Portefeuille déterminant : situation au 01.04.2024

En détail, voici la performance du mois en CHF du portefeuille, de chacune de ses stratégies et de son indice de référence, le MSCI Switzerland :

Portefeuille déterminant	4.08%
Quality Value Momentum	-1.6%
Blue Chips	4.3%
Trading Auto Signal	4.5%
Tactical Asset Allocation	12.5%
MSCI Switzerland	4.8%

Cette fois, le résultat, même s'il est excellent, est légèrement moins bon que le marché suisse. Il faut dire que ce dernier a connu une performance exceptionnelle, suite à deux premiers mois en demi-teinte. Cette sous-performance du PF par rapport au marché ne doit pas nous faire oublier que 4% sur un mois, c'est plus que réjouissant, d'autant que cela s'ajoute à deux premiers mois très soutenus. La performance est d'autant plus remarquable que la part de cash a oscillé entre 3 et 23%. La décrue du franc suisse a une nouvelle fois aidé, avec une baisse de 2.7% face au dollar.

La stratégie QVM, après deux premiers mois incroyables, a connu une performance négative, freinant d'autant la performance globale du PF. Ceci explique pourquoi ce dernier a fait moins bien que le marché. Il n'y a rien de très étonnant à ceci, on sait que cette stratégie, à cause des micro-caps, est fortement volatile.

La stratégie Blue Chips suit à peu près la performance du marché, ce qui en soit, vu le résultat, est déjà très bien.

Le Trading Auto Signal en étant investi moins que la moitié du mois, a fait presque aussi bien que l'indice helvétique, avec un risque évidement bien moindre. Là aussi, c'est très bien.

Last but not least, la stratégie TAA a mis tout le monde d'accord avec un résultant une nouvelle fois indécent, grâce à l'envol stratosphérique des cryptos et de l'or, appuyés également par une bonne performance des bons du trésor.

Performance depuis le début de l'année en CHF

Cela nous donne une performance en CHF depuis le début de l'année de 11.6% pour le PF déterminant. C'est un résultat superbe en seulement trois mois, qui laisse loin derrière le marché suisse.

Notons encore que la volatilité continue à être maintenue parfaitement sous contrôle, avec des chiffres qui font plus penser à des obligations gouvernementales qu'à des actions. Ceci permet de bénéficier d'un bien meilleur ratio Sharpe que le marché (qui mesure la rentabilité par rapport aux risques). Autrement dit, à risque égal, le PF a bien mieux performé que le marché.

Portefeuille déterminant et indice MSCI Switzerland depuis le début de l'année (performance en CHF)

Performance depuis 2010 en CHF

Depuis son lancement en 2010, le portefeuille maintient encore et toujours une légère avance sur le marché suisse (7.6% en moyenne annuelle contre 6.8%).

Portefeuille et indice MSCI Switzerland depuis 2010 (performance en CHF)

Mise à jour du portefeuille

Le portefeuille déterminant sera mis à jour d'ici peu dans la partie membres.