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Tatsächlich beschleunigt sich der Rückgang des Zeitwerts mit zunehmender Fälligkeit, und im Allgemeinen ist die Prämie für eine 60-Tage-Anzahlung weniger als doppelt so hoch wie die Prämie für eine 30-Tage-Anleihe. Ich habe manchmal Ausnahmen gesehen, bei Strikes, die mehrere % über dem Preis liegen und wenn eine Dividendenzahlung zwischen 30 und 60 Tagen erfolgt. Aber grundsätzlich ist es besser, eine kurze Frist zu bevorzugen und den Vorgang zu wiederholen (sofern die Kosten die Differenz nicht auffressen).

Ihre beiden Beispiele sprechen für sich und verdeutlichen die unterschiedlichen Ziele, die durch den Verkauf von gedeckten Anrufen erreicht werden können. Und das ist das Ziel, das die Wahl des Verkaufsaufrufs bestimmt!

Ich kann kein Buch empfehlen, ich habe nur im Internet trainiert; Ich fand https://optionalpha.com nützlich und https://optionstradingiq.com/the-wheel-strategy/

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Gute Fragen, die mir klar machen, dass ich keinen systematischen 100%-Ansatz habe.

Tatsächlich suche ich nach einem Kompromiss zwischen der erhaltenen Prämie und dem Risiko der Abtretung, weil der Preis vor Fälligkeit steigt. Die Trends sind einfach: Eine Verlängerung der Laufzeit erhöht die Prämie, eine Erhöhung des Basispreises senkt die Prämie; aber der Kompromiss ist eine individuelle Entscheidung…

Zu Deinen Fragen:

1) und 3) Ich verwende Ablauffristen von 1 bis 3 Monaten, selten länger. Ich strebe eine ausreichende Prämie an, sodass die Verkaufskosten (1,55 CHF pro Vertrag mit IB) in meinen Augen vernachlässigbar sind und sich der Betrag „lohnt“. Typischerweise beträgt die Prämie etwa 1,- (also ein Vertragswert von 100,-), was etwa 1% des Wertes für Novartis und Nestlé entspricht. Anders verhält es sich jedoch mit Aktien mit deutlich höheren Kursen (z. B. SwissLife) oder tieferen Kursen (z. B. UBS).

2) und 5) Ich verwende Delta zur Auswahl; Auch wenn es nicht 100%-genau ist, verstehe ich unter Delta die Wahrscheinlichkeit der Zuweisung; 0,2-0,3 (20-30%-Zuteilungsrisiko) ist mein Zielwert, den ich jedoch basierend darauf moduliere, „wie viel ich die Aktien halten möchte“. Für Novartis wäre das derzeit die 82. Prognose für Mai.

6) Limit-Orders, etwa in der Mitte des Spreads; Die Liquidität ist manchmal gering, sodass die Ausführung des Auftrags einige Zeit in Anspruch nehmen kann.

4) Hierfür gibt es keine Begrenzung, aber es wird meinen Wunsch beeinflussen, die Anteile zu behalten; Der Verkauf eines gedeckten Calls kann dazu beitragen, dass eine Verlustposition schneller wieder in den grünen Bereich zurückkehrt, aber natürlich sollten wir uns nicht darauf einlassen, an etwas festzuhalten, das besser zu verkaufen wäre.

Einige andere Punkte:

– In Zeiten hoher Volatilität sind alle Optionsprämien höher und der Verkauf gedeckter Calls ist attraktiver

– prüfen, ob vor Fälligkeit eine Dividendenausschüttung erfolgt; Dies beeinflusst die Prämien, und es besteht die theoretische Möglichkeit, dass der Käufer der Option sie ausübt, um die Aktien und ihre Dividenden zu erhalten (dies ist nur wahrscheinlich, wenn der Preis über dem Ausübungspreis liegt und die Option im Geld liegt).

– Überprüfen Sie den Vertragsmultiplikator. Meistens sind es 100, manchmal aber auch 10 (z. B. Swisscom, Zurich Assurance, Geberit)

– Mit der erhaltenen Prämie können wir den Basiswert kaufen, was die Position „fast umsonst“ erhöht (das stimmt nicht, da wir mit diesem Geld etwas anderes machen könnten, aber es ist ein bisschen l der Eindruck, den das bei mir erweckt)

– Wenn Sie abgetreten sind und einen Rückkauf wünschen, ist es möglich, einen Put zu verkaufen; Dies wird zur „Radstrategie“, über die Yakari1400 in einem anderen Beitrag gesprochen hat (https://www.dividendes.ch/forum-2/topic/trading-pro-et-situation-fiscale/).

[jm4275]

Guten Morgen,

Ich verkaufe seit mehreren Monaten gedeckte Calls auf Aktien in meinem Portfolio über IB.

Wie Dividende schreibt, erhöht dies die Erträge zu den Dividenden, und das meiner Meinung nach bei geringem Risiko und Aufwand.

Meine Grundsätze:

– mit großen Aktien arbeiten, sodass die Liquidität einen geringen Spread gewährleistet

– einen Call über dem aktuellen Preis verkaufen; Wählen Sie die Laufzeit (Laufzeit) und den Ausübungspreis, um eine Prämie von ca. 1% des Aktienpreises zu erhalten

– eine Anzahl von Calls verkaufen, die einem Teil der Position entsprechen (ich möchte die Möglichkeit von Kapitalgewinnen nicht völlig verlieren, wenn der Preis vor Ablauf in die Höhe schießt)

– wenn der Preis bei näher rückender Fälligkeit über dem Basispreis liegt, ich die Wertpapiere aber behalten möchte, „rolle“ ich die Position; Das heißt, ich kaufe den Call zurück und verkaufe einen Call zu einem späteren Ablauf (je nach Fall zum gleichen Basispreis oder höher); Am häufigsten wähle ich den neuen Anruf, damit dieser Vorgang für mich Geld generiert.

Ich habe keine genaue Berechnung der Rendite bzw. Verringerung der Volatilität durchgeführt, aber auf den ersten Blick bringt es mir ein paar Prozent pro Jahr, bei einer „Zahlungshäufigkeit“, die höher ist als die jährliche Dividende von Schweizer Aktien :)

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