.Mir ist auch aufgefallen, dass Yahoo eine Historie von 4 Jahren und dem aktuellen Jahr angibt. Vielleicht ist es also nicht ideal, um alle notwendigen Informationen zur Bewertung und Wachstumsanalyse zu finden?
Mein Angebot bleibt bestehen, wenn Ihre Leber von der Walliser Messe genesen ist!
Ich freue mich darauf, Sie zu lesen,
XavierHallo Xavier,
Es ist normal, dass man mit FT nicht alles finden kann. Es bleibt ein kostenloser Screener. Andererseits können die Werte, die ich in meinem Tutorial für den Screener angegeben habe, nicht ad vitam eternam in einer festen Weise kopiert und eingefügt werden. Man muss Spaß haben, damit jonglieren, Dinge ausprobieren. Dies ist ein guter Ausgangspunkt, aber es ist nicht für immer die universelle Wahrheit. Man muss experimentieren, man muss recherchieren.
Ich bin über den Quant Investing Screener (kostenpflichtig) auf Otec gestoßen. Aber Sie müssen keinen kostenpflichtigen Screener durchlaufen, insbesondere wenn Sie am Anfang stehen und ein Portfolio von A bis Z aufbauen müssen. Der FT-Screener sollte für Sie ausreichen. Wenn Sie danach viele Werte haben und auf FT nichts mehr finden (was bedeutet, dass der Markt immer noch so hoch ist), können Sie Spaß daran haben, kostenpflichtige Screener zu testen. Und die gute Nachricht: Wenn der Markt zusammenbricht, wird FT für Sie mehr als ausreichen, denn Sie werden in der Lage sein, die Nuggets schaufelweise aufzusammeln, wie es 2009 und in den Jahren danach der Fall war.
Und wie Sie sagen, Amazon ist nicht erschienen…! 🙂 Im Gegensatz zur großen Masse des Wahnsinns kann man sich also nicht irren!
Falls es für Sie allein die Sprache des Jahresabschlusses ist, die ein Problem darstellt, möchte ich nur anmerken, dass Yahoo auch auf Französisch verfügbar ist, beispielsweise für Otec:
https://fr.finance.yahoo.com/quote/1736.T/financials?p=1736.T
Ich persönlich bin es seit den Anfängen des Internets gewohnt, Berichte auf Englisch zu lesen, und ich fühle mich damit fast wohler als auf Französisch. Ich habe den Eindruck, dass Französisch weniger ernst klingt oder weniger eindrucksvoll ist. Wer weiß warum?
Anschließend kann es Englisch oder Französisch sein, wichtig ist zu verstehen, was sich dahinter verbirgt. Und wahrscheinlich sprechen Sie deshalb von einer „großen Leere“.
Also ja, natürlich kann ich Ihnen eine ausgezeichnete Lektüre empfehlen, um zu lernen, wie man Finanzberichte liest … Sicherheitsanalyse von Meister Ben Graham (siehe unter Tutorial, Nachschlagewerke, andere empfohlene Werke). Es ist die BIBEL. Sie erfahren alles, was Sie nicht nur über Aktien, sondern auch über Anleihen wissen müssen. Ich warne Sie jedoch, es ist relativ schwer und technisch. Man muss durchhalten, aber wenn man durchhält, ist es sehr lehrreich. Die Leute werden sagen, dass es veraltet ist, aber Grahams Prinzipien sind meiner Meinung nach relevanter denn je. Vergessen wir nicht, dass er die Krise von 1929 miterlebt hat und dass diese seine Haltung als äußerst umsichtiger Investor geprägt hat. 29. Oktober 1929... fast der 90. Jahrestag mit so verrückten Bewertungen... Ich sage das, ich sage nichts... Sein anderes Buch, The Intelligent Investor, ist viel einfacher zu lesen und weniger lang. Bei Letzterem handelt es sich um die Anlagephilosophie, bei Ersterem um die Technik. Beginnen Sie also mit dem intelligenten Investor, falls Sie dies noch nicht getan haben. Und danke für den Vergleich, ich empfinde das natürlich als große Ehre, aber ich glaube nicht, dass ich wählerischer bin als er. Natürlich versuche ich immer, eine gute Sicherheitsmarge zu haben, aber ich kenne mehrere Investoren, die noch mehr „Grahamianer“ sind als ich. Aber es stimmt, dass ich mich ihm viel näher fühle als beispielsweise Buffett.
Tatsächlich ist ein Tutorial zu Finanzberichten keine schlechte Idee. Ich muss mir die Zeit nehmen, denn es gibt viel mehr zu sagen als nur einen Screener. Oder ich könnte in den Analysen Einfügungen einfügen, in denen erläutert wird, wie bestimmte Kennzahlen aus Finanzberichten berechnet werden. Zum Nachdenken. Ansonsten, wenn Sie ein wenig Englisch vertragen, schauen Sie sich die Investopedia-Seite an, sie ist recht informativ und seriös, beginnen Sie hier...
https://www.investopedia.com/value-stocks-4689740
https://www.investopedia.com/dividend-stocks-4689744
und lassen Sie sich einlullen…
4 Jahre Geschichte sind nicht schlecht. Ich habe kürzlich gesehen, dass Yahoo auch ein kostenpflichtiges Abonnement für bis zu 10 Jahre anbietet. FT (kostenpflichtiges Abonnement) bietet 5 Jahre. Ich denke, das reicht. Nur die Historie steigender Dividenden über einen längeren Zeitraum ist nützlich.
In welcher Region bist du eigentlich?
Hallo Jerome,
Vielen Dank für Ihre Antwort.
Das dachte ich mir bei FT, aber ich habe auch Ihre Einstellungen ein wenig geändert, um weniger selektiv zu sein. Ihr Artikel ist eine Arbeitsgrundlage, genau wie die verschiedenen Werke, die ich gelesen habe.
Es ist gut zu wissen, dass es 2009 ein wunderbares Angeln war! Ich bereue nur eines: Als ich mein Studium beendete, interessierte ich mich nicht für Märkte ...
Es ist sicher, dass viele hinsichtlich des berühmten „GAMAF“ desillusioniert sein werden, aber die große Masse an Wahnsinn kann es meiner Meinung nach noch weiter vorantreiben, wie im Jahr 2000 und der „Dotcom“-Blase. Auch Non-Value-Investitionen unterliegen stärker dem Timing.
Ich denke, dass die Finanzsprache nicht das größte Problem ist, auch wenn es mir manchmal schwer fällt, die Beziehung zwischen dem französischen und dem englischen Wort herzustellen, weil bestimmte Wörter auf Französisch weniger eindrucksvoll sind oder man einen ganzen Satz braucht, um ein Wort zu beschreiben Englisch (oder auf Deutsch ist es aus Erfahrung das Gleiche).
Ich bin auch eher mit englischen Begriffen vertraut, unabhängig von der Art des Themas, aber ich lese die Werke lieber auf Französisch (B. Graham, W. Buffet usw.), um sie besser zu verstehen, da es sich um ein Gebiet handelt, über das ich nie gesprochen habe und war klar.
Mein Hauptproblem besteht darin, zu verstehen, was sich hinter den Begriffen verbirgt, und wie Sie sagen, daher kommt meine „große Lücke“.Ich habe bereits „Der intelligente Investor“ gelesen und es stimmt, dass B. Grahams Ansatz sehr selektiv ist, um sicherzustellen, dass Sie nicht verlieren, wenn Sie zum falschen Zeitpunkt investieren. Ich habe auch das Buch „Sicherheitsanalyse“, hatte aber noch keine Zeit, es zu lesen. Das ist mein Hauptproblem „Zeit“, zwischen Beruf und Familie bleibt nicht mehr viel Zeit und Energie. Es ist auch sehr paradox, die Unabhängigkeit anzustreben, ohne in der Lage zu sein, genügend Ressourcen dafür bereitzustellen ...
Sie erwähnen auch, dass diese Werke veraltet sind, aber in alten Töpfen machen wir die besten Suppen, oder? Die Grundlage ist immer dieselbe, ob Massenpsychologie oder die Suche nach Rendite, bestimmte Prinzipien sind zeitlos.
Ich denke, dass das Verständnis von Finanzberichten die Grundlage ist, denn ohne dieses erlauben die unterschiedlichen Kennzahlen und Recherchetools keine korrekte Vorgehensweise.
Ich bin mir sicher, dass Sie eine tolle Idee für die Präsentation finden werden und ich werde sie gerne lesen. Ich werde auch mit dem Buch „Sicherheitsanalyse“ beginnen, da es im Moment verstaubt.Danke für die beiden Links, ich werde sie mir auch mal anschauen. Ich habe überhaupt nichts gegen Englisch oder Deutsch. Ich werde auch unten noch einmal darauf zurückkommen, um Ihre letzte Frage zu beantworten.
Ich komme aus dem Kanton, der mehr Kühe als Einwohner hat (falls man die Region noch nicht kennt, gibt es einen sehr guten Artikel: https://desencyclopedie.org/wiki/Fribourg ), aber ich lebe seit mehreren Jahren in der Nähe des Zürcher Oberlandes (in der Landessprache Züri-Oberland).Guten Tag,
XavierAuch Non-Value-Investitionen unterliegen stärker dem Timing.
Es ist sogar genau das.
Es ist auch sehr paradox, die Unabhängigkeit anzustreben, ohne in der Lage zu sein, genügend Ressourcen dafür bereitzustellen ...
Darum geht es beim Rat Race. Es sperrt Sie in ein Universum ein (Platons Höhle), aus dem Sie äußerst schwer entkommen können. Konsum und Arbeit verschlingen all Ihre Energie, Ihre Zeit, Ihre Ressourcen. Das erinnert mich an The Matrix. Wir sind wie in einer Art virtuellem Gefängnis eingesperrt, das uns wie Rohmaterial ausnutzt. Der einzige Ausweg besteht darin, die Verbindung zu trennen, im wahrsten Sinne des Wortes und im übertragenen Sinne. Sie müssen die Marketingschnur durchtrennen, die Arbeitsanforderungen abschalten, aufhören, sich wie ein Schaf zu benehmen, kurz gesagt, einen Schritt zurücktreten. Ein riesiger Rückschlag. Schwierig, wenn die gesamte Erde so konditioniert ist. Aber nicht unmöglich. Und je mehr man sich damit beschäftigt, desto einfacher wird es.
Sie erwähnen auch, dass diese Werke veraltet sind, aber in alten Töpfen machen wir die besten Suppen, oder?
Nicht ich, der das Gegenteil sagen würde!
Ich komme aus dem Kanton, der mehr Kühe als Einwohner hat (hier gibt es einen sehr guten Artikel, falls man ihn kennt und sich noch nicht sicher ist, was die Region betrifft).
Ich weiß nicht viel über Freiburg, aber ein bisschen mehr über die Menschen in Freiburg, mit denen ich während meiner Notaufnahme viel anstoßen durfte.
Hallo Jerome,
Ja, es ist eine Tatsache, dass es für mich nicht immer einfach ist, von der Arbeit abzuschalten.
Mir kommt die Frage in den Sinn: Sichern Sie Ihre Positionen gegen Währungsrisiken ab? Wenn ja, benötigen Sie meiner Meinung nach ein Margin-Konto bei IBKR.
Habt einen schönen Tagesausklang,
XavierNein, niemals. Es ist nutzlos und sogar kontraproduktiv. Sie werden vielleicht überrascht sein zu erfahren, dass sich sehr viele Aktien gegen Währungsrisiken absichern.
Weitere Informationen zu diesem Thema:
Schützen Sie sich vor Währungsrisiken, indem Sie weltweit investieren
Hallo Jerome,
Vielen Dank für die Links, ich werde sie sorgfältig lesen. Ich hatte bereits andere Dokumente gelesen, aber völlig vergessen! Soweit ich mich erinnere, besteht der einzige Grund für die Deckung darin, dass Unternehmen einen Vertrag unterzeichnen, aber ich werde mich mit Ihren Erläuterungen befassen.
Sie konzentrieren sich hauptsächlich auf Dividendenaktien, aber wie würden Sie bei der Analyse dieses Unternehmens Xiaomi Corporation (1810.HK) vorgehen? Sie stammt ebenfalls aus dem Land der aufgehenden Sonne und wurde kürzlich gelistet und hat nur von Anfang an verloren. Ich kenne das Sprichwort, dass man ein fallendes Messer nicht auffangen soll, aber ich bin neugierig.
Guten Abend,
XavierDie Analyse einer Aktie mit oder ohne Dividende ist kaum ein Unterschied. Ich schätze besonders Unternehmen, die nicht zahlen nur einen kleinen Teil seines Gewinns, also wenn wir es auf die Spitze treiben, kommen wir zu einer Dividende von Null 😉
Seien Sie vorsichtig, dies ist kein japanisches Unternehmen, sondern ein chinesisches … nichts damit zu tun!
Kurz gesagt, ohne zu sehr ins Detail zu gehen, hier ist das, was mir ins Auge springt und mir nicht gefällt:
– Du hast es gesagt, es ist ein fallendes Messer
-Das Unternehmen hat in den letzten vier Jahren zwei negative Ergebnisse erzielt
– negativer freier Cashflow
– teuer im Vergleich zum Buchwert (3-mal)
– Das EBIT repräsentiert nur 0,66% des Unternehmenswerts
– Das Unternehmen gibt viele Aktien aus
– es ist eine Großschreibung
Hallo Jerome,
Ja ja, ich habe vergessen zu erwähnen, dass es nicht Japan, sondern China war.
Wenn ich nach China zurückkomme, habe ich gelesen, dass dort auch Anleihen eine Möglichkeit wären.
Haben Sie bereits in diese Richtung geschaut, um diejenigen des US-Finanzministeriums (den TLT ETF) zu diversifizieren?Guten Tag,
XavierHallo
Ich muss sagen, dass ich nicht viel Vertrauen in die chinesische Regierung habe! Dort gibt es viele Manipulationen, insbesondere beim Yuan. Allein bei Aktien habe ich bereits gemischte Ergebnisse erzielt, bei Staatsanleihen kann ich mir das also nicht vorstellen.
Hallo,
Ich möchte mich vom grundsätzlichen Thema entfernen: Besteht neben den Manipulationen, die sicherlich „intern“ stattfinden, auch das Risiko bei den USA? China besitzt einen großen Prozentsatz der US-Anleihen, oder?
Das erinnert mich an einen Film (den ich noch nicht gesehen habe – er hat zu meiner großen Verzweiflung immer noch nur 24 Stunden am Tag –), der aber sehr interessant und mit dem Finanzthema verbunden zu sein scheint. Ich weiß nicht, ob Sie es schon gesehen haben, aber der Titel lautet „The China Hustle“ ( https://en.wikipedia.org/wiki/The_China_Hustle )
Guten Tag,
Xavier
- Sobald Sie Ihre Brust wechseln, finden Sie das Thema „Antworten zu können“.
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