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Hallo Jerome,
Ich versuche, meine Lücken am Beispiel von Otec Corp zu verstehen und zu schließen.
Der erste Punkt, der mich beunruhigt, ist die Lautstärke und die durchschnittliche Lautstärke (100 – 524), die mir sehr niedrig erscheint. Der aktuelle Kurs liegt bei etwa 2300 JPY (22 UDS). Besteht kein Risiko, den Markt durch einen Kauf für ein paar tausend CHF zu bewegen?
Handelt es sich um eine Mikrokappe? (12 Milliarden JPY, also 110 Millionen in USD, oder?)
Ich denke, man muss solche Parameter beim Kauf einer bestimmten Aktie berücksichtigen und darf das Orderbuch nicht auf die Gefahr hin überlasten, den Markt selbst zu gestalten, oder? Aber besteht nicht ein großes Risiko, dass man kein Gegenüber hat, wenn man eine solche Aktion verkaufen möchte? Ich denke, eine Marktorder ist nicht der beste Weg, um zu verkaufen oder zu kaufen?Das sind schon eine Menge Fragen und ich habe den Teil, der mich am meisten zu beschäftigen scheint, noch nicht einmal angesprochen!
Sagen Sie mir Bescheid, wenn meine Fragen das Forum (oder Ihre Geduld 😉) überlasten!Guten Tag,
XavierJa, Sie haben Recht, es handelt sich um eine Mikrokapitalisierung im Wert von rund 110 Millionen USD. Kleine Unternehmen haben den Vorteil, dass sie langfristig etwas besser abschneiden als der Markt. In den letzten zehn Jahren waren es die Großen, die es besser gemacht haben, aber in Zukunft wird es noch Nachholbedarf geben.
Was die Liquidität betrifft, ist es tatsächlich besser, eine Limit-Order zu platzieren, mit dem Wert des Gebots, wenn Sie geizig sind, dem Angebot, wenn Sie die Chancen auf einen Handel auf Ihrer Seite haben möchten, oder einem Wert zwischen zwei, um einen Kompromiss zu schließen. Sie können auch den aktuellen Preis verwenden.
Ich hatte nie Probleme mit den Kontrahenten, ich konnte immer die Anzahl der Aktien kaufen, die ich wollte. Um den Erfolg sicherzustellen, wird eine AGB-Gut-zu-Stornierung-Bestellung aufgegeben, was bedeutet, dass die Bestellung, wenn sie während der Sitzung nicht vollständig abgeschlossen wird, für die folgende(n) Sitzung(en) fortgesetzt wird. Aber das ist mir fast nie passiert.
Das Gute an diesen geringen Volumina ist, dass man an der Börse ausnahmsweise einen Wettbewerbsvorteil gegenüber institutionellen Anlegern hat! Könnte es genauso gut ausnutzen.
Hallo Jerome,
Vielen Dank für diese Klarstellungen. Ich fange an, bestimmte Themen und Zahnräder besser zu verstehen und bin auf dem richtigen Weg.
Das habe ich immer in Bezug auf Mikro- und Small-Caps verstanden. Als Einzelperson ist es eine Alternative und ein Vorteil, da man keine Konkurrenz durch Institutionen hat, aber es besteht meiner Meinung nach auch ein höheres Risiko von Insolvenzen, wenn wir eine schlechte Auswahl getroffen haben.
Eine praktische Frage: Ich denke, dass es im Falle einer Mikrokapitalisierung notwendig ist, als Prozentsatz des Portfolios zu denken?
Wie legt man auf dieser Ebene eine Allokation fest, um den Markt nicht zu stark zu beeinflussen?Ich freue mich darauf, Sie zu lesen,
XavierNatürlich kann es zu Insolvenzen kommen, daher ist es wichtig, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen. Und seien Sie vorsichtig, auch die Großen können Pleite gehen. Wie viele wurden von Swissair, Kodak, GM... getäuscht? In vielerlei Hinsicht sind große Unternehmen riskanter als kleine, da sie weniger reaktiv sind, wenn aufgrund von Umwelt-, technischen, menschlichen, rechtlichen, steuerlichen usw. Änderungen ihre strategische Ausrichtung geändert werden muss.
Ich ändere meinen Ansatz für Small- und Large-Caps nicht. Ich investiere immer ungefähr den gleichen Betrag. Tatsächlich ist es eher die Volatilität, die den Betrag beeinflusst, den ich einsetze. Ich investiere natürlich etwas weniger in eine sehr nervöse Aktie und etwas mehr in eine bequeme Aktie.
Ich behaupte nicht, den Markt stark beeinflussen zu können 🙂
Hallo Jerome,
Es stimmt, dass es viele Big Caps gibt, die nicht schnell genug reagiert haben oder an einem veralteten Management festgehalten haben.
Was wären Ihrer Erfahrung nach bei dieser Art von Maßnahmen das Minimum und das Maximum?
Es hängt von der Leistungsfähigkeit jeder Person und der Anzahl der Aktien ab, die man in seinem Portfolio haben möchte, das weiß ich gut, aber es muss eine Spanne zwischen dem Minimum, dem Angemessenen und dem Maximum geben, das nicht überschritten werden darf. entweder als Prozentsatz des Kapitals oder als absoluter Wert, da die Gefahr besteht, dass der Markt zu stark bewegt wird.Das Volumen betrug 100 (pro Tag, schätze ich) und der Durchschnitt lag bei 500, wir haben also eine Spanne von 2.000 USD bis 10.000 USD. Ich denke, dass es nicht interessant ist, sich unter 500 USD zu positionieren, da die Gebühren zu hoch sind und wir bei etwa 20-25.000 USD Gefahr laufen, eine Weile zu warten, um zum Grenzpreis zu kaufen/verkaufen.
Führen Sie solche Maßnahmen übrigens über PostFinance oder Interactive Brokers durch?
Ich versuche zu überlegen, ob es besser ist, einen Prozentsatz des Kapitals (vielleicht einschließlich einer Neuausrichtung?) oder einen festen Wert pro Position festzulegen.
Tut mir leid, ich entferne mich immer noch von dem Grundthema, nämlich diese Gesellschaft analysieren und meine eigenen Schlussfolgerungen ziehen zu können. Ich würde besonders sagen, dass ich die verschiedenen Verhältnisse und anderen Werte verstehen muss.
Guten Abend,
XavierDas Minimum hängt von Ihren Transaktionsgebühren ab. Es ist klar, dass man das vergessen kann, wenn man für eine Bestellung im Wert von 500,- 5o Dollar an Gebühren zahlen muss. In jedem Fall können Sie japanische Wertpapiere nicht über Postfinance handeln, sodass Sie wieder bei der IB-Lösung landen und die Gebühren daher günstiger sind.
Persönlich erteile ich für meine Aktien im Durchschnitt immer Orders im Wert von etwa 10.000 CHF und wie ich Ihnen bereits sagte, ist es kein Problem, zum gewünschten Preis zu handeln. Die Tokioter Börse ist nach New York die zweitgrößte Börse und daher liquide.
Hallo,
Vielen Dank für diese Kommentare.
Ich werde versuchen, mich auf das Verständnis und die Interpretation der verschiedenen Werte zu konzentrieren.Guten Abend,
XavierHallo Jerome,
Ich melde mich mit einer Frage zurück, welche Art von Order ich verwenden soll, um Aktien mit geringem Volumen zu kaufen.
Ich habe das Experiment durchgeführt, einen ziemlich liquiden ETF (GOLD) zu kaufen, und zwischen einer Market-Order und einer Limit-Order hatte ich immer noch einen ziemlich großen Endpreisunterschied (Order 2-4%, wenn ich mich nicht irre).
Ich frage mich daher, was die beste Methode ist, um Aktien zu kaufen, die nicht sehr liquide sind (kleiner CAP für eine Strategie vom Typ QVM3 oder James O'Shaughnessy). Haben Sie hierzu Feedback?
Guten Tag,
XavierPS: Entschuldigung, ich hatte noch keine Zeit für den Artikel! Ich hoffe, dass ich vor den griechischen Kalendern dort ankomme …
Bei liquiden Wertpapieren ist der Unterschied zwischen einer Market Order und einer Limit Order normalerweise unbedeutend. Bei welchem ETF hatten Sie einen Unterschied von 2%?
Ansonsten haben Sie die Antwort auf Ihre Frage bereits gegeben. Bei weniger liquiden Wertpapieren müssen Sie natürlich eine Limit-Order verwenden.
Hallo,
Ja, fast sicher, mit dem AUCHAH auf PF, ich war auch überrascht, dass der Unterschied so groß war (und ich habe nicht für Millionen gekauft 😛).
Mit einer Limit-Order ist das in Ordnung, aber wie legen Sie den Preis fest, wenn Sie eine Order außerhalb der Marktzeiten aufgeben und eine sichere Ausführung gewährleisten möchten? Ich denke, die Bestellung geht in mehreren Tagen durch?
Xavier
Für AUCHAH überraschend, da es immer noch sehr flüssig ist. Ich habe offenbar Market- und Limit-Orders getestet und kann mich nicht erinnern, dieses Phänomen bemerkt zu haben. Ich werde das nächste Mal ein Auge darauf haben.
Auf Ihre Frage hatte ich sie bereits beantwortet (siehe meine allererste Antwort zu diesem Thema). Vergessen Sie ansonsten nicht, dass einer der Filter der QVM-Strategie, den ich hier nicht erwähnen werde, da wir in der Öffentlichkeit sind, dieses Liquiditätsproblem bereits weitgehend berücksichtigt.
Hallo,
Verdammt, ich habe diese Passage vergessen! Entschuldigung für die Redundanz der Frage, sie wird irgendwann kommen!
A+
XavierHallo Jerome,
Ich konnte die Freuden entdecken, die es mit sich bringt, über mehrere Tage hinweg mit den damit verbundenen Gebühren nicht auf Liquidität und insbesondere auf die Ausführung zu achten!
Verwechseln Sie NIEMALS 5.000 und durchschnittlich 50.000 pro Tag …
Ich hatte auch eine Überraschung bei Interactive Brokers: Es ist mir unmöglich, bestimmte Aktien in Norwegen, Finnland usw. zu kaufen.
Es scheint, dass ich heute Abend, abhängig von der Art des Kontos (ich habe im Moment ein Bargeldkonto), einen Wechsel zu einem Margin-Konto vorgenommen habe. Ich werde Sie noch einmal informieren, wenn sich dies positiv ausgewirkt hat.Ich denke, ich werde die eine oder andere Frage bezüglich des Margin-Kontos haben, denn ich glaube, Sie haben diese Art von Konto, Jérôme, und ich möchte vermeiden, dumme Dinge zu tun (Geld in anderen Währungen zu hebeln und zu leihen).
Einen schönen Tag noch,
XavierHallo Xavier
Es muss ein Überbleibsel der Feiertage zum Jahresende sein, aber ich kann Ihnen im ersten Teil der Nachricht nicht folgen.
Überraschend für Norwegen. Es scheint mir, dass ich dort sogar mit dem Spotkonto handeln könnte. Aber es ist schon eine ganze Weile her... Sind Sie sicher, dass Sie dieses Land in den Einstellungen aktiviert haben? Für Finnland habe ich dort noch nie etwas gekauft und kann es in den Einstellungen nicht finden.
Ja, ich habe das Margin-Konto (Portfolio Margin). Welches von beiden hast du genommen?
Hallo,
Ich war sicherlich nicht präzise und klar genug.
Ich habe versucht, Aktien mit einem täglichen Handelsvolumen von nur 5.000 € zu kaufen. Meine Short-Limit-Order wurde über mehrere Tage hinweg mit einer Rate von einigen Aktien pro Tag ausgeführt. Dies wirkt sich auf die Kosten und damit auf die PRU der Akquisition aus.
Ich habe das einfache Margin-Konto beantragt (über Portfolio Margin), ich glaube nicht, dass es für den Betrag sinnvoll ist.
Ich habe bei den Aktionen alles überprüft und aktiviert. Mal sehen, ob das Margin-Konto etwas bringt, ansonsten melde ich mich beim Support.
Xavier
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