Entdecken Sie Wakachiku Construction Co Ltd: eine umfassende Analyse seines Wachstums- und Dividendenrenditepotenzials

Wakachiku Construction Co Ltd (1888:TYO) ist ein sehr kleines japanisches Unternehmen, das seit 1890 in den Bereichen Bau und Immobilien tätig ist.

Bewertung & Dividende

Wakachiku wird zu einem sehr attraktiven Preis von nur gehandelt:

• 7,6-fache des aktuellen wiederkehrenden Gewinns
• 9,54-faches des durchschnittlichen wiederkehrenden Gewinns
• 0,85-faches Sachvermögen
• 0,23-facher Umsatz
• 5,04-faches des aktuellen freien Cashflows
• Das 14,23-fache des durchschnittlichen freien Cashflows

Das EBITDA beträgt 28.69% des Unternehmenswerts, was die sehr attraktive Bewertung der Aktie bestätigt.

Aus Dividendensicht ist die Rendite mit 2,861 TP3T recht großzügig, bei einem sehr vorsichtigen Ausschüttungsverhältnis von:

• 21,72% im Vergleich zum aktuellen Gewinn
• 27.25% im Vergleich zum durchschnittlichen Gewinn
• 14,41 TP3T im Vergleich zum aktuellen freien Cashflow
• 40.661 TP3T im Vergleich zum durchschnittlichen freien Cashflow

Wakachiku verfügt daher über einen erheblichen Spielraum, seine Dividende weiter zu erhöhen, wie es dies in der Vergangenheit regelmäßig und nachhaltig getan hat, und zwar mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 18.641 TP3T (in den letzten fünf Jahren).

Bewertung & Ergebnis

Ebenso wie die Dividende wachsen langfristig auch Gewinne, Barreserven und der Wert der Vermögenswerte, was die Solidität des Geschäftsmodells des japanischen Unternehmens beweist. Wakachiku gelingt es eindeutig, Mehrwert für seine Aktionäre zu schaffen, was sich im Aktienkurs widerspiegelt, der sich in den letzten zehn Jahren verdreifacht hat.

Die Liquiditätsreserven sind mit einem aktuellen Verhältnis von 1,49 (sehr leicht rückläufig) und einem kurzfristigen Verhältnis von 1,35 gut.

Die Bruttomarge ist mit 9,61 TP3T bescheiden (ein sehr leichter Rückgang), was sich auch in der FCF-Marge (4,591 TP3T) und der Nettomarge (3,041 TP3T) widerspiegelt.

Die Rentabilität hingegen steigt mit einem ROA von 3.621 TP3T, einem ROE von 11.181 TP3T und einer Rentabilität im Cashflow der Vermögenswerte von 6.081 TP3T.

Das langfristige Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist gesunken und liegt bei konservativen 2,381TP3Q. Schulden stellen nur das 0,17-fache des Eigenkapitals dar und das Unternehmen könnte sie mit seinem durchschnittlichen FCF in weniger als drei Jahren abbezahlen.

Ein weiterer interessanter Punkt für den Aktionär: Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien ist seit vielen Jahren stabil.

Abschluss

Wakachiku ist ein sehr kleines Unternehmen mit einer sehr langen Geschichte. Es wird zu einem sehr günstigen Preis gehandelt und ist dank geringer Verschuldung, recht guter Rentabilität und geringem Kapitalaufwand finanziell stark. Der F-Score (Piotroski) von 7 bestätigt diese guten Veranlagungen. Der Z-Score (Altman) liegt mit 2,1 im grauen Bereich. Keine absolute Sicherheit, aber auch keine große Gefahr.

Meiner Meinung nach sollte sich die Aktie verdoppeln, um ihren inneren Wert widerzuspiegeln, und die Dividende sollte mindestens genauso gut ausfallen. Beachten Sie, dass der aktuelle Preis 20-mal niedriger ist als der historische Höchststand von 1989!

Ich habe Ende Juni eine Position in dieser Aktie eingegangen.