SMI und steigende Dividenden (von Jean-Louis – Gastmitglied)

Eine beträchtliche Anzahl von S&P 500-Aktien ist für ihre Dividendenkultur bekannt und bietet auf zuverlässige Weise regelmäßige, wachsende Dividenden. Die besten dieser Titel werden im beschrieben und klassifiziert Portfolios dieser Website. Da ich in der Schweiz wohne, habe ich mich gefragt, welches Potenzial die Unternehmen meines Landes für den Dividendeninvestor haben: Gibt es Schweizer Unternehmen, die nach der Methode der wachsenden Dividende vielversprechende Investitionen für den Investor darstellen könnten? In diesem Artikel wird daher versucht, die relevanten Informationen darzustellen, die es uns ermöglichen, uns eine Meinung über SMI-Wertpapiere als Dividendenwertpapiere zu bilden.

Der SMI vereint zwanzig Unternehmen mit sehr hoher Kapitalisierung, die mehr als 90% der gesamten Marktkapitalisierung der Zürcher Börse repräsentieren; Dies sind mit anderen Worten die Blue Chips Schweizer. In den folgenden Tabellen habe ich einige Informationen zu jedem Unternehmen aufgeführt, anhand derer wir deren Dividendenpotenzial beurteilen können. Tabelle 1 deckt mehrere wichtige Aspekte von Dividenden ab und zeigt für jedes SMI-Unternehmen:

• die für das Jahr 2012 gezahlte Bruttodividende,
• der Ertrag,
• das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten fünf Jahre,
• die Anzahl der Jahre, in denen eine Dividende ausgezahlt wurde,
• die Anzahl der Jahre, in denen die Dividende erhöht wurde und
• die Ausschüttungsquote (über die letzten 12 Monate).

Die Daten, alle datiert vom 1^er Mai 2013, stammen von der Website www.ft.com und bei Bedarf mit Informationen der Website ergänzt www.dividendsranking.com.

Tabelle 1. Informationen zu Dividenden von SMI-Unternehmen

Name	Bruttodividende 2012 (CHF)	Ertrag (%)	Ausschüttungsquote (ttm)	DGR 5 Jahre	Anzahl der Zahlungsjahre	Anzahl der Wachstumsjahre
ABB	0.68	3.23	63.67	11.74	8	6
ACTELION	1.00	1.74	31.71	N / A	3	1
ADECCO	1.80	3.57	72.94	14.87	16	irregulär
CS-GRUPPE	0.10	0.38hat)	6.97	-47.47	17	irregulär
GEBERIT	6.60	2.92	N / A	-13.83	14	11
GIVAUDAN	36.00	2.99	79.75	14.33	9 (min.)B)	7
HOLCIM	1.15	1.60	60.45	-17.55	26	14
JULIUS BÄR	0.60	1.68	43.73	20.00	5	irregulär
RICHEMONT	0.36	0.63	19.81	-10.50	12	irregulär
SCHMIEGEN	2.05	3.08	62.21	10.94	53	41
NOVARTIS	2.30	3.33	62.46	3.68	16	15
FELSEN	7.35	3.14	66.46	9.83	16	15
SWISSCOM	22.00	5.06	64.96	1.92	15	12
SMS	30.00C)	1.33	79.61	-4.36	9	irregulär
SWATCH	6.75	1.27	23.48	9.69	10 (min.)	6
SWISS RE	3.50	6.37	67.04	2.79	20	irregulär
SYNGENTA	9.50	2.41	43.22	37.72	12	9
TRANSOCEAN	0.00	N / A	N / A	N / A	1	0
UBS	0.15	0.95	?	N / A	11	irregulär
ZÜRICH	17.00	6.58	70.36	4.41	13	7

Hinweis: DGR = Dividendenwachstumsrate, d. h. die durchschnittliche Dividendenwachstumsrate der letzten fünf Jahre. a) Zusätzlich zur Dividende wird eine bestimmte Anzahl Aktien an die Aktionäre ausgeschüttet. b) Daten, die nicht auf der Website des Unternehmens verfügbar sind (entnommen aus www.dividendsranking.com). c) Zusätzlich zur Dividende wird ein Bonus von 28 CHF ausbezahlt. N/A = Informationen nicht verfügbar

 

Alle Unternehmen zahlen auf ihren Umsatz für das Geschäftsjahr 2012 eine Dividende, mit Ausnahme von Transozean. Dieses Unternehmen hat nur im Jahr 2012 eine Dividende gezahlt und wird im Jahr 2013 keine Dividende zahlen, es ist daher ein Ausschlusskandidat. Sieben Unternehmen zahlen Dividenden sehr unregelmäßig aus, d. h. in einer Höhe, die von Jahr zu Jahr stark schwankt. Diese Unvorhersehbarkeit muss vom Dividendeninvestor berücksichtigt werden. Actelion, ein Unternehmen, das im Jahr 2000 an die Börse ging, fängt gerade erst an, eine Dividende auszuschütten, daher muss seine Politik in diesem Bereich noch festgelegt werden.

Umgekehrt konnten elf Unternehmen den Titel eines zuverlässigen Dividendenzahlers für sich beanspruchen. Unter diesen Unternehmen ist dasjenige, das auf den ersten Blick am beeindruckendsten erscheint Schmiegen die seit 53 Jahren einen Teil ihres Gewinns ausschüttet, darunter 41 Erhöhungen der Dividendenhöhe. Im Gegensatz, ABB zahlt seit „nur“ 8 Jahren eine Dividende und hat diese sechsfach erhöht.

DER Erträge Die attraktivsten (Erträge) (> 5%) werden von angeboten Swisscom, Swiss Re Und Zürich. DER Auszahlungsquoten sind angemessen, da nur vier Unternehmen ein Verhältnis von mehr als 70% aufweisen. Hinsichtlich des durchschnittlichen Dividendenwachstums in den letzten fünf Jahren stellen wir fest, dass bestimmte Unternehmen wie z Syngenta, Julius Bär, Adecco Und Givaudan befinden sich in einer Dividendenwachstumsdynamik. Vier Unternehmen bieten eine Dividende an, die praktisch nicht gestiegen ist (Zürich, Novartis, Swisscom Und Swiss Re), während die von anderen angebotene Dividende vollständig zurückgegangen ist (CS-Gruppe, Geberit, Holcim, Richemont Und SMS).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Dividendeninformationen für SMI-Aktien darauf hindeuten, dass sich mehr als die Hälfte der Aktien im Hinblick auf die von ihnen gezahlten Dividenden als attraktiv erweisen könnten. Im Gegenteil, Actelion, CS-Gruppe, Holcim, Richemont, SMS, Transozean Und UBS sind meiner Meinung nach hinsichtlich der Dividenden unattraktiv.

Nachdem nun bestimmte Unternehmen als interessant für den Dividendeninvestor identifiziert wurden, gilt es noch zu prüfen, ob sie Kaufgelegenheiten darstellen. Tabelle 2 zeigt für jedes der dreizehn ausgewählten Unternehmen deren Wert (KGV-Verhältnis, d. h. das Kurs-Gewinn-Verhältnis der letzten 12 Monate), ihren historischen Wert (durchschnittliches KGV der letzten zehn Jahre) und die Variabilität ihres Preises (Beta).

Tabelle 2. Unternehmensinformationen

Name	Sektor	Kapitalisierung (Milliarden)	Beta	KGV	Durchschnittliches KGV 10 Jahre
ABB LTD	Elektronisches Instr. & Kontrollen	49	1.45	19.25	22.53
ADECCO	Unternehmensdienstleistungen	6	1.38	20.32	15.70
GEBERIT	Hergestellt aus Kunststoff und Gummi	9	1.00	22.11	N / A
GIVAUDAN	Chemische Herstellung	9	0.81	26.67	19.58
JULIUS BÄR	Regionalbanken	8	1.55	25.23	N / A
SCHMIEGEN	Getränke (alkoholfrei)	214	0.61	20.00	16.77
NOVARTIS	Wichtige Drogen	187	0.75	18.97	15.99
FELSEN	Wichtige Drogen	163	0.85	20.84	18.66
SWISSCOM	Kommunikationsdienste	10	0.24	12.92	11.73
SWATCH	Schmuck und Silberwaren	16	1.30	17.96	19.27
SWISS RE	Versicherung	25	2.28	6.94	N / A
SYNGENTA	Chemische Herstellung	37	0.46	20.85	19.05
ZÜRICH	Versicherung	38	1.38	10.52	9.18

Hinweis: N/A = Informationen nicht verfügbar

 

Nach dem KGV sowie dem Vergleich mit ihrem Durchschnitt der letzten zehn Jahre sind die Wertpapiere von ABB, Felsen, Muster, Swisscom, Syngenta Und Zürich sind zu erschwinglichen Preisen erhältlich. Mit anderen Worten: Ihr aktuelles KGV liegt unter oder nahe an ihrem historischen KGV. Im Gegenteil, Adecco, Givaudan, Schmiegen Und Novartis scheinen überbewertete Unternehmen zu sein, da ihr aktuelles KGV höher ist als das historische KGV.

Für den Anleger, der eine geringe Volatilität (Beta) sucht, sind Wertpapiere von Felsen, Swisscom, Syngenta Und Zürich scheinen derzeit die besten Optionen im SMI zu sein. Beachten Sie, dass Swiss Re bietet eine hohe Dividende, obwohl diese unregelmäßig und niedrig erhöht wird. Die Aktie ist auch die volatilste im SMI.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass SMI-Wertpapiere bestimmte Chancen bieten. Allerdings weist jedes Wertpapier bestimmte Schwächen auf, die es zu berücksichtigen gilt. Lassen Sie uns das betonen Auch andere Schweizer Unternehmen, die nicht im SMI enthalten sind, verdienen eine Analyse

Jean-Louis