[Hieronymus]

C’est l’éternelle question, qui oppose les disciples de Benjamin Graham et ceux de Warren Buffett.

Personnellement je ne m’estime pas assez bon pour concentrer le risque sur seulement quelques positions à la manière de Buffett. Et puis il faut avoir aussi avoir une sacrée tolérance au risque si le portefeuille comporte peu de positions, car une grosse variation de l’une d’entre elle a une incidence immédiate sur la performance de l’ensemble.

Certains disent qu’avoir un portefeuille très varié avec énormément de positions prend beaucoup de temps à suivre. Je rétorque que c’est le contraire. Avec peu de positions, j’aurais tellement peur de chacune de mes lignes que je les analyserais en permanence, je suivrais les variations de cours tous les jours, je flipperais à la moindre mauvaise nouvelle, je lirais les rapports financiers de A à Z… En diversifiant, je me focalise sur quelques critères précis que je connais bien et je les applique à toutes mes valeurs. Je n’ai pas besoin de m’éterniser sur chaque ligne car même une baisse importante aurait peu d’impact sur la performance globale. 

A contrario c’est vrai que plus on a de titres, plus en théorie les chances de faire mieux que le marché s’amenuisent. Mais franchement ça fait longtemps que j’ai abandonné cette idée, car très peu de gens y arrivent sur la durée (à part des génies comme Buffett). Et mes performances n’ont jamais été aussi bonnes que depuis que j’ai cessé de vouloir battre le marché… Mieux vaut en effet se concentrer sur ses principes, ses méthodes et garder la discipline, plutôt que de se focaliser sur ceux que font les autres.

Enfin, et comme l’a dit DSwissK, c’est vrai qu’avoir beaucoup de positions coûte cher en frais. Donc il est nécessaire d’investir de gros montants, ce qui n’est pas forcément possible au début. Il y a donc une phase où il est de toute façon nécessaire de commencer avec un portefeuille qui ne comporte que quelques lignes.

[Hieronymus]

Hallo DSwissK

das ist eine interessante Frage. Ich habe in meiner Anfangszeit Stopps verwendet, als ich mich mehr auf die technische Analyse konzentrierte. Nach mehreren schlechten Erfahrungen habe ich diese Methode jedoch aufgegeben, da nach einem plötzlichen Preisverfall und anschließendem ebenso plötzlichen Anstieg unerwartet Verkäufe im Laufe des Tages ausgelöst wurden. Die Leute werden mir sagen, dass ich die Stopps vielleicht zu hoch angesetzt habe ... sicherlich, aber was ist dann die Grenze ... wenn wir sie auf 201TP3Q setzen, finde ich, dass das keinen Sinn macht, denn solange wir in Qualität investieren, steigen die Dividenden von 201TP3Q (ist das schon möglich...?) sollte eher ein Kaufsignal als ein Verkaufssignal darstellen. 

Knapp. Ich mag es nicht, wenn eine Maschine für mich entscheidet, ich möchte lieber die Kontrolle haben. Und trotzdem bin ich Buy & Hold. Der einzige Grund, der mich zum Verkauf drängt, ist nicht der Preis, sondern die Dividende. An dem Tag, an dem die Aktienmärkte eine Stop-Order erfinden, wenn eine Dividende mehr als vier aufeinanderfolgende Quartale lang unverändert bleibt, dann werde ich vielleicht ein Abnehmer sein aber wir sind immer noch intelligent genug und nicht faul genug (obwohl…), um das zu brauchen…

[Hieronymus]

leicht überbewerteter Markt, du bist nett Aber es stimmt, dass MCD immer noch gute Preise hat

[Hieronymus]

Voilà les jeux sont faits 😎

[Hieronymus]

Merci pour ce partage de portefeuille. Tu possèdes déjà quelques belles valeurs, et surtout tu apprends de tes erreurs et vas dans la bonne direction. J’étais étonné en effet de voir figurer FTR dans ce portefeuille, mais comme tu le dis, c’est souvent l’erreur classique quand on commence à investir dans les dividendes. On ne s’intéresse qu’au rendement, sans regarder les capacités de la société à assurer le paiement des distributions. Je vois que FTR a toujours des payouts monstrueux, ce qui me rappelle effectivement sa consoeur CTL a bien des égards. A la différence que cette dernière faisait partie des aristocrates de dividendes, avec un ratio de distribution correct à l’époque.

Quant aux financières, comme CSGN, je n’en suis pas trop fan, car elles sont par définition cycliques, donc passablement de peine à assurer la continuité des dividendes. ZURN est aussi dans ce secteur, mais les assurances sont quand même plus stables que les banques. C’est un titre que j’ai dans le viseur depuis pas mal de temps et je m’y intéresse de plus en plus.

J’ai analysé HP, elle est intéressante, mais trop volatile à mon goût malheureusement. 

ASCN je ne connais pas trop, ça m’a l’air aussi assez volatil, peut-être un peu cher, et peu d’historique de dividendes.

Les autres titres que tu soumets suivent parfaitement une stratégie de dividendes croissants.

[Hieronymus]

nach einer Analyse entschied ich mich, NWN und WGL in die Globale Dividendensteigerer

HP ist für meinen Geschmack zu flüchtig

[Hieronymus]

Das ist interessant. Tatsächlich mehrere Gemeinsamkeiten mit den Globale Dividendensteigerer.

Es stimmt, dass ich HP bisher wegen seiner Volatilität ausgelassen hatte, aber wenn ich mir die Fundamentaldaten anschaue, denke ich, dass ich sie auch zu den GDGs hinzufügen könnte. Ich werde auch die anderen Titel, die das auf seekingalpha vorgestellte Portfolio bilden, analysieren und sehen, ob sie auch in meine erste Strategie passen.

Vielen Dank für diese hilfreiche Information!

[Hieronymus]

Vereinbaren Sie einen Termin mit einem Postfinance-Berater, indem Sie ihn anrufen oder direkt in eine Postfiliale gehen.

[Hieronymus]

Zusätzliche Informationen zu Postfinance, die für mehrere von Interesse sein könnten: Sie können sich (bis zu einem gewissen Grad) an den Kosten für die Übertragung der Wertpapiere beteiligen, die Ihre aktuelle Bank an sie verlangt... Dieses Team ist wirklich sehr stark. Darüber hinaus ist es die Konföderation, die dahinter steckt. Was das Risiko betrifft, hält es also stand!

[Hieronymus]

Ah, dieses Gemälde ist ausgezeichnet! Schade, es fehlen nur die Überweisungsgebühren. Es bringt mich zum Lachen, Direct Net auf dem letzten Platz zu sehen ... Ich habe im Jahr 2000 mit ihnen angefangen und bin kurz darauf zu E-Sider (heute Tradedirect) gewechselt, weil ich sie viel zu teuer fand.

[Hieronymus]

Ich bin auf das folgende Dokument gestoßen, das aus dem Jahr 2011 stammt, aber einen interessanten Vergleich bietet:

http://www.rts.ch/la-1ere/programmes/on-en-parle/3520980.html/BINARY/Acheter%20et%20vendre%20des%20actions%20sur%20une%20plateforme%20boursi%C3%A8re%20en%20ligne%20-%20comparatif%20des%20frais

 

Ich hoffe, der Link funktioniert... ansonsten habe ich ein PDF zur Verfügung

[Hieronymus]

Hallo Jean-Louis

Wenn du von Postfinance sprichst, hast du recht, denn gerade wegen der kostenlosen Kinderbetreuung beobachte ich sie schon seit längerem. Wenn man an die Börse geht, achtet man nicht allzu sehr auf diesen Aspekt und interessiert sich vor allem für die Transaktionskosten. Das ist normal: Portfolio aufbauen, viele Wertpapiere kaufen und dazu neigen, viele Transaktionen durchzuführen. Mit zunehmender Erfahrung werden wir dann konservativer, kaufen etwas weniger und vor allem verkaufen wir viel weniger. Aber andererseits haben wir mehr Kapital investiert und damit auch höhere Verwahrungskosten. Und dort wird es bei bestimmten institutionellen Banken sogar zum Skandal. 

Unter diesem Gesichtspunkt ist Swissquote nicht schlecht, da die Transaktions- und Depotgebühren korrekt sind. Letztere sind sogar auf 50 CHF gedeckelt. Bei Tradedirect ist es auch nicht schlecht, aber die Gebühren sind auf 100 CHF gedeckelt. Bei vielen Banken sind diese Gebühren nicht nur teuer, sondern auch nicht gedeckelt und man kann dort viele Bälle lassen.

Postfinance ist bei Transaktionen nur geringfügig teurer als Swissquote, aber da die Depotgebühren kostenlos sind, finden sich Buy&Hold-Investoren gerne zurecht. Darüber hinaus sind Bargeldüberweisungen auf ein Girokonto kostenlos, was sehr praktisch ist, wenn Sie Rentenempfänger sind und Ihre Dividenden abheben möchten ...

Kurz gesagt, Jean-Louis, Sie bestätigen nur all die guten Dinge, die ich in letzter Zeit über Postfinance denke, und es ist möglich, dass ich sie in Zukunft besuchen werde.

[Hieronymus]

Ich nutze E-Trading von Postfinance. Das ist sehr praktisch, wenn Sie auch ein Girokonto bei der Post haben. Die Anschaffungskosten betragen rund 35 CHF (inkl. Steuern und Stempel) bei einem Betrag von knapp 5000 CHF. Keine Verwaltungsgebühren oder inakzeptable Konditionen wie bei der SaxoBank. Die Benutzeroberfläche ist übersichtlich und Konten in CHF, Euro und USD werden bei der Registrierung automatisch eröffnet.

 

Schönen Sonntag

 

Jean-Louis

[Hieronymus]

Es stimmt zwar, dass die Maklergebühren günstig erscheinen, aber da ich ein Buy&Hold-Investor bin und wenig Bewegung in meinem Portfolio habe, stört mich Folgendes am meisten:

• Die Saxo Bank (Schweiz) AG erhebt keine Kontoführungsgebühren wenn auf dem Konto in den letzten 6 Monaten mindestens eine Handelsaktivität (z. B. Kauf/Verkauf von Wertpapieren) stattgefunden hat oder wenn ein verfügbarer Barbestand von mehr als CHF 25.000 (oder Gegenwert in einer anderen Währung) vorliegt. 
• Für Konten, die die oben genannten Bedingungen nicht erfüllen, wird eine halbjährliche Kontoführungsgebühr von CHF 100 erhoben (Januar und Juli).

Sollte der auf dem Konto verfügbare Betrag die Kontoführungskosten nicht decken, kann die Saxo Bank (Schweiz) AG Einlagen zur Deckung der Kontoführungskosten verkaufen. (siehe hierzu die Allgemeinen Geschäftsbedingungen). 

 

200.- Kontoführungsgebühren pro Jahr (wenn keine Bewegung) was auch einen Verkauf von Positionen auslösen kann, das stört mich ein wenig...

[Hieronymus]

Voilà les jeux sont faits.

Harmonie Gestion a gagné un abonnement d’une année sur dividendes.ch

Félicitations car personne n’avait imaginé une hausse aussi importante, malgré la correction d’hier !

Les semaines prochaines seront riches d’enseignement je pense

[Autor]

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