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Zuerst dachte ich, es wäre eine Ergänzung, aber die Schlussfolgerungen gehen letztendlich viel weiter. Die Arbeit ist auch vollständiger. Also wird er ersetzen.
meine Erfahrung +
https://en.wikipedia.org/wiki/Earnings_yield
https://www.investopedia.com/terms/e/ebitda.asp
Quantitatives Value Investing in Europa: Was funktioniert, um Alpha zu erzielen (Vanstraceele, Philipp; du Toit, Tim)
Analyse von Bewertungskennzahlen: Ein Performance-Pferderennen der letzten 40 Jahre, Journal of Portfolio Management (Gray, Wesley R.; Vogel, Jack)
Quantitative Strategien zur Erreichung von Alpha (Tortoriello, Richard)
und vor allem bis zum Frühjahr ein neues E-Book von mir, das darüber spricht
Tatsächlich nutze ich diese ETFs, um dem Trend zu folgen und meine Top-Down-Entscheidungen zum direkten Kauf von Wertpapieren zu treffen. Dies ist der beste Weg, da ETFs eine Mischung aus guten und schlechten Jahrgängen sind. Für Einsteiger und/oder diejenigen, die über begrenzte Mittel verfügen, ist es jedoch vorzuziehen, mit ETFs zu beginnen. In diesem Fall orientieren wir uns also an den genannten ETFs und nicht an den Wertpapieren selbst.
ETFs eignen sich auch zum Eingehen von Minderheitspositionen in anderen Vermögenswerten wie Gold, Anleihen, Immobilien und bestimmten Märkten wie Schwellenländern.
Bei Letzterem habe ich aus Liquiditätsgründen IEMS durch EEM ersetzt.
tatsächlich ist die Liquidität komfortabel (aktuelles Verhältnis von 2)
EV/FCF ist ein entfernter Cousin von KGV, aber besser im Zähler und Nenner, daher ist es mit einem Wert von 7 sehr interessant (alles unter 10 ist interessant).
Gleiches gilt für EV/EBITDA, unter 10 ist gut
Normalerweise nehmen wir den umgekehrten Wert EBITDA/EV in % (ich habe 23% für Otec)
alles über 10% ist gut
Ich nutze ETFs dort, wo ich keine direkten Anteile habe, also für Gold, Anleihen, Immobilien und Schwellenländer.
ETFs sind nicht kompliziert. Sie müssen sich nur auf einige wenige konzentrieren, die einigermaßen liquide und hinsichtlich der Verwaltungsgebühren nicht zu teuer sind.
Die einzige wirkliche Herausforderung ist weniger ihre Wahl als vielmehr die Art und Weise, sie zusammenzustellen. Kurz gesagt: Vermögensallokation.
Ich schreibe gerade an einem Buch, das im Frühjahr erscheinen wird und in dem es insbesondere um ETFs geht
In der Zwischenzeit können Sie diese Artikelserie bereits lesen:
Wie diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um sich vor Marktrisiken zu schützen? (1/20)
und lassen Sie sich von meiner Vermögensaufteilung inspirieren:
Hallo,
Wenn Sie langfristig investieren möchten, empfehle ich Ihnen, ein Handelskonto bei Postfinance zu eröffnen.
Schauen Sie sich diesen Link an:
Hier reden wir ein wenig über ETFs, auch wenn Aktien unser Lieblingsthema sind.
Um sich zu informieren und weiterzubilden, kommt es darauf an ... was möchten Sie wissen?
Du bist gerecht
Nein, die Aktie ist nicht überbewertet, ganz im Gegenteil
Schauen Sie sich an, was Ihnen die EV-Formel sagt: Es gibt viel Bargeld und sehr wenig Schulden
Das ist schon eine sehr gute Sache, aber für sich genommen bedeutet es nichts, man muss es mit einem Fundamentalwert vergleichen (wie FCF oder EBIT/DA, wie man es beim Preis tun würde).
Aus Stabilitätsgründen schaue ich mir, wie erwähnt, EPS an. Sie können sich auch den Nettogewinn ansehen. Aber ich bevorzuge den Gewinn je Aktie, denn wenn das Unternehmen seinen Gewinn um 101TP3Q steigert und gleichzeitig seine Anteile um 201TP3Q erhöht….
Für das EBIT ist Ihre Argumentation richtig
Du fängst an, dorthin zu gelangen 😉
schöne Feiertage
Es hängt davon ab, was Sie damit machen möchten. Es ist, als würden Sie mich fragen, ob es besser ist, Rinderfilet oder Entrecôte zu kaufen.
EBIT und EBITDA eignen sich gut zum Vergleich von Bewertungen
Der Gewinn pro Aktie ist gut, um die Entwicklung zu sehen und mit der Dividende zu vergleichen.
Okay, ich verstehe. Auch hier gilt: Birnen und Äpfel nicht vermischen. Umsatz = Umsatz, steht in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Was Yahoo als „Gesamtumsatz“ bezeichnet (ich weiß nicht warum, weil es nur Verwirrung stiftet), sind in Wirklichkeit kurzfristige Schulden (zahlbare Schuldverschreibungen).
Dann noch eine Besonderheit: Yahoo gibt eine offenbar unvollständige Zahl für langfristige Schulden an. Hierzu zählen auch langfristige Darlehen, es fehlen jedoch Leasinganleihen (wie bei FT). Ich bin kein Buchhalter, aber ich kann verstehen, dass ein Mietvertrag mit einer langfristigen Verpflichtung gleichgesetzt wird, daher gehe ich davon aus, dass FT Recht hat.
Details finden Sie hier:
https://www.kaijinet.com/jpexpress/Default.aspx?f=company&cf=financial_statement&cc=1736
Für die Bewertung nehmen Sie P/S oder P/FCF und P/B
KGV bzw. Dividendenrendite nur, wenn man auf Big Caps abzielt, aber ich rate aktuell davon ab, alles ist zu teuer
Current Ratio und Payout Ratio sind keine Indikatoren für die Bewertung, sondern für die Qualität.
Im Moment benötigen Sie keinen Premium-Service. Bleiben Sie bei den Grundzahlen.
Gold: Ich habe Wasser in meinen Wein gegeben, aber ich habe nur 5%.
Kryptowährungen: Ich verstehe nicht. Also fasse ich es nicht an. Und wir haben nicht genug Perspektive dazu ...
Wenn ich nur „kurzfristige Schulden“ interpretiere und es laut Investopedia um „kurzfristige Verbindlichkeiten“ in der Bilanz geht.
NEIN. Kurzfristige Schulden sind Schuldscheine/kurzfristige Schulden + Schuldscheine/kurzfristige Schulden
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind alle Verbindlichkeiten, noch viel mehr
„Gesamtumsatz“, dieser Begriff wird an zwei Stellen angegeben, einmal in der „Bilanz“ unter „Verbindlichkeiten und Eigenkapital -> Verbindlichkeiten -> Kurzfristige Verbindlichkeiten“ und in der „Gewinn- und Verlustrechnung“.
Ich denke, dass ich das in den Ergebnissen als Umsatz verstehen kann, aber in den Verbindlichkeiten sehe ich nicht, was es entspricht, und ich kann keine Erklärung finden. Haben Sie einen Link, eine andere Referenz (Buch) oder eine einfache? Erläuterung?Ich weiß nicht, wo du das siehst. Der Gesamtumsatz ist in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt.
Bezüglich des Verhältnisses habe ich nicht verstanden, als Sie sagten, wir müssten die Hälfte nehmen, wenn wir „Gesamtschulden / Gesamteigenkapital“ und nicht „Gesamtverbindlichkeiten / Gesamteigenkapital“ verwenden. Wenn ich das richtig verstehe, wäre es „Gesamtverbindlichkeiten / Gesamteigenkapital <= 2“ und „Gesamtschulden / Gesamteigenkapital <= 1“ (oder entspricht die Hälfte 0,5?).
Auch hier gilt, dass die Gesamtverbindlichkeiten viel größer sind als die Gesamtschulden. Wenn Sie sich also für das erste entscheiden, können Sie 2 als Benchmark verwenden, wenn Sie das zweite verwenden, eher 0,8. Ich bevorzuge den zweiten, aber auch hier handelt es sich nur um einen Maßstab. Dieses Verhältnis allein bedeutet noch nichts.
EV=MC+Gesamtverschuldung − C
Ja
MC = Marktkapitalisierung: Dies ist die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien multipliziert mit dem aktuellen Wert der Aktie
Ja
Gesamtschulden = Summe „kurzfristige“ und „langfristige Schulden“, kann ich den gleichen Wert der „kurzfristigen Verbindlichkeiten“ verwenden?
noch einmal nein
C = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente; dies entspricht lediglich dem in der „Bilanz“ angegebenen „Total Cash“
Ja
Mir scheint, je mehr ich lese, je mehr ich Ihnen Fragen stelle und je mehr ich versuche zu verstehen, desto weniger Sinn ergibt das alles ... Ich vermute, dass es mehrere Jahre dauert, bis es gelingt, die Feinheiten zu verstehen, aber ich Ich muss zugeben, dass ich meinen Ansatz, zu lernen, direkt in Aktien zu investieren und nicht einem Tracker zu folgen, nicht aus dem richtigen Blickwinkel angreife.
Es ist normal. Sie komplizieren zu viel, Sie theoretisieren zu viel und Sie üben nicht genug. Ich habe Ihnen das bereits in der Vergangenheit gesagt. Sie müssen sich an ein paar sachliche Elemente halten, die Sie verstehen und mit denen Sie vertraut sind, und dann müssen Sie loslegen. Hier erfahren Sie, was sich hinter der Theorie verbirgt. Konzepte sind gut, sie geben einem eine Grundlage, aber sie sind nur dann nützlich, wenn man sie anwenden kann. Man darf keine Angst davor haben, Fehler zu machen, man muss experimentieren, so kommt es. Wer zu sehr nach dem ultimativen Detail sucht, verliert den Blick auf das Wesentliche. Kaufen Sie im Wesentlichen günstig einen Titel, der kein herabfallendes Messer ist und der von Qualität ist. Also ein oder zwei Bewertungskennzahlen, schauen Sie sich den Trend an und verfolgen Sie die Entwicklung von Gewinn und FCF. Wenn Sie genau das tun, ist es bereits viel besser als jeder, der ETFs kauft.
Wenn Sie mehr Übung und Geld haben, können Sie einen Premium-Service abonnieren und Ihre Zahlen halten besser. Im Gegenteil: Wer sich darüber keine Sorgen machen will, hat im schlimmsten Fall immer noch ETFs. Für den Anfang ist es nicht so schlimm. Dadurch erhalten Sie Diversifizierung zu einem günstigen Preis.
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