Maximieren Sie Ihre Gewinne: Entdecken Sie die Kraft steigender Dividenden, um den Markt zu übertreffen (1/3)

Heute beginnen wir eine dreiteilige Artikelserie über die Merkmale von Wertpapieren, die steigende Dividenden zahlen. Wir beginnen mit einer Diskussion über den Markt, Psychologie, Spekulation und Investitionen in werthaltige Wertpapiere. Anschließend fragen wir nach den Besonderheiten von Dividenden und insbesondere von steigenden Dividenden. Schließlich schließen wir diese Serie mit einigen nützlichen Erkenntnissen für jeden einkommens- und wertorientierten Anleger ab.

Im Netz wimmelt es von kostenpflichtigen Seiten, auf denen Sie den Markt schlagen. Es gibt verschiedene mehr oder weniger komplizierte Systeme, mit denen Überrenditen erzielt werden können, z. B. durch Leerverkäufe, spekulative Wertpapiere, bankrotte Unternehmen oder Small Caps. Einige dieser Methoden sind zwar kurz- und mittelfristig erfolgreich, aber nur auf Kosten einer hohen Rendite. erhöhtes Risiko und hohe Verwaltungsgebühren. Sie beruhen meist auf vorübergehenden Marktanomalien, die sich langfristig tendenziell wieder korrigieren.

Sobald ein Börsenmartingale bekannt wird, lässt Mr. Market es veralten, während neue Käufer (oder Verkäufer) auftauchen. Im besten Fall machen sie den Vorteil zunichte, in eine Nische, einen Sektor oder ein unterbewertetes Wertpapier investiert zu sein. Dieses Phänomen tritt auch auf, wenn ein kleiner Investmentfonds aufgrund einer Reihe von guten Ergebnissen populär wird. Je mehr Kunden er hat, desto mehr Wertpapiere muss er kaufen und desto mehr wird sich seine Rendite dem Markt anpassen. Im schlimmsten Fall kann der Erfolg einer Anlageform jedoch zu einer Spekulationsblase führen.

Ponzi-Ketten haben sich im Laufe der Geschichte sogar mehrfach wiederholt, als ob der Mensch nicht die Fähigkeit hätte, sich an seine Fehler zu erinnern, damit sie nicht wieder passieren. Ponzi-Ketten und Spekulationsblasen sind gar nicht so weit voneinander entfernt, wenn man darüber nachdenkt, da beide auf folgenden Faktoren beruhen die grenzenlose Gier eines Verkäufers, der seinen Gewinn realisieren will, und die Gier eines noch verrückteren Käufers, der hofft, ebenso gut abschneiden zu können, wobei das Ganze auf keiner wirklichen Grundlage der Wirtschaft beruht.

Es ist dieser Unterschied zwischen der Realwirtschaft und der menschlichen Psychologie, der wertbasierte Investitionen von Spekulationen unterscheidet. Letztere nährt sich von die Gier und die Angst der Menschen. Außerdem braucht sie Zeit, um Spekulationsblasen entstehen, gedeihen und sterben zu lassen. Die Zeit ermöglicht es ihnen auch, von den Menschen vergessen zu werden, um später wieder aufzutauchen, weshalb sie immer ein Teil des Marktes sein werden.

Indem sie sich nicht auf Trends und Moden an der Börse konzentrierten, sondern auf den Wert eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt, gelang es einigen wenigen Anlegern, den Markt langfristig zu schlagen. Die bekanntesten sind natürlich Warren Buffett und Benjamin Graham. Ihre Prinzipien sind letztlich einfach, aber sie erfordern einen kühlen Kopf und eine völlige Loslösung von der Mehrheit der anderen Investoren und Spekulanten. Wertorientiert zu investieren bedeutet letztlich nichts anderes als wissen, was man zahlt, je nachdem, was man bekommt.

Man kann sich für Vermögenswerte, Gewinne und Dividenden interessieren... greifbare und reale Elemente, wobei das Interesse darin besteht, so wenig wie möglich dafür zu bezahlen. André Gosselin fasst im folgenden Text die vielfältigen Qualitäten von Dividenden wunderbar zusammen, insbesondere ihre Fähigkeit, sich von der Wahrnehmung der Anleger zu lösen und sich auf das tatsächliche Wachstum der Unternehmen zu konzentrieren:

Nach Angaben des Chicagoer Research-Unternehmens Ibbotson Associates machten Dividenden zwischen 1926 und 2004 43 % der Gesamtrendite aus, die von den Unternehmen des S&P 500 geboten wurde. Anleger, die Dividendenpapiere vernachlässigen, laufen also Gefahr, einen enormen Anteil der Gesamtrendite, die uns der Aktienmarkt bietet, auf dem Tisch liegen zu lassen. Es ist auch bekannt, dass Unternehmen, die eine Dividende ausschütten, zumindest in den USA, ein höheres Gewinnwachstum aufweisen als Unternehmen, die keine Dividende ausschütten. Diese Erkenntnis erschüttert unsere Gewissheiten, da man lange Zeit fälschlicherweise davon ausging, dass Unternehmen, die ihre gesamten Gewinne reinvestieren (anstatt einen Teil davon an ihre Aktionäre zu verteilen), ein höheres Wachstum ihrer Einnahmen und Gewinne genießen. Mit anderen Worten: Unternehmen, die alle ihre Gewinne reinvestieren, tun dies nicht immer mit Bedacht. Oft wäre es klüger, die Gewinne an die Aktionäre auszuzahlen, anstatt sie für verpfuschte Projekte oder zweifelhafte Übernahmen zu verschwenden (...). Dividendenpapiere sind außerdem um 10 % weniger volatil als Wertpapiere, die keine Dividenden ausschütten, und die Dividendenausschüttungen schwankten zwischen 1926 und 2003 im Durchschnitt (nach oben oder unten) um 1,6 %, während die Aktienkurse um 19,6 % schwankten. Zusammengefasst Dividenden schwanken nicht aufgrund der Wahrnehmungen der Anleger über die Wirtschaft und das Potenzial der Börse, sondern aufgrund des tatsächlichen Gewinnwachstums der Unternehmen.

Dividenden haben also die Eigenschaft, die Unternehmensführung zu verbessern und die Gewinne zu steigern, während sie gleichzeitig die Volatilität der Aktie verringern! Der Eintritt der Babyboomer in den Ruhestand schafft zudem eine ernsthafte Begeisterung für diese sicheren und lukrativen Wertpapiere, wie André Gosselin weiter unten bestätigt:

Ende der 1990er Jahre gaben 220 Unternehmen des S&P 500 (oder 44 %) eine Dividende an ihre Aktionäre aus. Im letzten Jahr stieg diese Zahl auf 387 (oder 77 %). Wie lässt sich dieser Anstieg erklären? Die einen meinen, dass die Unternehmen ihren Aktionären mitteilen, dass ihnen die Ideen oder guten Investitionsmöglichkeiten ausgehen und dass es in diesem Umfeld besser ist, einen Teil der Gewinne an die Aktionäre abzuführen. Für andere ist es die Nachfrage seitens der alternden Babyboomer, die die Unternehmen dazu veranlasst, einen Teil ihres Einkommensbedarfs zu decken. Laut dem Finanzforschungsunternehmen DSG-Network empfehlen 98 % der US-Finanzplaner ihren Kunden Dividendenpapiere für ihre Altersvorsorge, und 70 % werden diese Wertpapiere unter ihre beiden wichtigsten Empfehlungen einordnen. Die US-Unternehmen scheinen die Botschaft verstanden zu haben, denn der Prozentsatz der Mitglieder des S&P 500, die ihre Dividende erhöht haben, stieg von 33 % im Jahr 2003 auf 40 % im Jahr 2003 und 54 % im Jahr 2004. Ob aus demografischen Gründen oder aus Erwägungen einer besseren Unternehmensführung: Immer mehr amerikanische und kanadische Unternehmen entscheiden sich dafür, ihre Gewinne an ihre Aktionäre auszuschütten (in Form von Dividenden, Aktienrückkäufen oder Einkommenstreuhand).

Natürlich kann dieser Hype selbst wieder eine neue Spekulationsbewegung auslösen, weshalb man immer genau hinschauen sollte. sich fragen, ob das, was man bekommt (z. B. Dividenden), zu einem angemessenen Preis gekauft werden kann. Die Ertrag kann ein Indikator sein, der in diese Richtung geht, ist aber nicht ausreichend. Wir werden in unserem nächster Artikel dieser Reihe zwei weitere wichtige Indikatoren und sprechen über die inhärenten Qualitäten von steigenden Dividenden.