Analyse von Kaga Electronics Co Ltd (8154:TYO)

Hier ist ein kleines Update der Ende letzten Jahres durchgeführten Analyse von Kaga Electronics.

Bewertung & Dividende

Der Preis ist in den letzten Monaten leicht gesunken, was mit einem kleinen Rückgang des für das Geschäftsjahr (01.04.17-31.03.18) angekündigten Gewinns und Cashflows einhergeht. Dennoch haben sich die übrigen Grundlagen verbessert, wie wir später sehen werden.

Der Preis ist daher weiterhin sehr attraktiv und liegt derzeit bei:
- 11,58-faches des aktuellen wiederkehrenden Gewinns
- 13,82-faches des durchschnittlichen wiederkehrenden Gewinns
- 1,08-faches Sachvermögen
- 0,32-facher Umsatz
- 9,35 aktueller freier Cashflow
- 11,34 der durchschnittliche freie Cashflow

Das EBIT und EBITDA belaufen sich auf 14.43% des Unternehmenswerts, was die attraktive Bewertung von bestätigt Kaga Elektronik.

Die Dividendenrendite beträgt 2,161 TP3T, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 14,871 TP3T entspricht. Die Ausschüttungsquote erhöhte sich aufgrund des leichten Gewinnrückgangs etwas, während Kaga seine Dividende dennoch weiter erhöhte (man muss sagen, dass sie es sich leisten konnten). Die Ausschüttungsquote beträgt somit:
- 24.95% des aktuellen Gewinns
- 29.78% durchschnittlicher Gewinn
- 20,161 TP3T des aktuellen freien Cashflows
- 24.441 TP3T durchschnittlicher freier Cashflow

Absolut alle Bewertungs- und Dividendenindikatoren sind daher grün!

Bewertung & Ergebnis

Die Liquiditätsreserven nehmen weiter zu, mit einem aktuellen Verhältnis von 2,11 und einem kurzfristigen Verhältnis von 1,72. Auch die Bruttomarge stieg ganz leicht auf 13,81 TP3Q. Die Free Cashflow-Marge beträgt nun 3.411 TP3T und die Nettomarge 2.751 TP3T.

Der einzige kleine Fehltritt ist die Rentabilität mit einem Rückgang des ROA auf 5,011 TP3T. Die Cashflow-Rentabilität der Vermögenswerte stieg auf 7,78% und der ROE auf 9,21TP3Q.

Die langfristige Schuldenquote sinkt weiter auf 2,441 TP3T im Verhältnis zum Vermögen. Die gesamten Schulden stellen nur das 0,12-fache des Eigenkapitals dar und es würde kaum mehr als ein Jahr dauern, bis Kaga sie mithilfe seines durchschnittlichen freien Cashflows amortisiert hätte.

Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien bleibt stabil, wodurch eine Verwässerung des Aktionärsvermögens vermieden wird.

Abschluss

Kaga ist ein kleines, sehr preiswertes Unternehmen, das kaum von Analysten und institutionellen Anlegern beachtet wird, wenig verschuldet ist und relativ wenig Kapitalaufwand erfordert. Es verfügt über sehr solide Fundamentaldaten, was durch einen Z-Score (Altman) von 3,8 und einen F-Score (Piotroski) von 8 bestätigt wird. Es ist also nicht morgen, dass Kaga Electronics Gefahr läuft, bankrott zu gehen.

Beachten Sie jedoch, dass die Aktie mit einem Variationskoeffizienten von 20,551 TP3T recht volatil ist und mit einem Beta von 1,11 empfindlich auf Marktschwankungen reagiert.

Ich glaube, dass die Aktie derzeit mit einem schönen Abschlag von etwa 30% gehandelt wird und dass das Kaufsignal daher immer noch stark ist.