Esses dividendos crescentes que vencem o mercado (3/3)

Nos nossos dois primeiros artigos desta série sobre dividendos crescentes, analisámos as qualidades únicas das ações que pagam distribuições. Discutimos primeiro juros sobre dividendos em geral, antes de focar mais particularmente que progride de ano para ano. Hoje falaremos sobre o fator-chave de sucesso mais importante desta estratégia, nomeadamente VOCÊ !

Você cantou? Estou muito feliz com isso, vamos dançar agora! Os especuladores ganham dinheiro fácil e rápido, mas os seus modelos acabam inevitavelmente por falhar e os ganhos obtidos são rapidamente transformados em perdas. Os ganhos de dividendos são menos atraentes, mas, como um bom vinho, melhoram com a idade. Também podem ser comparados a um motor diesel, menos nervoso, mas sólido e durável. Não adianta correr, é preciso começar na hora certa. Uma pequena tartaruga, uma pequena formiga, um pouco de vintage e um pouco de diesel. Essas metáforas existem para ajudá-lo a entender que tipo de investidor se adapta perfeitamente a uma estratégia de dividendos crescente. Lebres, cigarras, big reds e motores 16V, sigam em frente, porque vocês vão se cansar e vender cedo demais.

Para ser rentável, como acontece com qualquer investimento no mercado de ações, o horizonte de investimento de uma estratégia baseada em dividendos crescentes deve ser de pelo menos cinco anos. Contudo, para que a magia dos juros compostos funcione maravilhosamente bem, é necessário o dobro ou dez anos. Um beneficiário ou um aposentado terá, portanto, que favorecer títulos de maior rendimento, ou, ainda mais inteligente, realizar uma combinação com dividendos crescentes, que garantam uma boa protecção do rendimento contra o aumento dos preços.

Durante períodos de dez anos ou mais, o investidor deve ser capaz de permanecer perfeitamente calmo. euO risco dos seus títulos deve, portanto, corresponder à sua personalidade: não é “quente” o suficiente, cansa-se, arrisca-se demasiado, fica com medo. Por isso, sempre levamos em consideração antes de investir em um título, além do rendimento e do crescimento dos dividendos, a sua volatilidade. Esta é uma garantia contra as emoções, que são péssimas conselheiras em questões de mercado de ações.

No texto a seguir, Marc Fortier nos dá uma visão interessante sobre a perspectiva altamente psicológica do investimento crescente em dividendos:

Para um investidor que faz o seu primeiro investimento em bolsa, o facto de receber ou não um dividendo pode parecer completamente secundário, dado que esse investimento será sem dúvida modesto, assim como o valor posteriormente pago na conta(...). Embora o potencial de lucro com esta ação seja real, você deve reconhecer que o potencial de perda é igualmente real. Na verdade, o ganho (ou perda) potencial do seu investimento depende em grande parte da sua capacidade de identificar o momento certo para comprar e vender o título. Mesmo um investidor experiente rodeado por um exército de analistas terá dificuldade em escolher o “momento certo” de forma consistente. Basta olhar para os retornos dos gestores de carteiras de ações ao longo do tempo para se convencer.(...) É a isso que quero chegar: uma estratégia de poupança orientada para empresas que pagam dividendos crescentes irá satisfazer o investidor paciente. Ele não apenas desfrutará de uma renda regular e crescente que o ajudará a “fechar as escotilhas” e ignore as bolhas de exuberância como os ventos de pânico que inevitavelmente agitam os mercados, mas além disso terá concentrado a sua participação em empresas de elevada qualidade, cuja capitalização bolsista só aumentará com o tempo. Enquanto permanecer disciplinado e monitorizar de perto o seu “negócio”, o investidor que visa dividendos e crescimento estará admiravelmente posicionado para ganhar dinheiro no mercado de ações. É tão simples.

O objectivo principal de um investidor em dividendos crescente é, portanto, sempre o rendimento e nunca os ganhos de capital no mercado de acções. Não só lhe trazem regularmente um influxo de dinheiro novo, mas, acima de tudo, eles o protegem contra sua esquizofrenia de investidor, hesitando constantemente entre o medo e a ganância. Paradoxalmente, este foco no rendimento em detrimento do valor acrescentado dá melhores resultados que o mercado como vimos nos nossos dois primeiros artigos.

Lembre-se, não acreditamos em martingales do mercado de ações, pelo menos no longo prazo. Dividendos, e em particular no entanto, os dividendos crescentes provaram a sua superioridade em amplos horizontes temporais, embora este não seja o seu objetivo principal. Talvez o seu aspecto defensivo os proteja contra a irracionalidade do mercado e dos investidores, permitindo-lhes gerar melhores ganhos de capital no longo prazo...

Para ir mais longe em dividendos e dividendos crescentes:

http://www.bourse-investir.com/conseils-dividendes.html
http://www.conseiller.ca/ma-pratique/les-actions-a-dividendes-toujours-les-plus-payantes-28464
http://dividendsngrowth.blogspot.com/2009/01/patience-et-longueur-de-temps.html