Portefeuille déterminant : mode d’emploi

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Dernière mise-à-jour : 17 novembre 2024

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Le portefeuille déterminant vise à atteindre rapidement et sûrement l'indépendance financière. Performant et peu volatil, il permet également un taux de prélèvement maximal lors de la phase de retrait. Il convient parfaitement à tout rentier ou en passe de l'être, mais également à toute personne qui envisage de le devenir.

Classe d’actifs

Le portefeuille se compose d'actions et d'ETFs. L'allocation d'actifs s'adresse à n'importe quel profil d'investisseur, peu importe ses moyens. Les sociétés sont sélectionnées en fonction de leur qualité, leur valeur et leur momentum. Les micro-capitalisations sont surpondérées par rapport au marché, du fait de leur potentiel d'appréciation et de la quasi absence d'investisseurs institutionnels. Les actions des plus grandes capitalisations sont regroupées dans la stratégie "Blue Chips". Il s'agit d'entreprises de très grande qualité, possédant un avantage concurrentiel, avec une position dominante à l'échelon national ou international.

Par où commencer

Il pourrait être tentant d'effectuer un "copié/collé" du portefeuille existant, mais c'est une très mauvaise idée. Les critères d'achat de certains titres ne sont plus forcément d'actualité, en fonction de leur ancienneté dans le PF. Leur vente pourrait même être imminente. De plus, un "one shot" augmente le risque de mauvais timing. Il est donc préférable de suivre les transactions au fur et à mesure, jusqu'à obtenir le résultat souhaité. Il est possible aussi, en fonction de ses préférences ou de son expérience, de se focaliser sur certaines stratégies. Par exemple, les débutants peuvent se limiter aux ETFs dans un premier temps, avant d'introduire les Blue Chips. Puis, quand ils ont suffisamment d'expérience, ils peuvent passer au Micro Caps.

Trading Auto Signal

Le Trading Auto Signal vise à obtenir une performance positive lors des marchés haussiers, baissiers ou sans tendance. Il suit le S&P 500 et peut être utilisé pour trader à la hausse comme à la baisse cet indice.

Objectifs du Trading Auto Signal

  • trader le S&P et dégager des plus-values essentiellement en capital (intéressant d'un point de vue fiscal en Suisse)
  • couvrir ses positions lors des marchés baissiers
  • faire baisser la volatilité d'un portefeuille
  • dégager une performance absolue, quelles que soient les conditions de marché

Comment employer le Trading Auto Signal

Le Trading Auto Signal fait partie intégrante du portefeuille déterminant. Il est soit :

  • haussier (position longue), en investissant dans l'ETF SPY (de SPDR - SSGA)
  • baissier (position short), en vendant à découvert SPY ou en investissant dans l'ETF SH (de Proshares)
  • cash

La plupart du temps la position est détenue de manière "overnight", sur quelques jours ou semaines. Plus rarement, le signal prend une position "intraday", dès l'ouverture, pour être clôturée juste avant la fermeture.

Comme pour les autres positions, les transactions sont communiquées sur la page du portefeuille. Le signal change une vingtaine de fois par an. Pour éviter d'avoir à surveiller en permanence le portefeuille, il est possible de s'inscrire pour recevoir les alertes par courriel (au sommet de la page du PF).

Lorsque le signal permute, il suffit alors de passer un ordre au marché (chez Interactive Brokers, vous pouvez utiliser l'ordre MidPrice qui permet de transiger à un cours légèrement plus favorable).

Avec quel broker utiliser le Trading Auto Signal

Un broker avec de faibles frais de courtage est nécessaire dans tous les cas. Vous devez également avoir accès au marché NYSE Arca, afin de pouvoir trader SPY, et éventuellement SH. Je recommande Interactive Brokers, qui permet de passer un ordre à meilleur cours, d'économiser sur les frais de transaction et de gestion (tarifs avantageux IB associés à la vente à découvert de SPY). De plus, avec l'application mobile du courtier américain, disponible sur Android ou Apple, il ne faut que quelques secondes pour faire le nécessaire, où que vous soyez. Charles Schwab convient très bien aussi. Enfin, Degiro peut aussi faire l'affaire, à condition de posséder un compte "Active" ou "Trader" (les deux permettent la vente à découvert, mais c'est plus onéreux que chez IB ou CS).

ETFs

Si vous n'avez pas accès ou ne souhaitez pas utiliser les ETFs mentionnés, vous pouvez bien sûr en utiliser d'autres. Mon e-book vous donne plusieurs pistes possibles. De manière générale les iShares de BlackRock, les SPDRs de State Street Global Advisor, les fonds négociables de Vanguard ou encore d'Invesco méritent le détour. Voici quelques permutations possibles :

  • US Consumer Staples : VDC (domicile USA) ou IUCS (domicile Irlande)
  • US Healthcare : XLV (domicile USA) ou IUHC (domicile Irlande)
  • Nasdaq 100 : QQQ (domicile USA) ou CNDX (domicile Irlande)
  • Or : GLD (domicile USA) ou SGLD (domicile Irlande)
  • S&P 500 : SPY (domicile USA) ou CSPX (domicile Irlande)

Actions

Les actions transigées font toutes parties des pays développés. Elles sont donc en principe disponibles chez tous les intermédiaires financiers. Toutefois, alors que Tokyo est la deuxième place financière mondiale derrière New-York, la plupart des banques et brokers ne permettent pas de négocier des valeurs japonaises.

Je recommande d'ouvrir un compte chez Interactive Brokers, qui est la référence dans le domaine, tant du point des produits négociables, que des tarifs, du professionnalisme et de la fiabilité. Les versements peuvent se faire sur un compte IBAN suisse. Les fonds sont disponibles très rapidement, souvent en quelques heures, mais au grand maximum un jour ouvrable.

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12 réflexions sur “Portefeuille déterminant : mode d’emploi”

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    Jérémie

    Bonjour Jérome,

    J’ai acheté ton e-book récemment et j’ai adoré le lire. Je vais essayer d’appliquer les différentes stratégies que tu proposes.
    Cependant, je souhaiterai que tu m’expliques comment fais-tu pour obtenir un graphe avec la courbe du chômage US et sa MM200.

    Cordialement
    Jérémie

    Répondre
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    jlevray

    Ce tuto est bien foutu, ça m’aurait été utile quand je me suis abonné au portefeuille, au début ;).
    Avec les mois qui passent et relecture de l’ebook tout est devenu bien clair.

    Quelque chose que je n’ai pas encore saisi, c’est comment tu détermines avec ce niveau de précision le poids des différentes positions (ça ne m’a pas l’air d’être fait subjectivement). A discuter en zone membres ?

    Pour le bitcoin, je suis content de voir que tu achète désormais aussi en direct sur Gemini (de « vrais » btc !). J’espère aussi que tu en gardes un peu pour les quelques années a venir, la demande semble devenir bien grande par rapport à l’offre

    Répondre
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      Jérôme

      Merci. Oui j’aurais dû faire ça plus vite. J’ai recensé un peu les diverses questions qui m’étaient posées et je me suis mis au travail 😉
      Bien entendu les pondérations ne sont pas fixées subjectivement. Comme indiqué ci-dessus, ainsi que dans l’ebook, c’est la volatilité des classes d’actifs qui détermine leur poids dans le portefeuille. Pour 2021 j’envisage quelques micro-adaptations sur ce point, ceci notamment par rapport au 2e point que tu soulèves, le Bitcoin.
      Je vais publier un petit post à ce sujet dans la partie membres du forum.

      Répondre
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    Samuel

    Bonjour,

    Ma question est sûrement stupide et je m’en excuse par avance mais je débute dans ce domaine.
    En début d’article vous écrivez « Investissez simplement chaque trimestre votre épargne dans un ETF immobilier » en cas de petit capital. Faut-il donc uniquement investir dans un ETF immobilier lorsque l’on débute et qu’on possède un petit capital? Cela me semble assez « léger » comme investissement, sauf si je me trompe, et je pensais qu’il valait mieux « ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier » et donc se diversifier dès le début en achetant différents types d’actions etc.?

    Merci par avance pour votre retour.
    Mes voeux pour 2021.

    Cordialement,
    Samuel

    Répondre
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      Jérôme

      Bonjour Samuel, il n’y a pas de question stupide, seulement des réponses stupides. Je vais donc essayer de te répondre intelligemment.
      Tout le raisonnement autour de l’investissement immobilier est indiqué dans mon e-book.
      Pour le faire très bref, l’immobilier possède des caractéristiques particulières qui lui permettent d’afficher une performance assez stable, peu importe la période historique ou le pays. C’est un peu un mix entre un investissement en actions et en obligations.
      Si tu y tiens tu peux bien sûr aussi acheter un ETF obligataire et/ou en actions, mais c’est contreproductif, selon les conclusions de mon e-book.
      Tu peux aussi y aller avec une gestion plus active, comme celle que j’utilise dans le portefeuille permanent, mais là aussi ça n’a pas beaucoup de sens avec un petit capital. Les frais de transaction risquent de passablement éroder la performance.
      Après, si tu souhaites te « faire la main », pourquoi pas, mais alors je te conseille d’ouvrir un compte chez Interactive Brokers ou DEGIRO afin de limiter les frais le plus possible.

      Répondre
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    Jérôme

    Un petit topo sur Gemini pour trader le Bitcoin après plusieurs semaines d’utilisation :
    – un des grands avantages par rapport à la solution de l’ETN c’est qu’on n’est pas tributaire de l’ouverture de la bourse. On peut trader le Bitcoin 24/24, 7/7. On n’a ainsi pas l’impression de passer à côté du train comme c’est le cas en ce moment.
    – J’ai découvert un truc pour faire baisser substantiellement les frais de transaction de base de 1.5% :
    aller sous Account, Settings, Exchange et demander d’activer « Gemini Active Trader ». Lorsque ceci est validé, l’interface change (nettement moins intuitive), cependant les frais sont divisés par cinq (0.3%). Voilà qui change passablement la donne…

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    sitka

    Bonjour,
    Comme conseillé, j’ai essayé d’acheter BTCC.U via IBKR mais impossible…
    Visiblement IB bloque les achats des ETFs par les européens suite à la directive MFIID2
    c’est bien dommage !

    Répondre
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    sitka

    J’ai même discuté en chat avec IB: achat du BTCC.U impossible pour cause de réglementation UE ..
    Sinon, effectivement on peut acheter l’ETN XBTE.
    Merci Jérôme.

    Répondre

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